Statele futures din SUA își extind înregistrarea-ruptura de topire după weekendul lung care era de așteptat cu fondurile speculative s-au acumulat săptămâna trecută, în speranța unei inversări, majoritatea piețelor europene fiind încă închise, iar acțiunile asiatice închizându-se în scădere.Începând cu ora 7:30, contractele futures S&P au fost cu 0,3% mai mari, dar tranzacționând aproape de minimele sesiunii; Contractele futures Nasdaq au câștigat 0,4%.Randamentele obligațiunilor sunt cu 1-3 pb mai mari, cu USD neschimbat față de încheierea de vineri.Mărfurile sunt mixte: petrolul în scădere și metalele sunt în mare parte mai mari în această dimineață, deoarece PMI-ul Chinei depășește așteptările.În timp ce bitcoinul a suferit peste noapte una dintre scăderile sale comerciale futures, pentru a-l împinge sub 70.000 de dolari, în ciuda fluxurilor neobosite de ETF, aurul a fost în scădere și a crescut cu 1,6% pentru a atinge un nou maxim istoric de 2.265 de dolari înainte de a se retrage.după ce datele optimiste ale fabricilor din China s-au adăugat la cifrele relativ benigne ale PCE de bază din SUA de vineri.Săptămâna aceasta, urmăriți salariile, ISM-urile și Fedspeak de 8 ori în această săptămână, iar astăzi vom primi Mfg ISM la 10:00 ET, unde consensul se așteaptă la o imprimare de 48,3 față de 47,8 anterior.

>

În tranzacționarea înainte de piață, numele de tehnologie megacap au fost în mare parte mai mari, cu NVDA/MU/AMD în creștere cu peste 1%.AT&T a scăzut cu până la 2% în tranzacțiile înainte de comercializare, după ce gigantul telecomunicațiilor a spus că datele personale de la aproximativ 7,6 milioane de titulari de conturi curente și 65,4 milioane de foști clienți au fost scurse pe dark web.Nikola a crescut cu până la 16% la tranzacționarea pre-market, urmând să extindă câștigurile pentru a noua sesiune consecutivă, care a stabilit record.

O încetinire a măsurătorii preferate de Fed a inflației luna trecută, împreună cu o revenire a cheltuielilor gospodăriilor, sugerează că narațiunile optimiste care au propulsat acțiunile la recorduri în acest an rămân intacte.Indicele de bază al prețurilor PCE, care exclude componentele volatile alimentare și energetice, a crescut cu 0,3% față de luna anterioară, încetinind de la lectura surprinzător de puternică din ianuarie, sugerând că Fed este încă în pas pentru o reducere a ratei din iunie.

>

Cu piețele din Europa, Australia și Hong Kong încă închise pentru sărbătoarea de Paște, valoarea de referință a acțiunilor asiatice care au fost deschise a scăzut în prima zi de tranzacționare a celui de-al doilea trimestru, deoarece investitorii au vândut acțiuni japoneze în urma unui raliu record și au cumpărat Acțiuni chineze.Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu până la 0,7%, Toyota și Mitsubishi UFJ Financial fiind printre cele mai mari obstacole.După cel mai puternic trimestru pentru media Nikkei 225 din aproape 15 ani, investitorii au înregistrat profituri pe măsură ce noul an fiscal al Japoniei a început și acțiunile japoneze au scăzut după ce un raport a arătat că încrederea în rândul marilor producători ai țării s-a slăbit.

Între timp, acțiunile din China au condus luni câștiguri în Asia, după o revenire a activității de producție internă care a întărit speranțele că creșterea economică va câștiga acțiune.Acțiunile chineze au crescut, deoarece o revenire a activității de producție a întărit speranțele că redresarea economică a națiunii ar putea începe să câștige teren.Indicele de referință CSI 300 a crescut cu 1,6%, pentru a crește liderul în Asia."Optimismul emergent cu privire la China este real”, a spus Vishnu Varathan, economist-șef pentru Asia ex-Japonia la Mizuho Bank din Singapore.Valorile de referință din Taiwan și Indonezia au fost mai mici, în timp ce cele din India, Coreea de Sud și Singapore au urcat.Piețele din Hong Kong, Australia și Noua Zeelandă au fost închise pentru o vacanță.

În FX,

În ceea ce privește ratele, curba randamentului Trezoreriei a rămas mai abruptă față de închiderea de joi, după ce s-a extins decalajul la deschiderea din Asia.Randamentele de tip front-end sunt mai bogate cu aproximativ 2 pb după deschiderea decalajului mai scăzut, multe piețe europene fiind încă închise.Supraperformanța front-end crește spread-ul 2s10s cu aproape 3bp, 5s30s cu mai mult de 3bp. Randamente pe 10 ani în jur de 4,21%, în creștere cu ~1 pb; Randamentele pe 30 de ani sunt mai ieftine cu aproape 3 pb în ziua respectivă, la aproximativ 4,37% Performanța front-end provine din deflatorii PCE din februarie eliberați vineri și din comentariile președintelui Fed Powell care au lăsat intacte așteptările pentru reduceri de dobândă în acest an.Sesiunea din SUA include PMI de fabricație; în această săptămână sunt câțiva vorbitori ai Fed și raportul de locuri de muncă din martie.Prețul contractelor OIS datate de Fed la reduceri puțin mai mult de dobândă pentru anul față de joi, cu 74 de puncte de bază așteptate până în decembrie față de 70 de puncte de bază anterior.

În materie de mărfuri, petrolul a scăzut după ce a atins un nou maxim de 5 luni săptămâna trecută.Aurul a atins un record, deoarece indicii că Rezerva Federală se apropie de reducerea ratelor dobânzilor a dat un impuls unui recul care a fost, de asemenea, determinat de tensiunile geopolitice și de cererea robustă chineză.Lingourile au crescut la 2.265,73 dolari uncia luni, în creștere cu 1,6% față de închiderea de joi, după ce au stabilit o serie de vârfuri în ultimele sesiuni.Argintul continuă să aibă performanțe slabe și rămâne cu aproximativ 50% sub maximele din 2011.

>

O mulțime de conducători pozitivi au crescut lingourile cu aproximativ 14% de la jumătatea lunii februarie.Perspectiva relaxării monetare de către marile bănci centrale și tensiunile crescute din Orientul Mijlociu și Ucraina au susținut relansarea.Au existat, de asemenea, achiziții puternice de către băncile centrale, în special în China, în timp ce consumatorii de acolo s-au încărcat cu metalul pe fondul problemelor în curs în cea mai mare economie a Asiei.

Datele economice din SUA includ PMI pentru producție din SUA 9:45, cheltuielile pentru construcții din februarie și producția ISM din martie 10:00; în această săptămână sunt ofertele de locuri de muncă JOLTS și comenzile de fabrică marți, schimbarea forței de muncă ADP și PMI pentru servicii miercuri și raportul de locuri de muncă din martie.Slate speaker Fed include Cook la 6:50pm; Bowman, Williams, Mester, Daly, Goolsbee, Powell, Barr, Kugler, Harker, Barkin, Musalem și Logan au apariții programate.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,4% până la 5.328,75
• MXAP în scădere cu 0,6% la 175,87
• MXAPJ s-a schimbat puțin la 537,52
• Nikkei în scădere cu 1,4%, până la 39.803,09
• Topix a scăzut cu 1,7% la 2.721,22
• Shanghai Composite a crescut cu 1,2% până la 3.077,38
• Sensex a crescut cu 0,5% până la 74.022,68
• Kospi s-a schimbat puțin la 2.747,86
• Brent Futures cu 0,2%, până la 87,18 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 1,3%, până la 2.258,11 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 104,50

Cele mai bune știri peste noapte

• PMI-urile BNS din China pentru luna martie au venit cu mult peste așteptări, cu sectorul de producție la 50,8 în creștere de la 49,1 în februarie și peste prognoza de 50,1 a lui Street și non-producție la 53 în creștere de la 51,4 în februarie și peste Prognoza străzii 51,5.PMI de producție Caixin din China a ajuns la 51,1 pentru martie, o mică înfrângere față de prognoza consensului de 51 și în creștere modestă de la 50,9 în februarie FT
•  Unele dintre cele mai mari companii din SUA în domeniul inteligenței artificiale au cerut partenerilor lor de producție din Taiwan să intensifice producția de hardware legat de inteligența artificială în Mexic, încercând să scadă dependența de China.Foxconn, cu sediul în Taiwan, cel mai mare producător de electronice contractuale din lume, și alte companii din Taiwan ascultă apelul și investesc mai mult în Mexic, potrivit directorilor și analiștilor din industrie.WSJ
• Fostul președinte al Taiwanului, Ma Ying-jeou, urmează să viziteze China continentală și s-ar putea întâlni cu Xi, un semn că Beijingul este receptiv la anumiți politicieni care favorizează relații mai strânse.NYT
• Principala opoziție a Turciei l-a învins pe Recep Tayyip Erdogan la alegerile locale din țară, susținând victorii mari la Istanbul și Ankara, în timp ce alegătorii s-au retras pe fondul inflației rampante.Nu va duce la nicio inversare a pivotului țării către o politică monetară restrictivă.BBG
• Zeci de mii de oameni au manifestat duminică la Ierusalim împotriva guvernului lui Benjamin Netanyahu și împotriva scutirilor acordate bărbaților evrei ultraortodocși de la serviciul militar, în scene care amintesc de protestele de stradă în masă de anul trecut.Grupurile de protest, inclusiv unele care au condus demonstrațiile de masă care au zguduit Israelul în 2023, au organizat mitingul în fața parlamentului, Knesset, cerând noi alegeri pentru a înlocui guvernul.RTRS
• Venezuela probabil nu va vedea SUA reimpune complet sancțiunile energetice, deoarece Washingtonul se teme că acest lucru ar putea duce la creșterea prețurilor la gaze în timpul unui an electoral un scenariu aflat în discuție ar permite cumpărătorilor internaționali să continue să cumpere petrol venezuelean, dar nu și cu SUA dolari.WaPo
• US PCE pentru februarie a fost în mare măsură conform așteptărilor.Numărul principal a fost de +0,3% M/M față de Street +0,4% și +2,5% Y/Y față de Street +2,5% și față de +2,4% în ianuarie.Powell a vorbit vineri după-amiază după lovitura PCE din februarie, cheltuielile personale și veniturile personale, iar tonul său a fost în mare măsură în concordanță cu recenta conferință de presă de după întâlnire.NYT
• AT&T a căzut înainte de comercializare după ce a spus că date personale de la aproximativ 7,6 milioane de titulari de conturi curente și 65,4 milioane de foști clienți au fost scurse pe dark web.BBG
• MSFT și Open AI plănuiesc aparent un proiect masiv de supercomputer de ~100 de miliarde de dolari, care ar conține milioane de cipuri de server specializate pentru a alimenta serviciile și software-ul OpenAI.Informatia
• Serviciile de informare și comunicații au fost sectoarele cele mai vândute net din cartea noastră principală din SUA săptămâna trecută, determinate aproape în totalitate de vânzările în lipsă.Grupul a reprezentat în mod colectiv ~75% din vânzările nete noționale de săptămâna trecută în toate acțiunile unice din SUA.Acțiunile TMT, împreună, reprezintă acum 29,1% din totalul acțiunilor unice din SUA.Expunerea netă față de maximul YTD de 32,5% observat la mijlocul lunii februarie, care se află în a 2-a percentila față de anul trecut și în a 13-a percentila față de trecut 5 ani.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 09:45: martie S&P Global US Manufacturing PM, estimată 52.5, înainte de 52.5
• 10:00: Martie ISM Angajare, înainte de 45.9
  • Noi comenzi ISM din martie, estimată 49.8, anterioară 49.2
  • Prețuri ISM plătite în martie, estimată 52.9, înainte de 52.5
  • March ISM Manufacturing, estim.48.3, anterior 47.8
• 10:00: luna februarie a cheltuielilor de construcție, estimată 0,7%, anterior-0,2%

Difuzoare Central Bank

• 18:50: Bucătarul Fed dă declarații de acceptare pentru premiu