02:59 2024-04-30
extpolitic - citeste alte articole pe aceeasi tema
Comentarii Adauga Comentariu
_ Von Greyerz: Adevărata mutare în aur și argint este încă să înceapă
Von Greyerz: Adevărata mișcare în aur și argint este încă să înceapă
De la minimul aurului din octombrie 2023, de puțin peste 1.600 USD, aur a crescut, dar cumpără cineva?
Ei bine, nu, cu siguranță niciunul dintre jucătorii normali.
Depozitarii de aur, fondurile de aur și ETF-urile de aur au pierdut puțin sub 1.400 de tone din deținerile lor de aur în ultimii 2 ani din mai 2022.
>imagine>
Dar nu numai fondurile de aur înregistrează cumpărări slabe, ci și monetări precum Monetăria Perth și Monetăria SUA, cu vânzările sale de monede în scădere cu 96% de la an la an.
E clar că aurul știe ceva pe care piața nu a descoperit încă.
TARIFELE MULT MAI MARE
În ultimii ani, am fost clar că nu vor exista reduceri durabile ale ratei dobânzii.
După cum arată graficul de mai jos, tendința de scădere de 40 de ani a ratelor din SUA a scăzut în 2020 și de atunci ratele sunt într-un trend ascendent secular.
>imagine>
Am discutat despre acest lucru în multe articole, precum și, de exemplu, în
"Dar Fed va menține ratele scăzute” aud toți experții strigând!
În sfârșit, "experții” se răzgândesc și cred că reducerile nu vor mai avea loc.
>imagine>
Nici o bancă centrală nu poate controla ratele dobânzilor atunci când guvernul său emite în mod imprudent datorii nelimitate și singurul cumpărător este banca centrală însăși.
SCHEMA PONZI DEMNA DE O REPUBLICĂ BANANĂ
Aceasta este o schemă Ponzi demnă doar de o Republică Banană.Și aici se îndreaptă SUA.
O creștere puternică a ratelor lungi va duce la creșterea ratelor scurte.
Și atunci începe panica distracției .
Așa cum a afirmat Niall Ferguson într-un articol recent:
"Orice mare putere care cheltuiește mai mult pe serviciul datoriei plăți ale dobânzilor la datoria națională decât pe apărare nu va rămâne excelentă pentru foarte mult timp.Adevărat pentru Spania habsburgică, adevărat pentru ancien régime Franța, adevărat pentru Imperiul Otoman, adevărat pentru Imperiul Britanic”.
Deci, pe baza CBO Congressional Budget Office, SUA vor cheltui mai mult pentru dobândă decât pentru apărare deja la sfârșitul anului 2024, după cum arată acest grafic:
>
Dar, așa cum este adesea cazul, CBO preferă să nu spună adevăruri incomode.
CBO estimează că costurile dobânzilor vor ajunge la 1,6 trilioane USD până în 2034.Dar dacă extrapolăm tendințele deficitului și aplicăm rata actuală a dobânzii, costul anualizat al dobânzii va ajunge la 1,6 trilioane USD la sfârșitul anului 2024 și nu în 2034. p>
>imagine>
Uitați-vă doar la abruptul curbei costului dobânzii de mai sus.Este clar EXPONENTIAL.
Datoria federală totală a fost sub 1 trilion de dolari în 1980.Acum, dobânda aferentă datoriei este de 1,6 trilioane de dolari.
Datoria de astăzi de 35 de trilioane de dolari va crește la 100 de trilioane de dolari până în 2034.
La fel și cu Datoria Federală a SUA.Extrapolând tendința din 1980, datoria va fi de 100 de trilioane de dolari până în 2036 și probabil că este conservatoare.
>imagine>
Cu tendința de creștere a dobânzii, așa cum sa explicat mai sus, o rată de 10% în 2036 sau înainte nu este nerealistă.Amintiți-vă că ratele în anii 1970 și începutul anilor 1980 erau cu mult peste 10%, cu o datorie și un deficit mult mai mici.
OBLIGAȚII SUA – CUMpărați-le pe riscul dvs.
Să analizăm actualul și viitorul unei datorii de trezorerie a SUA și a majorității datoriilor suverane:
-
Emiterea se va accelera exponențial
-
Nu va fi niciodată rambursat.În cel mai bun caz, doar amânat sau, mai probabil, prestabilit
-
Valoarea monedei va scădea brusc
HIPERINFLAȚIA VINE
Deci, încotro ne îndreptăm?
Cel mai probabil, ne confruntăm cu o perioadă inflaționistă care duce la o probabilă hiperinflație
Cu datoria globală deja de peste 4 ori în acest secol, de la 80 de trilioane de dolari la 350 de trilioane de dolari.Adăugați la asta un munte derivat de peste 2 cvadrilioane USD plus pasive nefinanțate, iar totalul va depăși 3 cvadrilioane USD.
Pe măsură ce băncile centrale încearcă frenetic să salveze sistemul financiar, majoritatea celor 3 cvadrilioane vor deveni datorii pe măsură ce contrapărțile eșuează, iar băncile vor trebui să fie salvate prin tipărire nelimitată de bani.
>imagine>
BANCA ROTTA – SISTEM FINANCIAR DE FALIMENT
>imagine>
Dar un sistem putred nu poate fi salvat niciodată.Și de aici derivă expresia
Dar nici o bancă, nici un stat suveran nu pot fi salvate prin emiterea de bucăți de hârtie sau bani digitali fără valoare.
În martie 2023, patru bănci din SUA s-au prăbușit în câteva zile.Și la scurt timp după aceea, Credit Suisse a avut probleme și a trebuit să fie salvat.
Problemele din sistemul bancar tocmai au început.Scăderea prețurilor obligațiunilor și scăderea valorilor împrumuturilor imobiliare sunt doar începutul.
Săptămâna aceasta Republic First Bancorp a trebuit să fie salvat.
Uitați-vă doar la pierderile nerealizate ale băncilor din SUA din portofoliile lor de obligațiuni din graficul de mai jos.
Pierderile nerealizate din obligațiunile deținute până la scadență sunt de 400 de miliarde USD.
Și pierderile din obligațiunile disponibile pentru vânzare sunt de 250 de miliarde USD.Deci, sistemul bancar din SUA are pierderi identificate de 650 de miliarde de dolari doar din portofoliile lor de obligațiuni.Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, aceste pierderi vor crește.
>imagine>
Adăugați la acestea, pierderi din împrumuturi din cauza prăbușirii valorilor proprietăților comerciale și multe altele.
MUșcări exponențiale
Așadar, vom vedea că datoria crește exponențial, așa cum a început deja.Mișcările exponențiale încep treptat și apoi brusc, indiferent dacă vorbim despre datorii, inflație sau creșterea populației.
Analogia cu stadionul de mai jos arată cum se dezvoltă totul:
>imagine>
Este nevoie de 50 de minute pentru a umple un stadion cu apă, începând cu o picătură și dublându-se la fiecare minut – 1, 2, 4, 8 picături etc.După 45 de minute, stadionul este plin doar în proporție de 7%, iar ultimele 5 minute este plin.forma 7% până la 100%.
ULTIMELE 5 MINUTE ALE SISTEMULUI FINANCIAR
Deci, cel mai probabil, lumea se află acum în ultimele 5 minute ale sistemului nostru financiar actual.
Umitoarea fază finală va decurge probabil foarte repede, așa cum o fac toate mișcările exponențiale, la fel ca în Republica Weimar în 1923.În ianuarie 1923, o uncie de aur costa 372.000 de mărci, iar la sfârșitul lunii noiembrie 1923 prețul era de 87 trilioane de mărci!
Consecințele unui colaps al sistemului financiar și al economiei globale, în special în Occident, pot dura multe decenii pentru a se recupera.Va implica o implozie a datoriilor și a activelor plus o contracție masivă a economiei și a comerțului.
Estul și Sudul și în special țările cu rezerve majore de mărfuri se vor recupera mult mai repede.Rusia, de exemplu, are rezerve de mărfuri de 85 de trilioane de dolari, cele mai mari din lume.
Pe măsură ce emisiunea de trezorerie din SUA se accelerează, potențialii cumpărători vor scădea până când va exista un singur ofertant, care este Fed.
Chiar și astăzi niciun stat suveran sănătos nu ar cumpăra trezorerie americane.De fapt, niciun investitor sănătos nu ar cumpăra trezorerie americane.
Aici avem un debitor deja insolvabil care nu are nicio modalitate de a-și rambursa datoria decât să emită mai multe din același gunoi care în viitor ar fi bun doar pentru hârtie igienică.Dar hârtia electronică nici măcar nu este bună pentru asta.
Acesta este un semn într-o toaletă din Zimbabwe:
>imagine>
Să analizăm actualul și viitorul unei datorii de trezorerie a SUA și a majorității datoriilor suverane:
-
Emiterea se va accelera exponențial
-
Nu va fi niciodată rambursat.În cel mai bun caz, doar amânat sau, mai probabil, prestabilit
-
Valoarea monedei va scădea brusc
Atât este tot.Astfel, oricine cumpără trezorerie americane sau alte obligațiuni suverane are o garanție de 99,9% că nu își va primi banii înapoi.
Așadar, Obligațiunile nu mai sunt un activ de valoare, ci doar o datorie pentru debitor care va sau nu poate fi rambursată.
Ce se întâmplă cu acțiunile sau obligațiunile corporative.Multe companii nu vor supraviețui sau nu vor experimenta o scădere majoră a prețului acțiunilor împreună cu presiuni majore ale fluxului de numerar.
Așa cum am discutat în multe articole, intrăm în era mărfurilor și în special a metalelor prețioase.
Era care vine nu este pentru speculații, ci pentru a încerca să păstrezi cât mai mult din ceea ce ai.Pentru investitorul care nu se protejează, va avea loc o distrugere a averii de o amploare fără precedent.
Nu se va mai pune întrebarea ce profit puteți obține din investiția dvs.
În schimb, este o chestiune de a pierde cât mai puțin posibil.
Deținerea de acțiuni, obligațiuni sau proprietăți – toate activele din bule – poate duce la o erodare masivă a bogăției pe măsură ce intrăm în “
NOUA ERA A AURULUI ȘI A ARGINTULUI
În scurt timp de 25 de ani, am îndemnat investitorii să dețină aur pentru a-și păstra averea.De la începutul acestui secol, aurul a depășit majoritatea claselor de active.
Între 2000 și astăzi, S&P, inclusiv dividendele reinvestite, a avut o rentabilitate de 7,7% pe an, în timp ce aurul a revenit 9,2% pe an sau de 8X./>strong>
În următorii câțiva ani, toți factorii discutați în acest articol vor duce la câștiguri majore ale metalelor prețioase și la scăderi ale majorității activelor convenționale.
Există mulți alți factori pozitivi pentru aur.
După cum arată graficul de mai jos, Occidentul și-a redus rezervele de aur de la sfârșitul anilor 1960, în timp ce Estul își crește puternic rezervele de aur.Și tocmai am văzut începutul acestei tendințe.
>imagine>
Sancționarea Rusiei de către SUA și UE și înghețarea/confiscarea activelor rusești în băncile străine sunt foarte benefice pentru aur.
Niciun stat suveran nu își va mai păstra rezervele în dolari SUA.În schimb, vom vedea rezervele băncii centrale trecând în aur.Această schimbare a început deja și este unul dintre motivele creșterii aurului.
În plus, treptat, țările BRICS trec de la dolar la tranzacționarea în monedele lor locale.Pentru țările bogate în mărfuri, aurul va fi o parte importantă a comerțului lor.
Astfel, există forțe majore în spatele mișcării de aur care tocmai a început și va ajunge mai departe atât în preț, cât și în timp, decât își poate imagina oricine.
CUM SĂ DEȚIN AUR
Dar nu uitați, pentru investitori, deținerea de aur este pentru supraviețuirea financiară și pentru protejarea activelor.
De aceea, aurul trebuie să fie păstrat sub formă fizică în afara sistemului bancar, cu acces direct pentru investitor.
De asemenea, aurul trebuie deținut în jurisdicții sigure, cu o lungă istorie de stat de drept și guvernare stabilă.
Costul de stocare a aurului nu ar trebui să fie principala considerație pentru alegerea unui custode.Când cumpărați o asigurare de viață, nu trebuie să cumpărați cea mai ieftină, ci cea mai bună.
Primul aspect trebuie să fie proprietarii și conducerea.Care este reputația, antecedentele și istoria lor anterioară.
După aceea, serverele securizate, securitatea, lichiditatea, locația și asigurarea sunt foarte importante.
De asemenea, un nivel ridicat de servicii personale este primordial.Multe bolți eșuează în această zonă.
De preferință, aurul nu ar trebui să fie păstrat în țara în care sunteți rezident, mai ales nu în SUA, cu sistemul său financiar fragil.
Nici aurul, nici argintul nu au început încă mișcarea adevărată.Orice corecție majoră va veni probabil de la niveluri mult mai înalte.
Aurul și argintul se grăbesc, așa că nu este prea târziu să sari pe vagonul de aur.
>imagine>
_ Von Greyerz: Adevărata mutare în aur și argint este încă să înceapă
Comentarii:
Adauga Comentariu