19:06 2024-04-03 science - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu

_ MakerDAO dintr-o perspectivă financiară tradițională: Cercetătorii analizează proiectul DeFi

_ MakerDAO dintr-un mod tradițional perspectiva financiară: Cercetătorii analizează proiectul DeFi

Sistemele financiare descentralizate (DeFi) este o nouă soluție bazată pe blockchain, în care tranzacțiile sunt efectuate automat prin contracte inteligente, fără intermediari (bănci, brokeri etc.), în timp ce utilizatorii au control direct asupra activelor lor.

Până în prezent, aceste sisteme au un impact redus asupra pieței financiare globale, dar au potențialul de creștere rapidă. O echipă de cercetare de la Skoltech și de la Școala Superioară de Economie a analizat proiectul MakerDAO DeFi prin prisma finanțelor tradiționale. Rezultatele sunt disponibile în jurnalul IEEE Access.

„Dacă sistemele financiare clasice sunt bine reglementate – de exemplu, Rusia și alte 28 de jurisdicții aderă la cadrul de la Basel – criptomonedele sunt încă o zonă gri”, a comentat Yury Yanovich, coautor al studiului și cercetător senior la Centrul fără fir din Skoltech. „Ne-am concentrat pe proiectul MakerDAO, ai cărui utilizatori pot obține un împrumut în criptomonedă garantat de o altă criptomonedă și am evaluat riscurile proiectului.”

MakerDAO este o platformă open-source bazată pe blockchain-ul Ethereum și o organizație autonomă descentralizată creată în 2014. Drepturile de administrare sunt distribuite între deținătorii de jetoane Maker (MKR). Utilizatorul blochează diferite tipuri de jetoane ca „colateral” în aplicația MakerDAO în schimbul monedelor stabile DAI și a unui comision de stabilizare, precum și a unor noi jetoane de gestionare a aplicațiilor (MKR).

Echipa de cercetare a colectat primul un set de date de acest fel despre utilizatorii MakerDAO — portofoliile lor de împrumuturi, luând în considerare caracteristici precum soldul, pierderea în condiții de nerambursare, rata anuală echivalentă și probabilitatea de neplată.

„Abordarea noastră este distinctă prin faptul că am privit finanțarea descentralizată. proiecte din perspectiva finanțelor clasice. Datorită expertizei noastre, am reușit să obținem date care păreau a fi disponibile publicului, dar procesarea acestora este o provocare din cauza complexității protocoalelor tehnice.

„Din cunoștințele noastre. , suntem pionierii în extragerea datelor dintr-un proiect DeFi mare și procesarea lor într-un mod standard, similar finanțelor clasice. Eșantionul poate ajuta alți cercetători, de exemplu, să antreneze modele care prezic riscul de nerambursare al debitorilor individuali”, a continuat Yury Yanovich.

Echipa a calculat, de asemenea, rata efectivă a dobânzii pe care împrumutații o plătesc în criptomonede. acei utilizatori care își depășesc cu succes datoria a variat între 0,5% și 4%, pentru cei care la un moment dat nu și-au îndeplinit obligațiile a depășit 100% pe an.Cercetătorii au analizat riscurile de neplată folosind un model matematic special.

„În sistemele financiare clasice, se presupune că debitorii sunt independenți unul de celălalt, iar șansa ca aceștia să nu ramburseze datoria nu este în niciun fel legată între cei doi debitori. În MakerDAO, situația este diferită: din moment ce toți împrumutații lasă criptomonedele sub formă de împrumut — în cele mai multe cazuri, criptomoneda Ethereum — prețul garanției pentru toate acestea depinde de același activ subiacent.

„Când prețul din acest activ scade, toti debitorii risca sa cedeze serviciul datoriilor.Astfel, nu se poate presupune ca toti sunt independenti unul de celalalt.In acest sens, am realizat un model special care ia in considerare aceasta imprejurare.Modelul se bazeaza pe intersecția liniilor de niveluri aleatorii de mers”, a adăugat Yury Yanovich.

Așa cum au remarcat autorii, studiul îmbunătățește înțelegerea proceselor de împrumut și debursare în proiectele DeFi și oferă, de asemenea, o abordare standardizată pentru analiza portofoliilor de împrumuturi de participanți la aceste proiecte.

(Fluierul)

Inapoi