_ Cel mai bun chilipir pentru acțiuni și fonduri britanice pentru stick in your Isa

Piața de valori britanică suferă o „epocă întunecată” în care investitorii internaționali și autohtoni au retras miliarde din fondurile și acțiunile din Regatul Unit.

În 2023, obișnuitul Regatul Unit investitorii au retras 13,6 miliarde de lire sterline din fondurile care se concentrează pe investiții în bursa britanică, potrivit Investment Association (IA). Acesta este cel mai rău nivel al ieșirilor de când au început înregistrările comparabile.

Laith Khalaf, de la compania de investiții DIY AJ Bell, spune că piețele din Marea Britanie trec printr-o „epocă întunecată”. „Amploarea retragerilor este absolut fără precedent”, spune el.

Dar, având în vedere scăderea ratelor dobânzilor, companiile străine licitând mari pentru companiile din Marea Britanie și o nouă ISA britanică la orizont, mulți dintre factorii cheie care au descurajat investitorii acum se evaporă. 

Într-o schimbare majoră, Marea Britanie este acum pregătită să fie cea mai bună piață de valori pentru cel puțin următorul deceniu, spun experții.

La începutul acestei luni, Cancelarul a anunțat crearea unei noi Isa britanice pentru a stimula investițiile în cele mai mari mărci ale noastre și pentru a revigora piața.

Investitorii vor putea în curând să investească în plus 5.000 de lire sterline pe an în plus. Alocație de 20.000 de lire sterline în active britanice.

Așadar, cum va fi revitalizată piața de valori din Marea Britanie în următorii ani și ar trebui investitorii să o prevină cumpărând imediat British British?

Există multe motivele pentru care piața de valori din Marea Britanie a fost în nefavoarea investitorilor, experții dând vina pe orice, de la criza costului vieții la popularitatea fondurilor pasive.

Dar cancelarul Jeremy Hunt vrea să fim mai patrioti. cu investiția noastră.

Deși Hunt consideră că acest lucru va asigura că economisitorii britanici vor beneficia de creșterea celor mai promițătoare afaceri din Regatul Unit, precum și de a le sprijini cu capitalul care să îi ajute să se extindă, în prezent nu există nicio cronologie privind cât va dura până când vom putea deține o ISA britanică.

Charles Hall, șeful de cercetare la banca de investiții Peel Hunt, spune că ISA britanică „ar încuraja economisirea, va începe să inverseze fluxul de fonduri de acțiuni din Regatul Unit. și să susțină investițiile în companiile noastre aflate în creștere”.

Dar unii experți în investiții consideră că piața timpurie ar trebui să intre pe piața din Marea Britanie acum, înainte ca isa britanică să fie pe masă, mai ales după ce cifrele economice au arătat săptămâna trecută că Regatul Unit a ieșit din recesiune.

Tom Stevenson, director de investiții la grupul de fonduri Fidelity, spune că îmbunătățirea perspectivelor „se va duce probabil la o schimbare pozitivă a sentimentului față de piața de valori din Marea Britanie, care a rămas în urmă. colegii internaționali în timpul recuperării abrupte de la punctul scăzut din toamna trecută'.

Gervais Williams, șeful de acțiuni la Premier Miton, este, de asemenea, optimist. „Ne așteptăm ca piața de valori din Marea Britanie să fie cea mai performantă piață de valori pentru cel puțin următorul deceniu și poate mai mult”, spune el.

Cei care doresc să beneficieze de o revenire în Regatul Unit vor trebui să își maximizeze Investițiile bursiere britanice acum, dar mulți dintre noi au fost arși înainte de promisiunile de supraperformanță care au dispărut.

În 2023, Regatul Unit a avut performanțe cu mult sub alte piețe de valori majore, dintre care multe au înregistrat o creștere de două cifre în anul.

Cele mai mari companii listate din Marea Britanie, în FTSE 100, au crescut cu doar 4%, în timp ce companiile mai mici indicele FTSE 250 au avut rezultate similare. Între timp, acțiunile globale din indicele MSCI World au crescut cu 24,42% anul trecut.

Jason Hollands, directorul general al grupului de gestionare a averii Evelyn Partners, spune că FTSE 100 este în prezent cu 12% sub valoarea sa medie. în ultimii 20 de ani. 

Aceasta înseamnă că cele mai mari companii listate din Marea Britanie sunt mai ieftine în raport cu valoarea lor subiacentă decât în ​​raport cu standardele istorice. În schimb, principalul indice din SUA, S&P 500, este cu 33% peste valoarea sa pe termen lung.

Hollands spune: „Acțiunile din Marea Britanie rămân incredibil de ieftine, ambele în comparație cu propria lor istorie. și față de standardele globale”, spune el.

Dar există motive întemeiate pentru care acțiunile națiunii noastre sunt ieftine – iar identificarea acestora este esențială pentru a ne da seama când și cum va reveni piața noastră de valori.

Analiștii și administratorii de fonduri dau următoarele trei motive principale pentru slăbiciunea recentă.

Regatul Unit a avut câțiva ani tumultuosi din punct de vedere politic și, deși Simon Gergel, managerul de portofoliu al Merchants Trust, axat pe Marea Britanie, spune aceste riscuri sunt „în mare parte în oglinda retrovizoare acum”, au cântărit foarte mult.

Aceasta include impactul Brexit-ului, inflația intransigentă, mandatul dezastruos al premierului Liz Truss și impactul de durată al pandemiei de Covid. 

Emomentul față de inteligența artificială a dus la o revenire globală a acțiunilor tehnologice.

Tom Moore, director de investiții la Abrdn, spune că acest lucru nu a făcut niciun favor Regatului Unit, deoarece punctele forte ale pieței noastre de valori. se află în acțiuni financiare și în alte afaceri mai puțin pline de farmec.

„Acest lucru a funcționat împotriva Regatului Unit într-o perioadă în care investitorii au favorizat sectoarele tehnologice cu o creștere mare”, spune el.

Marea Britanie. investitorii au luat parte la o vânzare în masă, scoțându-și banii de pe piața de valori britanică și plasându-i în altă parte, după cum arată cifrele recente ale IA.

Cu cât sunt mai puțini bani pe piață, cu atât mai multe evaluări scad. , iar acest lucru pare să continue pe termen scurt.

Laith Khalaf, șeful de cercetare la platforma de investiții AJ Bell, spune că Regatul Unit este acum adesea ignorat din cauza unei „revoluții angro” în modul în care sunt banii gestionate.

Investitorii investesc din ce în ce mai mult bani în fonduri pasive care urmăresc piețele de valori ale unor țări întregi, ceea ce a dus la mai mulți oameni să investească la nivel global decât înainte, spune el.

Cu Marea Britanie acum reprezentând doar patru la sută din indicele MSCI World, cel mai utilizat indicator de referință pe bursă, el spune că managerii de bani mondiali ar putea ignora cu totul piața din Marea Britanie.

Unele dintre aceste probleme structurale nu se vor schimba în pe termen scurt, așa că de ce fanii din Marea Britanie își pun speranța într-o îmbunătățire bruscă în 2024?

Scăderile ratelor dobânzilor care se preconizează că vor avea loc în timpul verii vor atenua o mulțime de presiuni asupra întreprinderilor, în timp ce evaluările acțiunilor ar putea fi susținută de cumpărătorii din străinătate care licitează pentru firme din Marea Britanie.

Companiile cotate la bursă își cumpără și propriile acțiuni, ceea ce ar trebui să crească prețurile.

Unii cred că schimbarea a avut loc deja. FTSE 100 a crescut cu 2,7% în ultima lună, iar FTSE 250 a crescut cu trei procente.

Alex Wright, managerul de portofoliu al Fidelity Special Values ​​PLC și Fidelity Special Situations, spune: „Majoritatea oamenilor sunt tot spunând „când va înceta piața din Marea Britanie să mai aibă performanțe slabe?” A avut deja. Oamenii pur și simplu nu par să fi observat.”

Cei care cred că Regatul Unit mai are de parcurs și este în creștere ar trebui să se repoziționeze acum și să cumpere pe bursă sau riscă să rateze o îmbunătățire rapidă.

Khalaf de la AJ Bell spune: „Când piețele reevaluează, nu au tendința de a face acest lucru într-un mod ordonat și considerat. Deci, dacă nu sunteți la parter, s-ar putea să nu existe prea multe oportunități de a lua liftul la urcare.”

Williams, de la Premier Miton, este de acord că o revenire la formă ar putea fi rapidă. .

El spune: „Ne așteptăm ca piața de valori din Regatul Unit să izbucnească, cu cel mai mare avantaj în companiile mai mici din Marea Britanie, pe măsură ce își revin de la supravânzarea cu adevărat.”

Cei care doresc un o parte din acțiune ar putea lua în considerare alegerea unor acțiuni individuale care par să beneficieze de o schimbare de sentiment.

Jean Roche, care administrează fondul Schroders UK cu capitalizare medie, consideră că este timpul pentru aceste acțiuni de dimensiuni medii. să strălucească.

'Cercetarea noastră internă arată că, după o perioadă de subperformanță pentru companiile mici și mijlocii față de companiile mari, așa cum am văzut, supraperformanța de către companiile mici și mijlocii în următoarele trei până la cinci ani tinde să fie semnificativ.'

Simon Murphy, de la VT Tyndall, indică participații cu capitalizare medie, cum ar fi retailerul de articole pentru casă Dunelm și retailerul de turism WH Smith, ca exemple de acțiuni care ar putea beneficia rapid.

WH Smith a scăzut cu 16% într-un an, deși Dunelm a avut deja o revenire, în creștere cu 4,2% în acest an, cu 8% din acest câștig în ultima lună. Puteți, de asemenea, să vă gândiți să investiți în fonduri de urmărire din Regatul Unit, cum ar fi instrumentul de urmărire Vanguard FTSE 100, care se potrivește cu indicele companiilor mari din Regatul Unit la un cost redus, pentru a obține expunerea la partea mai mare a pieței.

Totuși. , prin aceasta nu veți obține expunere la acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie care vă pot oferi cea mai bună expunere la orice revenire.

'Acțiunile cu capitalizare mică și mijlocie au de obicei performanțe slabe în etapele târzii ale unei piețe. ciclu și depășesc performanța în primele etape ale unei redresări a pieței”, spune Alex Game, co-managerul Unicorn UK Growth Fund.

Darius McDermott, director general la grupul de informații fonduri FundCalibre, sugerează Liontrust UK Microcap. fond pentru a obține expunere la companii foarte mici. Aceasta este în creștere cu 2,8% în trei ani și cu 2,1% în decurs de un an.

Activitățile includ grupul de drept de afaceri Keystone, grupul de date financiare Fintel și Bioventix — o companie care produce anticorpi monoclonali de oaie care sunt apoi utilizați în testele de diagnosticare la om.

Pentru cei care caută venituri din Marea Britanie, el sugerează Temple Bar Investment Trust și Evenlode Income, ambele având un accent în Marea Britanie și randamente de 4% și, respectiv, 2%.

Principalele participații ale Temple Bar sunt grupurile de petrol și gaze Shell și BP și banca NatWest. Cele mai importante participații ale Evenlode Income includ grupurile de bunuri de larg consum Unilever și Reckitt Benckiser, precum și grupul de băuturi Diageo.

Khalaf, de la AJ Bell, numește trustul de investiții din City of London drept unul de urmărit.

p>Acesta este unul dintre trusturile de investiții „Dividend Hero” din Marea Britanie, care și-a majorat dividendele în fiecare an timp de 57 de ani consecutiv. Acum are un randament de 5,12 la sută.

Peste 85 la sută din trust este deținută în Marea Britanie, iar cele mai importante participații includ compania de apărare BAE, banca HSBC și grupul de bunuri de larg consum Unilever.

În timp ce majoritatea sunt de acord că acțiunile din Marea Britanie sunt subevaluate, mulți avertizează, de asemenea, că o redresare rapidă nu este un lucru.

„Lucrurile s-ar putea încă să se înrăutățească înainte să se îmbunătățească”, avertizează Khalaf. În timp ce McDermott adaugă că rămân „o mulțime de provocări, inclusiv o perspectivă incertă a inflației și o mulțime de puncte de aprindere geo-politice.”

Deși Marea Britanie a dezamăgit înainte, cu dividende cu puțin sub 4%, peste nivelul actual. cifrele inflației, Khalaf subliniază că sunteți plătit să așteptați.

De data aceasta, anul viitor, dacă previziunile analiștilor se vor îndeplini, ne-am putea simți cu toții mai bogați – și mult mai patrioti.

(Fluierul)