Statele futures pe acțiuni din SUA sunt fixe , randamentele obligațiunilor sunt mai scăzute, dolarul este mai mare, iar mărfurile ex-Ags sunt mai slabe, pe măsură ce entuziasmul față de reducerea producției saudite de 1 mmb/zi scade și pe măsură ce scurturile fondurilor speculative preiau din nou avantajul.Ags sunt mai mari conduse de grâu pe titlurile din Ucraina, unde un baraj a fost avariat într-o explozie.

Începând cu ora 7:45 ET, contractele futures S&P au rămas neschimbate, iar Nasdaq-ul fracțional în roșu, Apple scăzând cu 0,4% la tranzacționarea înainte de piață, din cauza îngrijorării că prețul ridicol 3500 USD al mult așteptatului său set de căști cu realitate mixtă va cererea craterului.Firmele europene de semiconductori au scăzut după ce Taiwan Semiconductor – principalul producător de cipuri pentru Apple – a declarat că cheltuielile de capital se vor situa la limita de jos a intervalului său de orientare.În ansamblu, pare să existe un ton ușor de reducere a riscurilor înainte de piață,  Cu S&P 500 la marginea unei noi piețe bull, există un sentiment în rândul comercianților că piețele au crescut prea repede în hype-ul pentru inteligența artificială.Bilanțul săptămânii este ușor pe puncte de date macro, astfel încât piețele ar putea tranzacționa într-un interval strâns în CPI/Fed săptămâna viitoare.

>

În tranzacționarea înainte de piață, tech Mega caps au fost amestecate înainte de mkt, pe măsură ce investitorii digeră ziua dezvoltatorilor AAPL.AAPL a scăzut cu 0,7% la tranzacționarea timpurie, după ce producătorul de iPhone și-a lansat mult așteptatul căști de realitate mixtă la un preț uimitor de 3.499 de dolari.Deși analiștii au fost optimiști cu privire la produs și tehnologie, ei au recunoscut că prețul este ridicat și că va limita numărul de livrări în termen scurt.Chevron a scăzut cu 1%, în timp ce scăderile Shell și BP au afectat principalul indice de referință al acțiunilor europene, după ce țițeiul a renunțat la toate câștigurile din cauza știrilor despre reducerea ofertei Arabiei Saudite.Alți actori noti din pre-marketing:

• Acțiunile Mobileye au scăzut cu 5,2% la tranzacționarea înainte de piață după ce producătorul de cipuri Intel a declarat că va vinde o parte din participațiile sale în producătorul israelian de tehnologie de conducere automată.
• Acțiunile Unity Software cresc cu până la 5,7% în tranzacționarea pre-market, extinzând câștigul de 17% de luni după ce Apple a declarat că lucrează cu producătorul de motoare de jocuri video pentru noul său set de căști Vision Pro.
• Blue Bird a scăzut luni cu 8,5% în tranzacțiile postmarket, după ce deținătorii Coliseum Capital și American Securities au oferit 5 milioane de acțiuni la producătorul de autobuze școlare prin BofA Securities, Barclays, Jefferies, BMO Capital Markets și Piper Sandler.
• HealthEquity Inc.HQY US a câștigat cu 6% postmarket după ce furnizorul de conturi de economii din domeniul sănătății și-a sporit profitul și prognoza de venituri anuale.Profitul și vânzările din primul trimestru au depășit estimările.

"Poziția noastră față de acțiuni este una prudentă”, a declarat Steven Bell, economist șef pentru EMEA la Columbia Threadneedle Investments, remarcând că clasa de active nu pare ieftină, iar previziunile de creștere a câștigurilor par prea optimiste."Nu ne așteptăm la o scădere dramatică, dar obligațiunile par mai atractive pe o bază relativă.”

Acțiunile europene au alunecat în sesiune, deoarece energia, telecomunicațiile și autoturismele au performanțe slabe.Euro Stoxx 50 scade cu 0,4%.Stoxx 600 scade cu 0,1%, FTSE MIB este în decalaj regionale, alunecând cu 0,6%.Între timp, euro s-a slăbit, iar obligațiunile germane au câștigat marți, după ce Banca Centrală Europeană a declarat că așteptările inflaționiste ale consumatorilor din zona euro s-au diminuat semnificativ în aprilie.Iată cei mai noti factori care se mută înainte de comercializare:

• Acțiunile Idorsia au crescut cu până la 21%, cel mai mult înregistrat, înainte de a reduce câștigul.Biotehnologia elvețiană a început negocieri exclusive cu o parte nedezvăluită cu privire la afacerile sale din Asia Pacific.
• Banca Monte dei Paschi a câștigat până la 3,6% după ce La Repubblica a raportat că BPER Banca ar putea fi un posibil pretendent pentru creditor, citând surse neidentificate.
• Acțiunile BAT au fluctuat înainte de tranzacționare în creștere cu 0,3% după ce compania și-a reafirmat previziunile privind veniturile pentru întregul an în valută constantă.Perspectiva neschimbată este "în general liniștitoare”, având în vedere performanța dezamăgitoare din SUA, potrivit Investec.
• Acțiunile Chemring au crescut cu până la 10,6% după ce compania de apărare a raportat rezultate semestriale și și-a menținut neschimbate previziunile pentru 2023.Jefferies a spus că actualizarea a fost puternică și arată un potențial de creștere organică a veniturilor.
• Acțiunile ASML au scăzut cu până la 1,8% după ce TSMC a declarat că bugetul său de investiții din acest an va fi aproape de limita inferioară a intervalului de orientare, slăbind speranța că un boom recent al cererii de cipuri de calcul cu inteligență artificială ar încuraja producătorii de cipuri să-și sporească capacitatea.Au scăzut și alți producători europeni de echipamente de semiconductori.
• Acțiunile Boohoo au scăzut cu până la 2,7% după ce retailerul online de modă rapidă a fost retrogradat de la Davy la neutru.Brokerul a spus că Boohoo este mai bine plasat pentru a "supraviețui” lui Shein decât Asos, dar acum are un avantaj comparativ mai mic.
• Acțiunile companiei elvețiane BKW au scăzut cu până la 12%, cel mai mult înregistrat, după ce UBS și-a redus recomandarea de a vinde de la cumpărare, invocând scăderea prețurilor la energie și recenta creștere a acțiunilor.
• Deutsche Pfandbriefbank a scăzut cu până la 5,5% după ce Citi a retrogradat acțiunile pentru a le vinde și și-a mutat prețul țintă la un minim stradal de 6,1 EUR, pe baza expunerii imobiliare a creditorului german.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au crescut la un maxim din trei luni, ajutate de o creștere a dezvoltatorilor chinezi.Există semne că Beijingul ia măsuri pentru a susține economia, autoritățile cerând unora dintre cele mai mari bănci să-și reducă ratele depozitelor.În altă parte, acțiunile s-au tranzacționat amestecat cu acțiunea prețurilor delimitate, ca urmare a performanței scăzute din Statele Unite, unde participanții au "vândut știrile” după anunțul Apple privind căștile și cu sentimentul întunecat de difuzările slabe de date.

• Hang Seng și Shanghai Comp.au fost oarecum variate, primele fiind stimulate de puterea numelor de proprietate, deși continentul a fost mai puțin decisiv și a rămas în urmă pe fondul retoricii mixte SUA-China.
• Nikkei 225 a fost inițial presat după dezamăgirea datelor privind cheltuielile gospodăriilor și veniturile din muncă, care au dus pentru scurt timp indicele sub nivelul psihologic de 32.000, unde apoi a găsit sprijin și a înregistrat o redresare pe fondul cumpărăturilor scăzute.
• ASX 200 din Australia a fost condusă în scădere de performanța scăzută în sectoarele legate de consum și industria financiară ponderată de top, pierderile s-au exacerbat ulterior după ce RBA a oferit o majorare surpriză a ratei de 25 pb pentru a ridica ținta ratei de numerar la 4,10% și, de asemenea, a menținut ușa deschisă pentru înăsprirea ulterioară a politicii.
• Acțiunile indiene s-au încheiat marți cu puține modificări, în timp ce instrumentele companiilor mici și mijlocii și-au extins cursurile record, deoarece investitorii au căutat să schimbe alocările după sfârșitul sezonului de profituri.Indicele S&P BSE Sensex a fost puțin modificat, la fel ca și indicele NSE Nifty 50.Indicii cu capitalizare mică și medie ai BVB au crescut pentru a 12-a sesiune consecutivă și au crescut noi recorduri, în ciuda impulsului supracumpărării pe baza RSI pe 14 zile.Indicatoarele cheie s-au tranzacționat în scădere pentru o mare parte a sesiunii de marți, înainte de a șterge pierderile din ultimele 30 de minute de tranzacționare, ajutate de o redresare a stocurilor bancare.Valoarea de referință Sensex s-a tranzacționat aproape de vârful anterior în ultimele câteva sesiuni, dar până acum nu a reușit să urce la un nou record.Sensex și Nifty au crescut cu aproximativ 3,2% și 2,7% anul acesta, dar sunt în urmă cu creșterea de 8% în indicatori cu capitalizare mică și medie.

În altă parte, Australia a crescut în mod neașteptat marți și a ținut ușa deschisă pentru creșteri suplimentare, declanșând o creștere a monedei țării.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a urcat aproape de maximele de sesiune, recuperându-se din slăbiciunea inițială; AUD și JPY sunt cei mai puternici performanți în G-10 FX, NOK și GBP au subperformanțe.EUR/USD a scăzut cu-0,2% după ce ultimul sondaj al BCE arată că așteptările consumatorilor privind inflația au scăzut semnificativ în aprilie.AUD/USD conduce la câștiguri, crescând cu până la 1% după ce RBA și-a majorat rata de numerar cu un sfert de punct procentual și a spus că ar putea fi necesară o înăsprire suplimentară.Doar 10 din cei 30 de economiști chestionați de Bloomberg au prezis creșterea ratei

În ceea ce privește dobânzile, obligațiunile germane depășesc titlurile de trezorerie și gilt-urile de-a lungul curbei, pe măsură ce randamentele scad, conduse de obligațiunile pe termen scurt.Trezoreriile sunt puțin mai bogate pe toată curba, în urma câștigurilor mai mari ale bundurilor după ce un sondaj al BCE arată că așteptările consumatorilor privind inflația au scăzut semnificativ în aprilie.Randamentele sunt mai bogate cu 1 pb-2 pb de-a lungul curbei, intermediarii depășind ușor, înclinând 5s30s cu 1 pb în ziua respectivă; Randamentele pe 10 ani în jur de 3,66%, mai bogate cu 2 pb față de încheierea de luni, cu bundurile depășind cu 3,5 pb în sector. Randamentul trezoreriei pe doi ani scade cu 1 pb la 4,45%, randamentul pe 10 ani în scădere cu 2 pb la 3,66%, înclinând ușor curba de 2 ani/10 ani.Curba germană se înclină brusc la începutul sesiunii de la Londra, în urma datelor privind așteptările inflaționiste ale consumatorilor — Randamentele pe 2 ani din Germania rămân mai bogate cu 8 pb în ziua respectivă, cu spread-ul 2s10s mai abrupt cu 2,5 pb, 5s30 cu 4 pb.Lista de emisii de dolari IG include NAB 2Y/5Y și ADB 2Y/10Y; douăsprezece companii au avut un preț de 20,1 miliarde de dolari luni, depășind estimarea volumului săptămânal într-o singură zi; birourile proiectează în jur de 80 de miliarde de dolari pentru luna iunie.

Pe piețele de mărfuri, grâul a crescut după ce Ucraina a declarat că forțele ruse au aruncat în aer un baraj uriaș în sudul țării, dezlănțuind un torent de apă care amenință mii de oameni și reprezintă o potențială amenințare pentru aprovizionarea cu cereale la Marea Neagră.Între timp, țițeiul a scăzut cu 2,2% pentru a se tranzacționa aproape de 70,58 USD.Cele mai multe metale comune comerțează în verde; Nichelul LME crește cu 1,4%, depășind comparatorii.Aluminiul LME rămâne în urmă, scăzând cu 1,1%.Aurul spot este puțin modificat la 1.962 USD/oz

Privind în perspectivă, sesiunea din SUA nu are nicio publicație de date economice sau vorbitori ai Fed programați, pe fondul unei perioade de liniște dinaintea reuniunii FOMC din iunie.

Instantaneu de piață

• S&P 500 s-au schimbat puțin la 4.277,50
• MXAP a crescut cu 0,3% la 164,13
• MXAPJ a scăzut cu 0,2% la 514,04
• Nikkei a crescut cu 0,9% la 32.506,78
• Topix a crescut cu 0,7% la 2.236,28
• Indexul Hang Seng sa modificat puțin la 19.099,28
• Shanghai Composite a scăzut cu 1,1% la 3.195,34
• Sensexul a scăzut cu 0,3% la 62.586,79
• Australia S&P/ASX 200 a scăzut cu 1,2% la 7.129,64
• Kospi a crescut cu 0,5% la 2.615,41
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 459,93
• Randamentul german pe 10 Y s-a modificat puțin la 2,34%
• Euro a scăzut cu 0,1%, până la 1,0702 USD
• Brent Futures a scăzut cu 2,1%, până la 75,12 USD/bbl
• Pata de aur în scădere cu 0,2%, până la 1.958,11 USD
• S.U.A.Indicele dolarului sa schimbat puțin la 104,02

Cele mai bune știri peste noapte

• Banca centrală a Australiei a surprins mkt și a majorat ratele dobânzilor cu un sfert de punct până la maximul din ultimii 11 ani și a avertizat că ar putea fi necesară o înăsprire suplimentară pentru a se asigura că inflația revine la țintă.RTRS
• Autoritățile chineze le-au cerut celor mai mari bănci ale națiunii să-și reducă ratele la depozite pentru cel puțin a doua oară în mai puțin de un an, potrivit unor persoane familiarizate cu chestiunea, marcând un efort intens de stimulare a celei de-a doua economii ca mărime din lume.BBG
• China va reduce probabil și mai mult rata rezervelor rezervelor băncilor și ratele dobânzilor în a doua jumătate a acestui an pentru a sprijini economia, a raportat marți China Securities Journal, citând consilieri politici și economiști.RTRS
• Presiunile subiacente ale prețurilor din zona euro s-ar putea dovedi mai dificil de îmblânzit, dar politica monetară dă semne de eficacitate și majorări ulterioare ale dobânzilor trebuie făcute pas cu pas, a declarat marți șeful băncii centrale olandeze, Klaas Knot.RTRS
• Așteptările inflaționiste din zona euro au scăzut semnificativ conform ultimului sondaj al BCE, inversând majoritatea creșterilor observate în luna precedentă.BCE
• Ceva neobișnuit s-a întâmplat cu prețul untului în Germania în acest an – acesta a scăzut drastic chiar dacă costul multor alte alimente a continuat să crească la rate de două cifre.După o scădere a prețurilor la energie, creșterea costurilor alimentelor a devenit principala sursă de inflație pentru consumatorii din zona euro.Acestea au crescut cu 20% de la începutul anului trecut, provocând alarma politicienilor și bancherilor centrali.Dar economiștii și directorii din industrie cred din ce în ce mai mult că factorii din spatele scăderii prețului untului german – cu aproape 30% din decembrie, deoarece costurile producătorilor de lactate au scăzut – vor începe în curând să aibă un impact mai larg.FT
• Un baraj major și o centrală electrică dintr-o parte a Ucrainei ocupată de ruși au fost distruse marți, ambele părți acuzându-se reciproc că sunt responsabile pentru un incident care a provocat inundații grave, a pus în pericol mii de case și a amenințat potențial siguranța.a celei mai mari centrale nucleare din Europa.WSJ
• La opt ani după ce a anunțat pentru prima dată că candidează pentru funcția de președinte, Chris Christie se pregătește pentru revenirea pe scena națională.Fostul guvernator al New Jersey-ului este așteptat să-și lanseze a doua sa candidatură marți cu un eveniment în stil primărie în Manchester, New Hampshire, la aproximativ 300 de mile nord de statul său natal.FT
• Citadel l-a readus pe managerul de portofoliu pensionat Drew Gillanders pentru a extinde tranzacționarea de acțiuni ale fondului în Europa.Bătrânul de 51 de ani, care a lucrat la Citadel între 2019 și 2022, va raporta co-CIO Pablo Salame.BBG
• Riscul de recesiune a scăzut pe măsură ce criza plafonului datoriilor se estompează și sectorul bancar se stabilizează.Deși reechilibrarea pieței muncii și progresul inflației au fost încurajatoare, o perspectivă de creștere mai fermă va determina probabil Fed să urce din nou în iulie și să împingă și alte câteva bănci centrale din DM într-o direcție mai solicită.GIR

Un rezumat mai detaliat al piețelor globale, prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat amestecat cu acțiunea prețurilor, în cea mai mare parte, în urma performanței scăzute din Statele Unite, unde participanții "au vândut știrile” în urma anunțului despre căștile Apple și cu sentimentul înnebunit de difuzarea slabă a datelor.ASX 200 a fost condusă în scădere de performanța scăzută a sectoarelor legate de consum și a industriei financiare ponderate de top, pierderile s-au exacerbat ulterior după ce RBA a oferit o creștere surpriză a ratei de 25 pb pentru a ridica ținta ratei de numerar la 4,10% și, de asemenea, a menținut ușa deschisă pentru înăsprirea ulterioară a politicii.Nikkei 225 a fost inițial presat după datele dezamăgitoare privind cheltuielile gospodăriilor și veniturile din muncă, care au dus pentru scurt timp indicele sub nivelul psihologic de 32.000, unde apoi a găsit sprijin și a înscenat o redresare pe fondul cumpărăturilor scăzute.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost oarecum variate, primele fiind stimulate de puterea numelor de proprietate, deși continentul a fost mai puțin decisiv și a rămas în urmă pe fondul retoricii mixte SUA-China.

Cele mai bune știri din Asia

• RBA a crescut în mod surprinzător ținta ratei de numerar cu 25 pb la 4,10% exp.3,85%, în timp ce a reiterat că Consiliul rămâne hotărât în ​​hotărârea sa de a readuce inflația la țintă și o înăsprire suplimentară a politicii monetare ar putea este cerut.De asemenea, a repetat că inflația din Australia a depășit vârful, dar la 7% este încă prea mare și va mai trece ceva timp până când va reveni în intervalul țintă.RBA a afirmat că această creștere suplimentară a ratelor dobânzilor este de a oferi o mai mare încredere că inflația va reveni la țintă într-un interval de timp rezonabil, precum și a remarcat că datele recente indică faptul că riscurile de creștere a perspectivelor inflației au crescut și Consiliul a răspuns la acest lucru..
• China le-a cerut celor mai mari bănci să reducă ratele depozitelor pentru a stimula economia, potrivit surselor Bloomberg.Creditorii de stat, inclusiv Bank of China, ICBC și Bank of Communications, au fost sfătuiți să reducă ratele la o serie de produse, inclusiv depozitele la vedere cu 5 pb și depozitele la termen pe 3 și 5 ani cu cel puțin 10 pb.
• Fostul director ByteDance a susținut că Partidul Comunist Chinez a accesat datele utilizatorilor TikTok din Hong Kong, potrivit WSJ.S-a raportat separat că ministerul din Vietnam a constatat încălcări ale TikTok în timpul inspecției sale.
• Guvernatorul BoJ Ueda a spus că BoJ va continua QQE până la atingerea țintei de inflație, iar inflația adăugată și așteptările inflaționiste cresc, potrivit Reuters.

Acțiunile europene tranzacționează cu puțin în direcția fermă, deoarece catalizatorii incrementali pentru regiune rămân ușori.Sectoarele de acțiuni din Europa sunt amestecate cu Health Care în fruntea clasamentului, în timp ce energia este în declin, cu WTI și Brent, ambele sub nivelurile de închidere de vineri, în ciuda eforturilor OPEC+.Contractele futures pe acțiuni din SUA ating pragul neschimbat, ES cu aproximativ 20 de puncte sub pragul de 4300, după ce s-au aventurat până la 4305,75 ieri.

Cele mai bune știri europene

• Knot al BCE a spus că inflația este încă mult prea mare, dar ce mai rău este în urmă; presiunile subiacente se vor dovedi mai greu de doborât.El a spus că văd primele semne că înăsprirea politicii monetare este transmisă economiei reale și că vor continua să înăsprească politica până când vom vedea că inflația revine la ținta de 2%, dar acest lucru se va face pas cu pas.
• Sondajul BCE privind așteptările consumatorilor aprilie: așteptări privind inflația: 4,1% 12 luni înainte mar 5,0%, 3 ani înainte 2,5% mar 2,9%.Venit nominal: 1,1% în următoarele 12 luni mar 1,3%.Cheltuieli nominale: 3,8% în următoarele 12 luni 4,1 martie %
• Barclaycard a declarat că cheltuielile consumatorilor din Marea Britanie au crescut cu 3,6% a/a și a remarcat că prețurile mai mari la alimente au limitat cheltuielile discreționare, potrivit Reuters.

FX

• DXY a crescut pe parcursul dimineții europene și se află în prezent în apropierea maximelor de sesiune peste 104.00.
• JPY continuă să recupereze pierderile în detrimentul omologului său american, pe măsură ce randamentele s-au diminuat.
• Aussie rămâne cel mai bun performant G10 în urma unei alte creșteri neașteptate a ratei de 25 bp de la RBA peste noapte.
• Euro a scăzut de la circa 1,0732 față de dolar la sub 1,0700, iar baza opțiunii de 1 miliard expiră între numărul rotund și 1,0695.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,1075 față de exp.7.1080 anterior 7.0904

Venit fix

• Problemele futures pe datorii au acumulat câștiguri mai mari și de durată pe o combinație de factori optimi sau susținători, de la evoluții geopolitice, vibrații dezinflaționiste și o inversare mai profundă a petrolului, care ar trebui să aibă implicații convenabile pentru presiunile asupra prețurilor viitoare.li>
• Bundurile au fost de până la 135,57 pentru un flip de peste 100 de căpușe de la Eurex până la vârf.
• Gilts a testat 97,00 într-un interval de 97,06-96,35 ca urmare a unei atingeri DMO de 2053 bine primite
• Trezoreria SUA este peste 114-00 între parametrii overnight 114-06+/113-24.
• Marea Britanie vinde 2,5 miliarde GBP 3,75% 2053 Gilt: b/c 2,58x anterior 2,50x, randament mediu 4,478% anterior 4,083% și coadă 0,5 bps anterior 0,2 bps

Mărfuri

• Problemele futures WTI și Brent continuă să scadă pe măsură ce pop-ul post-OPEC s-a estompat, prețurile fiind acum revenite la nivelurile observate în perioada premergătoare confabării de weekendul trecut.
• Este probabil ca rafinăriile asiatice să ia mai puțin petrol din Arabia Saudită pentru iulie și să cumpere mai multe mărfuri spot, cum ar fi cele din Emiratele Arabe Unite, după creșterea surpriză a prețurilor și reducerea producției, potrivit Reuters care citează comercianți.
• Ministrul Energiei din Kazahstan a declarat că țara va merge mai departe cu cererea de 16,5 miliarde USD împotriva giganților internaționali de petrol pentru costuri, fără planuri de soluționare extrajudiciară, potrivit Reuters.
• Aurul spot este relativ constant în jurul valorii de 1.950 USD/uncie și în intervalele recente, cu un potențial sprijin pentru paradis care susține prețurile.
• Baza de bază este în cea mai mare parte mai slabă, cuprul LME încă se situează peste 8.250 USD/t în urma câștigurilor recente, deoarece China încearcă să-și consolideze sectorul imobiliar.În această notă, minereul de fier a continuat să beneficieze de aceste vânturi din coadă și a imprimat niveluri mai mari în aproximativ șapte săptămâni.
• Bursa futures din Shanghai spune că tranzacționarea futures pe alumină va începe pe 9 iunie.

Geopolitică

RUSIA-UCRAINA

• Serviciul Federal de Securitate FSB al Rusiei spune că Ucraina plănuiește un atac cu "bombă murdară” în Rusia, prin intermediul RIA.
• Surse Twitter au raportat că barajul Nova Kakhovka a fost aruncat în aer în sudul Ucrainei, în timp ce comandamentul militar de sud al Ucrainei a confirmat ulterior că barajul a fost aruncat în aer de forțele ruse.În plus, un oficial susținut de Moscova a declarat că nu există încă un pericol critic pentru centrala nucleară Zaporizhzhia din cauza distrugerii barajului, potrivit Reuters.
• Ministerul rus al Apărării a declarat că a distrus 8 tancuri leopard în regiunea Donețk și că Ucraina continuă ofensiva în Donețk, în timp ce a remarcat, de asemenea, că au fost suferite pierderi uriașe forțelor ucrainene din Donețk și că forțele ucrainene desfășoară trupe noi în estul.zona de luptă, conform Reuters.
• Agenția Atomică de Stat a Ucrainei a declarat că distrugerea barajului Kakhova prezintă un risc pentru centrala nucleară Zaporizhzhia, dar situația este sub control, potrivit Reuters.
• Ministrul de Externe al Ucrainei a spus că Ucraina va putea "probabil” să se alăture NATO numai după încheierea războiului și a spus că Ucraina are suficiente arme pentru a-și începe contraofensiva, potrivit Reuters.

ALTELE

• Casa Albă a spus că SUA înregistrează un nivel tot mai mare de agresivitate din partea armatei Chinei și că SUA este pregătită să abordeze agresivitatea tot mai mare.Casa Albă a declarat că SUA dorește să vadă Beijingul să justifice ceea ce face cu forța militară sporită și a spus că ambele interceptări recente ale Chinei au avut loc în spațiul internațional, în timp ce a adăugat că nu va trece mult până când cineva va fi rănit și că interceptările nesigure pot duce la calcule greșite..
• Coreea de Sud a amestecat avioanele forțelor aeriene după ce avioane militare rusești și chineze au intrat în zona sa de apărare aeriană, potrivit șefilor comune; nu a încălcat spațiul aerian sud-coreean.

Calendarul evenimentelor din SUA

• Nimic programat

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

DB Research tocmai a lansat cel mai recent World Outlook, care prezintă opiniile noastre actualizate despre economie și piețe.Am numit această ediție "The Waiting Game...” pentru că ne menținem apelul pentru o recesiune în SUA în T4, deoarece decalajele de la o politică monetară mai strictă încep cu adevărat să se lovească.După cum simțim de ceva vreme, trebuie să respectați decalajul și să aveți răbdare.Pe de altă parte, piețele sunt orice și doresc gratificare instantanee.Acesta este motivul pentru care este un moment interesant acum și pentru următoarele câteva luni.

Pentru a recapitula, credem că această aterizare grea este următorul pas logic într-o succesiune de evenimente prea previzibile de la pandemie: cea mai mare creștere a masei monetare în decenii, urmată de cea mai mare inflație din ultimele decenii și apoi cea mai mare serie agresivă de majorări ale ratelor în decenii.O aterizare dură este doar următoarea fază a acesteia.Dacă sunteți în căutarea speranței, suntem optimiști cu privire la perspectivele ca AI să schimbe natura economiilor noastre în anii următori.Avem nevoie disperată de o nouă sursă de creștere, având în vedere productivitatea slabă și demografiile slabe.Și, deși este puțin probabil ca inteligența artificială să ne ajute să ieșim din acest ciclu, promisiunea ei este o speranță de care ne agățăm pe măsură ce ne apropiem de anii 2020, după un început de deceniu foarte provocator.

În sfârșit, în ceea ce privește reclamele, Steve Caprio din echipa mea de creditare are o actualizare a părerii noastre în această dimineață link aici.El postulează că, deși opinia consensuală în rândul clienților este pentru o strângere de vară, vedem puține motive pentru a urmări piața și, prin urmare, ne păstrăm poziționarea defensivă în ceea ce privește ratingurile și tenorii.

Cu siguranță, piețele au încetat să mai urmărească și să se strângă ieri, în parte datorită unui tipar slab al serviciilor ISM, care a contribuit la creșterea temerilor legate de o recesiune.La începutul zilei, arăta destul de diferit și, la un moment dat, S&P 500 era chiar pe cale să se închidă pe teritoriul pieței bull, după ce a crescut cu peste 20% de la cel mai scăzut nivel de închidere în octombrie anul trecut.Dar surpriza datelor negative a dominat în cele din urmă, iar asta a condus la o mișcare decentă de reducere a riscurilor, ceea ce a însemnat că indicele nu a îndeplinit această etapă până la încheiere.

În ceea ce privește lansarea, serviciile ISM pentru luna mai au ajuns la 50,3 vs.52,4 de așteptat, deci chiar peste marcajul de 50 care separă expansiunea de contracție și al doilea cel mai scăzut de la pandemie, depășind doar un ciudat.a plonjei albastre din decembrie.Nici subcomponentele nu au părut prea promițătoare, cu noi comenzi coborâte la 52,9, în timp ce ocuparea forței de muncă la 49,2 a fost în teritoriu contracțional pentru prima dată din decembrie.Alte lansări lansate ieri au fost și ele puțin mai slabe decât se aștepta, comenzile de fabrică din aprilie au crescut doar cu +0,4% față de +0,8% așteptate, alături de revizuirile în scădere față de luna precedentă.

Trezoreria s-a redresat pe baza ISM, iar randamentul pe 10 ani a renunțat la creșterea sa inițială pentru a scădea cu aproape-8 bps în cursul zilei imediat după lansare, înainte de a închide cu-0,1 bps în scădere în ziua respectivă, la 3,683%.Un alt factor care a contribuit a fost faptul că datele slabe au condus la așteptări tot mai mari că Fed-ul va întrerupe majorările ratelor la întâlnirea lor de săptămâna viitoare, cu o șansă de doar 24,5% ca prețul să fie acum în scădere față de 30,5% la sfârșitul săptămânii trecute.În cele din urmă, piețele se unesc din ce în ce mai mult în jurul ideii că Fed va sări peste o întâlnire în iunie înainte de a oferi o nouă creștere în iulie, care este în conformitate cu apelul actualizat din partea economiștilor noștri americani din World Outlook.În această dimineață, în Asia, randamentele UST-urilor pe 10 ani +1,73 bps sunt din nou ușor mai mari pe măsură ce trecem la tipărire.

Obligațiunile suverane din Europa au pierdut teren mai consistent ieri, după ce președintele BCE, Lagarde, a continuat să semnaleze mai multe creșteri ale ratelor dobânzilor la Parlamentul European.Printre altele, Lagarde a spus că "deciziile viitoare ale BCE vor asigura că ratele de politică monetară vor fi aduse la niveluri suficient de restrictive”.Și, la rândul său, acest lucru a ajutat la consolidarea investitorilor în convingerea că BCE va continua săptămâna viitoare cu o nouă creștere de 25 pb.Drept urmare, randamentele pe bunds pe 10 ani +6,9 bps, OAT +6,3 bps și BTP +6,8 bps au crescut toate în ziua respectivă.

Pentru acțiuni, a fost o zi în sus și în jos, iar în cele din urmă S&P 500 -0,20% a închis mai jos, după ce a fost de +0,40% la maximele zilei.Pe lângă datele mai slabe din SUA, factorii specifici au părut să cântărească în timpul zilei.Majoritățile petroliere și-au inversat câștigurile inițiale din știrile OPEC+ în weekend, în timp ce Apple a închis cu-0,76% mai jos, după ce a crescut cu peste 2% în cursul zilei la un moment dat.Acest lucru vine în momentul în care cea mai mare companie de tehnologie din lume și-a dezvăluit noul căști cu "realitate mixtă” cu un preț autocolant de 3499 USD.Odată cu scăderea acțiunilor tehnologice, NASDAQ -0,09% a fost în mare parte constantă în ziua respectivă, deși câștigurile sale YTD rămân încă de +26,40%.

Înapoi în Europa, tonul mai negativ a continuat să preia, cu STOXX 600 -0,48% săptămâna cu un început dur.Parțial, acest lucru a reflectat o creștere a prețurilor la gazele naturale europene +24,9% ca urmare a scăderilor recente ale acestora.Și asta s-a produs odată cu o creștere mai largă a prețurilor la energie, ca urmare a deciziei Arabiei Saudite de a-și reduce producția de petrol cu ​​1 milion de barili pe zi.Cu toate acestea, o scădere târzie a sentimentului de risc în apropierea închiderii SUA a însemnat că țițeiul Brent +0,76% a încheiat ziua la 76,71 USD/bbl, în timp ce WTI +0,57% sa închis la 71,89 USD/bbl, ambele contracte tranzacționându-se confortabil de la maximele lor intrazi.p>

Peste noapte, Reserve Bank of Australia RBA și-a ridicat rata oficială a dobânzii cu +25 pb la 4,1%, un nivel nemaivăzut de la începutul lui 2012, pe fondul temerilor că inflația durează prea mult să scadă.În general, piețele nu anticipaseră nicio schimbare pentru această lună, dar un număr de economiști inclusiv DB au făcut un apel târziu pentru o creștere în ultimele zile, așa că nu a fost o surpriză totală.Piețele au schimbat prețul terminalului cu 20 bps mai mult în câteva minute dintre creștere și noi vom apăsa.Privind în perspectivă, discursurile guvernatorului RBA Philip Lowe și guvernatorului adjunct Michele Bullock, programate pentru mâine, vor fi cheia pentru a obține indicii pentru viitoarele majorări ale ratei de la banca centrală.DB încă mai crede că mai are două creșteri în curs în august și apoi în septembrie.

Piețele de acțiuni din Asia își extind câștigurile recente în această dimineață, chiar dacă riscul din lumea occidentală este oprit ieri.Pe măsură ce scriu, Hang Seng +0,43% și Nikkei +0,41% sunt în creștere, în timp ce CSI +0,09% și Shanghai Composite +0,05% sunt puțin peste plat.Între timp, piețele din Coreea de Sud sunt închise pentru vacanță.Contractele futures pe acțiunile din SUA sunt plat spre scădere, cele legate de S&P 500 -0,02% și NASDAQ 100 -0,03% luptându-se să câștige tracțiune.

Datele din dimineața devreme au arătat că cheltuielile gospodăriilor japoneze au rămas slabe, scăzând cu-4,4% a/a în aprilie v/s-2,4% estimat și înregistrând cea mai puternică scădere din iulie 2021, subliniind o redresare economică neregulată.A urmat o contracție de-1,9% în luna precedentă.Alte date au arătat că câștigurile în numerar/salariile nominale au crescut cu +1,0% a/a în aprilie v/s +1,8% așteptate, mai mici decât se aștepta și o creștere revizuită ascendent de +1,3% înregistrată în martie.Între timp, salariile reale au scăzut cu-3,0% a/a în aprilie v/s-2,0% așteptat;-2,3% în martie, marcând a 13-a lună consecutivă de scăderi de la an la an, deoarece inflația constant ridicată depășește salariul nominal creştere.

În sfera politică, domeniul prezidențial al SUA din 2024 continuă să prindă contur și ieri l-a văzut pe fostul vicepreședinte Mike Pence sărind de partea republicană.Conform mediei FiveThirtyEight, Pence se află în prezent pe locul trei pentru primare cu 5,4%, dar este încă mult în urma fostului președinte Trump cu 53,9% și guvernatorul Floridei Ron DeSantis cu 21,1%.Separat, fostul guvernator al statului New Jersey și candidat în 2016, Chris Christie, este de așteptat să își anunțe candidatura și astăzi.

În sfârșit, când a fost vorba despre celelalte date de ieri, PMI-urile finale ale zonei euro au fost puțin mai slabe decât se aștepta.De exemplu, PMI compus din zona euro pentru luna mai a ajuns la 52,8 față de 53,3 fulger, iar PMI-ul serviciilor a fost revizuit în jos la 55,1 față de 55,9 fulger, adăugându-se la tendința de surprize negative a datelor europene de la sfârșitul lunii aprilie.Între timp, datele au arătat că inflația IPP în zona euro a scăzut la doar +1,0% în aprilie față de +1,7% așteptat, care este cel mai scăzut nivel din ianuarie 2021, și în scădere de la un vârf de +43,4% în trecut.august.

Pentru ziua care urmează acum, iar datele publicate includ comenzile germane din fabrică și vânzările cu amănuntul din zona euro pentru aprilie, împreună cu PMI-urile de construcții din Germania și Marea Britanie pentru mai.În caz contrar, BCE va publica Sondajul privind așteptările consumatorilor, propriul nostru sondaj european dbDIG sugerând că sondajul BCE ar trebui să arate o diminuare a așteptărilor inflaționiste.