Futs sunt mai mici după Cea mai bună performanță săptămânală a S&P a anului declanșată de comentariile conciliante ale președintelui Fed Powell în timpul ultimului FOMC care a făcut ca piața să urce cu +2,3%.La ora 7:50, contractele futures S&P erau cu 0,4% mai mici, iar futures Nasdaq au scăzut cu 0,6%, târâte de numele tehnologice MegaCap, care au fost în mare parte mai mici, cu AMD și Intel în scădere cu peste 2% după ce FT a raportat că sunt interzise de pe computerele guvernului chinez; NVDA a trecut de la câștiguri la pierderi după un raport conform căruia directorii Google, Intel și QCOM plănuiesc să se lupte cu NVDA pentru dominația AI ei bine, ce altceva pot face?.Între timp, JPM spune să fii cu ochii pe NFLX pe titlurile optimiste; stocul este de +29% YTD, ceea ce ar fi al treilea dintre numele Mag7.Stoxx Europe 600 din Europa a scăzut după nouă săptămâni consecutive de câștiguri, cea mai lungă rundă din ultimii 12 ani.În altă parte, randamentele trezoreriei au bifat mai sus, iar indicele spot al dolarului Bloomberg a fost ușor mai scăzut, yenul puțin mai puternic, după unele dezgustări agresive din partea oficialilor japonezi cu desene animate.Petrolul a câștigat în urma escaladării tulburărilor geopolitice în urma atacului de vineri la sala de concerte din Moscova, care a ucis cel puțin 137 de persoane.Următoarele 2 săptămâni au un calendar de date macro mai ușor, așa că fiți cu ochii pe Fedspeak de 3 ori în această săptămână și pe licitațiile de obligațiuni pentru catalizatori ai randamentului obligațiunilor care ar putea performanța sectorului de acțiuni.Reechilibrarea la sfârșitul lunii/sfârșitul trimestrului ar putea, de asemenea, să exercite presiune asupra stocurilor.

>

În tranzacționarea înainte de comercializare, Intel și AMD au scăzut după un FT raportul spunea că China încearcă să limiteze utilizarea cipurilor fabricate în SUA în computerele guvernamentale.Acțiunile United Airlines au scăzut pe măsură ce autoritățile aviatice din SUA mult măsuri a>să reducă creșterea la transportator în urma unei serii de incidente de siguranță.Iată câțiva alți promotori înainte de comercializare:

• Creșterea Canopy CGC US a crescut 13%, urmând să prelungească câștigurile pentru a șaptea sesiune consecutivă — cea mai lungă serie din ianuarie 2019.
• Walt Disney DIS US a crescut 1,3% după ce Barclays a actualizat compania media la suprapondere de la pondere egală, spunând că o "resetare narativă” de la rezultatele primului trimestru ar trebui urmată de revizuiri pozitive ale estimărilor.

Pe măsură ce intrăm într-o săptămână liniștită după mai multe șocuri ale băncilor centrale, comercianții se află în modul așteptare înaintea datelor economice care vor include indicatorul de inflație preferat de Fed, care urmează vineri, când multe piețe vor fi închise pt.o vacanță.În timp ce a crescut convingerea că Fed va reduce dobânzile în acest an în urma comentariilor conciliante ale președintelui Jerome Powell săptămâna trecută, investitorii devin neliniștiți cu privire la evaluările acțiunilor după recenta creștere.

"Când catalizatorii ascendenți devin rari și evaluările sunt bogate, riscurile devin vizibile.”a declarat Jeanne Asseraf-Bitton, șef de cercetare și strategie la BFT IM din Paris."Săptămânile următoare vor fi mai complicate.”

Acțiunile europene au alunecat după a noua săptămână consecutiv de câștiguri pentru indice, cea mai lungă serie de câștiguri din aproape 12 ani; Stoxx a scăzut cu 0,4%, condus de acțiunile de produse de consum, retail și media, care au avut cele mai slabe performanțe.Acțiunile la firmele europene de apărare au crescut în urma unui atac terorist la Moscova, vineri seară, care a ucis cel puțin 137 de persoane, într-un atac revendicat de Statul Islamic.Dassault Aviation SA a urcat cu 4,5%, iar Rheinmetall AG a crescut cu 3,6%.Proprietarul suedez SBB a sărit după ce a răscumpărat un lot de obligațiuni cu o reducere de 60%, în timp ce Direct Line Insurance Group Plc a căzut după ce Ageas a declarat vineri că nu va face o a treia ofertă de preluare.Chiar și după câștigurile din acest an, evaluările acțiunilor europene nu sunt încă excesive, potrivit strategilor Goldman Sachs Group Inc.care pronosc că Stoxx Europe 600 ar putea crește în continuare cu aproximativ 6% în următoarele 12 luni.Iată câțiva dintre cei mai mari factori de mișcare din Europa luni:

• Stocuri europene de apărare inclusiv Rheinmetall și Leonardo câștigă după ce un atac terorist la Moscova, vineri seară, a ucis cel puțin 137 de persoane, într-un atac revendicat de Statul Islamic.
• Zalando câștigă cu până la 1,2% după ce Deutsche Bank și-a majorat prețul țintă, invocând soldul vânzărilor și extinderea marjelor ale retailerului online german.
• Tullow Oil crește cu până la 8,1% după ce BofA modernizează firma energetică din Regatul Unit pentru a cumpăra, după ce aceasta "a atins un punct de inflexiune în călătoria sa de reducere a levierului”.
• Believe câștigă până la 6,7% după ce consiliul de administrație a invitat Warner Music Group să trimită o ofertă obligatorie, necondiționată și complet finanțată după exprimarea interesului.
• SBB se ridică cu până la 17% după ce au cumpărat din nou titluri hibride și bancnote cu o sumă totală a principalului de aproximativ 408 milioane EUR, cu o reducere de 60%.
• Inwido a câștigat până la 4,6% după ce Nordea a reluat acoperirea grupului suedez de producție de ferestre cu o recomandare de cumpărare.
• Gamma Communications crește cu până la 4,7% după ce a anunțat o nouă răscumpărare de acțiuni în valoare de 35 de milioane de lire sterline și a obținut câștiguri anuale in-line.
• Direct Line scad cu până la 16% după ce Ageas din Belgia a declarat că își va opri urmărirea față de asigurător după ce două propuneri de preluare au fost respinse în acest an.
• Acțiunile Kingfisher scad cu până la 4,6% după ce vânzările retailerului pe parcursul întregului an au ratat așteptările, iar perspectivele pentru 2025 au fost, de asemenea, dezamăgite.
• Shelf Drilling și Borr Drilling ambele alunecă după ce DNB a semnalat noul "risc indirect” de la Saudi Aramco care își reduce forajul.

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au scăzut, trănite de vânzările din Japonia și Coreea de Sud, după creșterile puternice de săptămâna trecută, în timp ce acțiunile chineze au avansat.Indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu până la 0,3%, ștergând un câștig timpuriu.Sony și Samsung au fost printre cele mai mari obstacole, în timp ce firma de livrare din China Meituan a câștigat după ce a raportat câștiguri mai bune decât se aștepta.Acțiunile japoneze au scăzut pe măsură ce unii investitori au obținut profit în urma ascensiunii Nikkei 225 Stock Average la un nivel record săptămâna trecută, chiar dacă banca centrală și-a încheiat politica de rate negative.

• Hang Seng și Shanghai Comp.au fost inițial nehotărâți, deoarece participanții au digerat publicațiile recente de câștig, deși în cele din urmă s-au întărit după o mulțime de retorici din partea oficialilor chinezi, inclusiv premierul Li, care a remarcat spațiu relativ mare pentru politica macroeconomică.
• Nikkei 225 s-a retras de la maxime record, deoarece investitorii au înregistrat profituri pe fondul unei oarecare forțe a yenilor.
• ASX 200 a terminat mai sus, cu o performanță mai bună în domeniul proprietăților și tehnologiei, datorită randamentelor mai slabe.

În FX, indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut cu 0,1%, în timp ce yenul s-a consolidat după ce cel mai înalt oficial valutar al Japoniei a avertizat cu privire la speculațiile valutare excesive.Accentul rămâne pe yuanul Chinei după ce banca centrală și-a semnalat sprijinul pentru moneda gestionată.Yuanul onshore a crescut cu 0,5% la 7,1902 per dolar, cel mai mult din decembrie

• USD/JPY a scăzut cu până la 0,2%, până la 151,05, după ce cel mai important oficial valutar al Japoniei a avertizat împotriva mișcărilor speculative ale yenului
• USD/CNY a scăzut cu până la 0,5%, până la 7,19, după o remediere zilnică mai puternică decât se aștepta
• Monede sensibile la risc, inclusiv coroana norvegiană, dolarul neozeelandez și dolarul australian, au condus câștigurile grupului celor 10

În ceea ce privește dobânzile, trezoreriile au fost ușor mai ieftine pe curbă, în urma acțiunii similare ale prețurilor la ratele principale din Europa, cu contracte futures aproape de minimele zilei.Trezoreria are randamente mai ieftine cu 2 pb până la 3,5 pb de-a lungul curbei, cu pierderi conduse de burta, aplatizarea intervalului de 5s30s cu 1,2 pb în ziua respectivă; Randamente pe 10 ani în jur de 4,23%, mai ieftine cu 3 pb, cu bondurile și gilt-urile depășind marginal în sector.Ciclul de licitație al săptămânii scurtate de sărbători începe cu vânzarea de bancnote de 66 de miliarde de dolari pe 2 ani la ora 13:00; 67 de miliarde de dolari pe 5 ani și 43 de miliarde de dolari pe 7 ani urmează marți și miercuri.Randamentul WI pe 2 ani, la aproximativ 4,58%, este cu ~11 pb mai bogat decât cel din februarie, care a urmat WI cu 0,2 bp

În materie de mărfuri, petrolul a câștigat prin escaladarea tulburărilor geopolitice în urma atacului de vineri la sala de concerte din Moscova, care a ucis cel puțin 137 de persoane.

Bitcoin urcă mai sus și înapoi pe un mâner de 67.000 USD, în timp ce Ethereum se ridică la doar 3.500 USD.

Prin calendarul de astăzi, programul de date economice din SUA include indicele activității naționale din Chicago din februarie 8:30, vânzările de case noi 10:00 și activitatea de producție a Fed din Dallas din martie 10:30.Mai târziu în această săptămână, primim date despre comenzile de bunuri de folosință îndelungată, încrederea consumatorilor, revizuirea PIB-ului în 4T, sentimentul Universității din Michigan și veniturile/cheltuielile personale cu deflatorii PCE.Vorbitorii Fed programați includ Bostic 8:25, Goolsbee 9:05 și Cook 10:30.Waller, Daly și Powell sunt programați să apară la sfârșitul acestei săptămâni

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures s-au schimbat puțin la 5.292,75
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 510.02
• MXAP în scădere cu 0,5% la 176,50
• MXAPJ în scădere cu 0,1% la 534,29
• Nikkei în scădere cu 1,2%, până la 40.414,12
• Topix a scăzut cu 1,3% la 2.777,64
• Indexul Hang Seng în scădere cu 0,2%, până la 16.473,64
• Shanghai Composite în scădere cu 0,7%, până la 3.026,31
• Sensex a crescut cu 0,3% până la 72.831,94
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,5%, până la 7.811,94
• Kospi a scăzut cu 0,4%, până la 2.737,57
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,32 %
• Euro puțin schimbat la 1,0817 USD
• Brent Futures cu 0,4%, până la 85,74 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,1%, până la 2.166,70 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 104,36

Cele mai bune știri peste noapte

• Premierul chinez Li afirmă că țara are mai mult spațiu pentru un sprijin politic mai larg, având în vedere inflația redusă și nivelurile scăzute ale datoriei guvernamentale.BBG
• China a introdus noi linii directoare care vor însemna că microprocesoarele americane de la Intel și AMD vor fi eliminate treptat din PC-urile și serverele guvernamentale, pe măsură ce Beijingul intensifică o campanie de înlocuire a tehnologiei străine cu soluții locale.Pe măsură ce piețele au atins niveluri record, raportul dintre vânzările interne corporative și cumpărările din interior este la cel mai înalt nivel din primul trimestru din 2021, potrivit Verity LLC, care urmărește dezvăluirile privind tranzacțiile privilegiate.FT
• SUA și Japonia plănuiesc cea mai mare îmbunătățire a alianței lor de securitate de când au semnat un tratat de apărare reciprocă în 1960 într-o mișcare de a contracara China.Președintele Biden și prim-ministrul Kishida vor anunța planuri de restructurare a comandamentului militar american în Japonia pentru a consolida planificarea operațională și exercițiile între națiuni.Ei vor dezvălui planul când Biden îl găzduiește pe Kishida la Casa Albă pe 10 aprilie.FT
• Statul Islamic și-a revendicat responsabilitatea pentru atacul terorist din Rusia și SUA au spus că nu au niciun motiv să se îndoiască de autenticitatea acestei afirmații, dar Moscova/Putin a sugerat că Ucraina ar putea avea o oarecare vină.NYT
• Mașina rusă de export de petrol care finanțează războiul de la Kremlin din Ucraina primește, în sfârșit, ceva mizerie în viteze.Rafinăriile indiene de petrol – al doilea mare client al Moscovei după China de la invazia din 2022 – nu vor mai accepta tancuri deținute de Sovcomflot PJSC, administrată de stat, din cauza riscului pe care îl prezintă sancțiunile.BBG
• Emisiunile de trezorerie s-au extins în ultimii ani, trimițând dimensiunea pieței de obligațiuni guvernamentale din SUA la un nivel record de ~27 M$ în creștere cu ~70% de la sfârșitul lui '19 și de aproape 6 ori mai mare decât înainte de '08-' 09 criza financiară.WSJ
• Peter Thiel, Jeff Bezos și Mark Zuckerberg conduc o paradă de persoane din interiorul corporațiilor care au vândut sute de milioane de dolari din acțiunile companiilor lor în acest trimestru, în semn că exuberanța recentă a pieței de valori ar putea atinge apogeul.FT
• Președintele Fed de la Atlanta, Bostic, anticipează acum doar o reducere a ratei dobânzii în acest an previziunea sa anterioară era de două reduceri și estimează că aceasta va avea loc mai târziu decât se presupunea anterior.BBG
• Se spune că United se confruntă cu limite temporare ale FAA privind adăugarea de rute și transportul clienților cu aeronavele nou livrate după probleme de siguranță.BBG

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC s-au tranzacționat mixt, pe fondul lipsei de factori macro-principali care se îndreaptă spre sfârșitul lunii și a unei multitudini de lansări de date.ASX 200 a terminat mai sus, cu o performanță mai mare în domeniul proprietăților și tehnologiei, datorită randamentelor mai slabe.Nikkei 225 s-a retras de la maxime record, deoarece investitorii au înregistrat profituri pe fondul unei oarecare forțe a yenilor.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost inițial nehotărâți, deoarece participanții au digerat publicațiile recente privind veniturile, deși în cele din urmă s-au consolidat după o mulțime de retorici din partea oficialilor chinezi, inclusiv premierul Li, care a remarcat spațiu relativ mare pentru politica macro.

Cele mai bune știri din Asia

• Premierul chinez Li a declarat că impulsul de redresare economică a Chinei continuă să se consolideze și să se consolideze, odată cu un început bun al dezvoltării economice, judecând după primele două luni și, deși economia înregistrează unele fluctuații, tendința pe termen lung a economiei se schimbă.pentru binele nu va fi schimbat.Premierul Li a spus că vor studia cu atenție problemele de acces pe piață, potrivirea cererii și ofertei, precum și fluxurile de date transfrontaliere, în timp ce vor exista unele reglementări în unele dintre aceste domenii în curând.În plus, Li a spus că China se va strădui să stimuleze cererea internă și că există loc relativ mare pentru politica macro, conform Reuters.
• Ministrul de Finanțe al Chinei a spus că guvernul este încrezător și capabil să atingă obiectivele economice și de dezvoltare pe tot parcursul anului, în timp ce China va acorda prioritate sprijinului pentru inovarea în domeniul științific și dezvoltarea producției și va aloca mai multe resurse fiscale pentru a asigura locuri de muncă, potrivit Reuters.li>
• Ministrul Chinei Industriei a declarat că va accelera noua industrializare, va promova optimizarea continuă și modernizarea lanțurilor industriale de aprovizionare, în timp ce va accelera modernizarea sistemului industrial, va desființa complet restricțiile privind accesul la investițiile străine în sectorul de producție și va aprofunda în-cooperare profundă cu întreprinderi din toate țările.
• Șeful NDRC din China a declarat că planificatorul de stat va implementa o serie de proiecte științifice majore bazate pe dezvoltarea de noi forțe productive, în timp ce va reprima monopolurile și activitățile de concurență neloială, precum și va publica o nouă versiune a unui lista negativă pentru accesul pe piață, conform Reuters.
• Viceministrul Comerțului din China a declarat că va extinde în continuare deschiderea la nivel înalt către lumea exterioară și va crea mai multe oportunități de piață prin deschiderea spre dezvoltare, în timp ce China va continua să exploateze și să elibereze potențialul cererii interne, oferind mai mult comerț și oportunități de investiții.
• Ministrul Comerțului din China s-a întâlnit cu președintele Micron MU și a spus că salută compania să-și extindă amprenta pe piața chineză și să intensifice proiectele de investiții , respectând în același timp cu fermitate legile și reglementările Chinei, în timp ce Ministrul Comerțului din China sa întâlnit și cu președinții AMD AMD, Exxon XOM și Medtronic MDT, conform Reuters.
• China a blocat utilizarea cipurilor Intel INTC și AMD AMD în computerele guvernamentale.
• Secretarul Trezoreriei SUA, Yellen, va călători în China în aprilie, conform POLITICO.
• Secretarul de stat american Blinken a declarat că SUA își exprimă profunda îngrijorare cu privire la legea securității din Hong Kong.
• Procesul verbal al reuniunii din ianuarie a BoJ a menționat că membrii au declarat că probabilitatea atingerii obiectivului de preț crește treptat, iar membrii au discutat despre efectele pozitive și secundare ale politicii monetare neconvenționale a Băncii.Membrii au convenit, de asemenea, că economia Japoniei s-a redresat moderat și au împărtășit recunoașterea că, deși exporturile și producția au fost afectate de încetinirea ritmului de redresare în economiile de peste mări, acestea au fost mai mult sau mai puțin stabile.
• Celul diplomat valutar al Japoniei, Kanda, a declarat că a urmărit îndeaproape mișcările valutare cu un sentiment ridicat de urgență și că va lua măsurile adecvate pentru a răspunde unei slăbiri excesive a yenului, fără a exclude nicio măsură, în timp ce a adăugat că slăbiciunea actuală a yenului nu reflectă fundamentele și se datorează speculațiilor.
• STCN din China raportează că "există zvonuri pe piață că vor fi emise în curând documente legate de imobiliare, care se vor concentra pe două direcții” continuare
• Nissan 7201 JT țintește 1 milion de unități suplimentare în vânzări până la sfârșitul exercițiului financiar 2026 comparativ cu anul fiscal 2023; 30 de modele noi care vor fi lansate până în anul fiscal 26, dintre care 16 vor fi electrificate; dividende și răscumpărare pentru a viza un randament total al acționarilor de peste 30%.Executivul spune că piața globală de vehicule electrice nu se oprește, ci începe să atingă o cadență mai normală de creștere

Bursele europene, Stoxx600 -0,2% s-au chinuit inițial să găsească direcția, deși a cedat în fața unei ușoare presiuni de vânzare pe măsură ce sesiunea a progresat.Sectoarele europene sunt în mare parte mai scăzute; Energia beneficiază de o putere mai largă în sectorul țițeiului, în timp ce Kingfisher -2,5% cântărește pe comerțul cu amănuntul.Contractele futures pe acțiuni din SUA ES-0,2%, NQ-0,3%, RTY U/C sunt în mare parte, dar modest mai mici, în concordanță cu acțiunea prețurilor observată în Europa; AMD -2,1%/>Intel -2,5% suferă în pre-piață după ce China a blocat utilizarea cipurilor AMD/INTC în calculatoarele guvernamentale.Presiune modestă în Apple AAPL, Alphabet GOOG și Meta META după ce Comisia UE a anunțat o anchetă a pieței digitale cu privire la nume.

Cele mai bune știri europene

• Cancelarul britanic Hunt a declarat că Partidul Conservator va păstra tripla blocare pentru majorarea pensiilor în manifestul său electoral, conform Reuters.
• BoE a anunțat vineri programul trimestrial al II-lea în care va vinde Gilts cu termen scurt în patru licitații de 800 de milioane GBP și va vinde Gilts cu termen mediu în patru licitații de 750 milioane GBP, în timp ce va vinde Gilts cu termen lung în trei licitații de 600 de milioane GBP cu vânzările totale de 8 miliarde GBP în T2.

FX

• USD este puțin mai blând față de cei de la egal, dar acțiunea prețului în spațiul valutar este în general limitată, deoarece fluxul de știri s-a dovedit a fi neincremental.Maximul actual de 104,47 este chiar sub vârful de 104,49 de vineri.
• EUR este conținut cu catalizatori care lipsesc în prezent pentru a inspira acțiunea prețurilor.EUR/USD se menține deasupra minimului de vineri de 1,0801.Iunie 25bps BCE a redus prețul la ~87%.
• Jawboning de la Kanda nu a reușit să vadă JPY căpătând mult teren față de USD cu perechea nu departe de maximul din 2023, la 151,91 și cel din 2022, la 151,94.
• Amândoi antipodienii sunt cu puțin mai fermi în comparație cu USD, fără prea multe în ceea ce privește fluxul de știri pertinent.AUD/USD a depășit pentru scurt timp minimul de vineri la 0,65101, dar a încetat să testeze minimul de săptămâna trecută la 0,6503, care se află chiar înainte de pragul de 0,65.
• Yuanul căpătând teren față de USD cu băncile chineze despre care se spune că vând dolari și o soluție mai fermă din partea PBoC.USD/CNH în scădere până la 7,2327, dar încă trebuie să testeze minimul de 7,2175 de vineri.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,0996 față de exp.7.2267 anterior 7.1004.
• Băncile majore de stat chineze au fost văzute vânzând dolari pentru yuani pe piața valutară onshore pentru a stabiliza moneda chineză, conform surselor citate de Reuters.

Venit fix

• UST-urile sunt puțin mai blânde înaintea unui număr mic de difuzoare, a vânzărilor de case noi și apoi a unei vânzări de 2 ani, care poate cântări progresiv spațiul fix; în prezent aproape de minime în jurul valorii de 110-22.
• Un început de săptămână relativ limitat pentru Bunds cu un dosar subțire în ceea ce privește datele, deși acțiunea ar putea veni de la câțiva vorbitori BCE mai târziu astăzi.Calendarul nu începe în Europa până la Flash HICP de miercuri înainte de numărul EZ după Paște; Scăderea modestă a fost observată în Bunds, până acum la un minim de 132,84.
• Gilt acțiunea prețurilor oglindește EGB-urile, așteaptă noi elemente fundamentale în urma schimbării "dovish” a BoE.Mann Hawk de la BoE va fi urmărită îndeaproape pentru a vedea dacă a abandonat complet apelul ei de mult timp pentru înăsprire suplimentară; în prezent în jur de 99,80.

Mărfuri

• Crețea este mai fermă, în ciuda lipsei de titluri fundamentale noi, deși rămâne în intervalele peste noapte; Brent May revine la aproximativ 86 USD/bbl.
• Slăbiciune asupra metalelor prețioase în vreme ce dolarul mai puternic a exercitat presiune, în timp ce fluxul de știri de vineri rămâne liniștit; XAU a scăzut sub nivelul minim de ieri 2.166,45/oz și se tranzacționează în intervalul actual de 2.162,64-2.186,13 USD/oz.
• Metalele de bază sunt mai moi în general, ca urmare a aversiunii față de risc de pe piețele chineze peste noapte, cuplată cu redresarea dolarului verde.
• Ministerul Petrolului din Irak a acuzat companiile străine care operează în Kurdistanul irakian pentru întârzierea reluării exporturilor de țiței din regiune, în timp ce a adăugat că rapoartele OPEC și ale surselor secundare arată producția de țiței între 200.000 și 225.000 bpd în regiune fără cunoștință sau aprobarea ministerului, potrivit Reuters.
• Rafinăria de petrol din Rusia Kuibyshev oprește unitatea primară CDU-5 70.000 bpd după atacul cu dronă din weekend, prin surse citate de Reuters.

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• O sursă importantă a Hamas a spus că scurgerile din mass-media israeliene despre concesiile și compromisurile oferite Hamas sunt propagandă mizerabilă care urmărește să-și ascundă intransigența și să se sustragă responsabilitatea de a obstrucționa acordul în fața familiilor prizonierilor săi, conform Al Jazeera..
• Vicepreședintele SUA Harris a spus că un atac israelian asupra lui Rafah "ar fi o mare greșeală” și nu a exclus "consecințe” dacă Israelul invadează Rafah, conform unui interviu acordat ABC News.
• Secretarul general al ONU Guterres a vizitat Rafah și a spus că este timpul pentru o încetare a focului umanitară imediată, în timp ce a adăugat că există un consens internațional clar că orice intervenție la sol în Rafah va provoca o catastrofă umanitară.
• UKMTO a declarat că o navă a fost lovită de un proiectil neidentificat la 23 NM vest de Mukha din Yemen și că incendiul rezultat a fost stins de echipaj, în timp ce echipajul a fost raportat în siguranță.
• "Israel Broadcasting Corporation: Negocierile pentru un armistițiu au ajuns într-un impas din cauza cererilor Hamas”, potrivit Al Arabiya.

Geopolitică: atacul terorist de la Moscova

• Numărul morților din atacul de vineri la sala de concerte de la Moscova a fost de cel puțin 137, în timp ce președintele rus Putin a declarat zi de doliu duminică și a declarat că toți atacatorii au fost găsiți și reținuți, conform Reuters.
• FSB din Rusia a declarat că autorii atacului de la Moscova se îndreptau către granița dintre Rusia și Ucraina și au contacte de partea ucraineană, conform IFAX.Au existat, de asemenea, comentarii ale parlamentarului rus Kartapolov, care a spus că ar trebui să existe un răspuns clar pe câmpul de luptă dacă se constată că Ucraina se află în spatele atacului de la Moscova, conform RIA.
• Președintele ucrainean Zelensky a spus că președintele rus Putin și alții încearcă să deturneze vina pentru masacrul concertat de la Moscova și că Putin ar putea folosi teroriștii pe care i-a trimis la moarte în Ucraina pentru a opri terorismul în Rusia.
• Purtătorul de cuvânt al Consiliului Național de Securitate al SUA a declarat că guvernul SUA a împărtășit informații cu Rusia la începutul acestei luni despre un atac planificat asupra Moscovei, în timp ce purtătorul de cuvânt a adăugat că Ucraina nu are nicio implicare în atacul asupra Rusiei, iar Statul Islamic este singurul responsabil pentru atac.S-a raportat, de asemenea, că Statul Islamic a difuzat imagini ale atacului asupra sălii de concert.
• Franța și-a ridicat alerta de securitate după atacul asupra Moscovei, conform rapoartelor care îl citează pe premierul francez.

Geopolitică: altele

• Armata ucraineană a declarat că a lovit două nave mari rusești de debarcare, precum și un centru de comunicații și infrastructura utilizate de flota rusă de la Marea Neagră în timpul atacurilor asupra Crimeei.
• Rusia a încălcat spațiul aerian al Poloniei printr-un atac cu rachete de croazieră în vestul Ucrainei, în timp ce ulterior s-a raportat că atacul aerian al Rusiei a lovit o instalație ucraineană din vestul regiunii Lviv și a preluat controlul asupra satului Krasnoye din regiunea Donețk, potrivit IFAX..
• Rusia a amestecat un avion cu reacție MiG-31 după ce bombardiere americane s-au apropiat de granița rusă de peste Marea Barents, potrivit RIA.
• Se pare că bărbați înarmați au luat cu asalt o secție de poliție din capitala armeană Erevan, conform TASS.
• Paza de coastă a Chinei a folosit tunuri cu apă împotriva navelor filipineze din Marea Chinei de Sud, în timp ce Ministerul Apărării al Chinei a avertizat Filipine împotriva acțiunilor provocatoare și să înceteze încălcarea și să facă orice remarcă care ar putea duce la intensificarea conflictelor și la escaladarea situației.Mai mult, Ministerul Apărării a declarat că China va continua să ia măsuri decisive pentru a-și proteja cu fermitate suveranitatea teritorială și drepturile și interesele maritime dacă Filipine contestă în mod repetat rezultatele finale ale Chinei.
• Ministerul de Externe al Filipinelor l-a convocat pe responsabilul de afaceri al Ambasadei Chinei și a protestat împotriva acțiunilor agresive ale Gărzii de Coastă și ale miliției maritime din China împotriva misiunii de rotație și reaprovizionare în weekend, în timp ce a adăugat că China nu are dreptul să fie în al doilea Thomas Shoal.și a cerut navelor chineze să părăsească imediat vecinătatea celui de-al doilea Thomas Shoal și zona economică exclusivă a Filipinelor.
• Departamentul de Stat al SUA a declarat că SUA este alături de Filipine și condamnă acțiunile periculoase ale Chinei în Marea Chinei de Sud.Asta după ce China a declarat că a luat măsuri de control asupra navelor filipineze care "au pătruns” în apele Second Thomas Shoal pe 23 martie.
• SUA și Japonia plănuiesc cea mai mare actualizare la pactul de securitate din ultimii 60 de ani, conform FT.De asemenea, a fost raportat separat că comanda militară americană în Japonia va fi reînnoită, în timp ce secretarul șef al cabinetului japonez, Hayashi, a spus că discută modalități de consolidare a cooperării militare cu SUA pe fondul trecerii la o structură de comandă comună în Japonia, dar nu s-a decis încă nimic.
• Liderul nord-coreean Kim a vizitat o unitate de tancuri și a cerut pregătirea etanșă la luptă.De asemenea, s-a raportat că sora liderului nord-coreean Kim a spus că relațiile bilaterale depind de decizia politică a Japoniei și că premierul japonez Kishida și-a arătat intenția de a se întâlni cu liderul nord-coreean recent, potrivit KCNA.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Feb.Chicago Fed Nat Activity Index, estimat-0,34, înainte de-0,30
• 09:00: Bloomberg March United States Economic Survey
• 10:00: luna februarie a vânzărilor de case noi, estimată 2,1%, anterior 1,5%
• 10:00: Feb.Vânzări de case noi, estimată 675.000, înainte de 661.000
• 10:30: Martie, Dallas Fed Manf.Activitate, est.-11,5, anterior-11,3

Băncile centrale

• 08:25: Bostic de la Fed participă la o conversație moderată
• 09:05: Goolsbee de la Fed apare pe Yahoo Finance
• 10:30: Bucătarul Fed vorbește despre mandat dublu

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

În această dimineață vom publica rezultatele celui mai recent studiu al pieței financiare globale.Unul dintre cele mai interesante fire implicate care îl traversează este că o "aterizare fără aterizare” depășește "aterizarea soft” drept calea cea mai probabilă pentru economia SUA până în anul 2024, "aterizarea dură” acum o treime îndepărtată.Cu toate acestea, de ce piețele nu sunt mai preocupate de o "aterizare interzisă” în acest moment? O posibilitate este că respondenții par fericiți că băncile centrale tolerează o perioadă extinsă de inflație peste țintă, în timp ce volatilitatea macro este ridicată.Se simt confortabil cu acest lucru, probabil datorită faptului că așteptările lor inflaționiste pe 5 ani continuă să scadă.Așadar, ai putea spune că un Goldilocks "fără aterizare” deocamdată, cu economia în funcțiune, dar cu băncile centrale care nu se sprijină împotriva ei! Dacă acest lucru se dovedește prea optimist, timpul vă va spune, dar după cum veți vedea la sfârșit, acțiunile americane au avut cea mai bună săptămână a anului săptămâna trecută, în mare parte pentru că FOMC pare foarte încrezător în capacitatea lor de a reduce ratele în iunie, chiar și cu amprentele recente ale inflației fierbinți..

Pe o temă foarte înrudită, cel mai interesant eveniment al săptămânii are loc odată ce piețele sunt de fapt închise pentru luna și Q1 este încheiat și scăpat în termeni de performanță.În mod ciudat, raportul lunar al veniturilor și cheltuielilor personale din SUA, care conține PCE de bază crucial, este lansat în Vinerea Mare, când piețele de obligațiuni și acțiuni sunt închise.IPC-urile flash din Italia și Franța apar și vineri, iar tipărirea spaniolă va avea loc miercuri.Rămânând pe tema inflației, IPC de la Tokyo este publicat joi, cu rezumatul opiniilor de la ședința BoJ de săptămâna trecută de miercuri.Acest lucru va atrage o oarecare atenție, având în vedere schimbarea politică o dată la o generație.IPC australian este disponibil miercuri.

Rămânând cu băncile centrale, există o mulțime de vorbitori ai Fed săptămâna aceasta care pot adăuga ceva culoare FOMC de săptămâna trecută.Ele sunt listate în săptămâna următoare, zi de zi, la sfârșit.În ceea ce privește datele cheie din SUA, astăzi sunt vânzări de locuințe noi, mâine se vede bunuri de folosință îndelungată și încrederea consumatorilor, miercuri se va citi sentimentul final al consumatorilor și vânzările de locuințe în așteptare, în timp ce joi vor fi publicate finale PIB-ul trimestrului IV, datele comerciale, PMI-ul din Chicago și , desigur, cererile inițiale de șomaj.

În ceea ce privește tipărirea PCE de bază în Vinerea Mare, DB se așteaptă la +0,27% față de 0,42% luna trecută.În conferința de presă a lui Powell, el a remarcat că imprimarea lunară pentru PCE de bază ar putea fi "cu mult sub 30 bps” la sfârșitul lunii.A-l crede pe cuvânt oferă un risc negativ pentru prognoza economiștilor noștri.Ei cred că revizuirile în creștere ale prețurilor serviciilor de asistență medicală din ianuarie ar putea pătra aceste două numere.

În Europa, graficul de inflație al economiștilor noștri europeni acoperă tendințele recente și previziunile acestora aici.Pentru citirile din martie, se așteaptă ca indicele principal al zonei euro să ajungă la 2,5% față de 2,6% în februarie și de bază la 3,1% 3,1%.La nivel de țară, proiecțiile lor includ 2,4% pentru Germania 2,8% săptămâna viitoare, 2,5% pentru Franța 3,2% vineri, 1,3% în Italia 0,8% vineri și 3,5% în Spania 3,0% miercuri.p>

În Asia, Nikkei -0,64% este cel mai prost performanță, retrăgându-se vineri de la maximul istoric stabilit de vineri, deoarece yenul japonez a înregistrat o oarecare stabilizare după ce principalul diplomat valutar al națiunii a oferit un avertisment verbal cu privire la o potențială intervenție a guvern mai multe mai jos.În altă parte, KOSPI -0,48% pierde teren, de asemenea, după deschiderea în creștere, în timp ce acțiunile chineze contravin trendului regional cu Hang Seng +0,48%, CSI +0,38% și Shanghai Composite +0,44% marginind mai sus.S&P 500 -0,12% și futures Nasdaq -0,11% sunt ușor mai mici.Randamentele UST pe 10 ani +1,2 pb sunt ușor mai mari la 4,21% pe măsură ce scriu.

Revenind în Japonia, oficialul de top al monedei Masato Kanda a avertizat împotriva recentă slăbiciune a yenului, comentând că acesta nu este în conformitate cu fundamentele și este în mod clar determinat de speculații.El a adăugat că guvernul urmărește îndeaproape mișcările valutare și este pregătit să ia măsurile adecvate împotriva fluctuațiilor excesive.

Rămânând cu valuta asiatică, yuanul onshore a crescut cu +0,48%, până la 7,1943 per dolar, după ce PBoC și-a semnalat sprijinul pentru moneda printr-o rată de referință zilnică mai puternică decât se aștepta, marcând cea mai mare tendință de consolidare din noiembrie..

Recapitulând săptămâna trecută acum, S&P 500 a avut cea mai bună săptămână a anului, în creștere cu +2,29% pe fondul optimismului crescând că reducerile ratelor de dobândă ale multor bănci centrale importante sunt acum pe cale.Indicele a înregistrat o retragere marginală vineri -0,14% după ce a atins maxime record timp de trei sesiuni consecutive.Acțiunile tehnologice au condus câștigurile, deoarece NASDAQ a crescut cu +2,85% și +0,16% vineri, iar Magnificent Seven a crescut cu +4,31% +0,89% vineri.Acestea fiind spuse, creșterea acțiunilor a fost încă destul de largă, deoarece indicele S&P 500 ponderat egal a crescut cu +1,78% -0,64% vineri.

Acțiunile globale au fost, de asemenea, pe partea mai puternică.STOXX 600 a câștigat +0,96% -0,03% vineri, în timp ce DAX și FTSE 100 au crescut cu +1,50% și, respectiv, +2,63%.Pentru cei dintâi, acesta a fost un alt record, iar pentru cei din urmă, cea mai mare creștere săptămânală din septembrie.În caz contrar, Nikkei a fost un superperformant cheie, crescând cu +5,63% și +0,18% vineri, după ce BoJ a decis să pună capăt ratelor negative la începutul săptămânii fără nicio negativitate, dimpotrivă, deoarece țara a mers cu un pas mai aproape de normalitate..Yenul a scăzut cu-1,55% în timpul săptămânii -0,14% vineri, deoarece BoJ a fost văzută ca fiind relativ armonioasă și la 151,41 a încheiat săptămâna într-un minim de 34 de ani.

Această putere mai amplă a activelor de risc a fost determinată de investitorii care și-au mărit pariurile pe valoarea reducerilor de dobândă așteptate pentru acest an, în special după reuniunile relativ armonioase ale băncii centrale de pe ambele maluri ale Atlanticului, inclusiv prima reducere a ratei G10 a ciclului.fiind livrat de BNS.Volumul reducerilor așteptate de Fed până în decembrie a crescut cu +12,4 bps și +4,4 bps vineri la 84,5 bps.Probabilitatea așteptată a unei reduceri în iunie este acum de 86%, în creștere față de puțin peste 60% la începutul săptămânii.În Europa, a fost o poveste similară, cu prețul reducerilor la sfârșitul anului în creștere cu +4,7 bps pentru BCE și cu +18,9 bps pentru BoE.

Contextul favorabil a determinat o scădere bruscă a randamentelor obligațiunilor suverane globale săptămâna trecută.Randamentele pe 10 ani din SUA au scăzut cu-10,8 bps în cursul săptămânii, inclusiv o scădere de-6,9 bps vineri, în timp ce randamentele pe 2 ani au scăzut cu-13,9 bps -4,7 bps vineri.Bundurile germane au depășit performanța, cu randamentele scăzând cu-11,9 pb și-8,2 pb vineri, deoarece datele puternice din a doua jumătate a săptămânii au limitat creșterea titlurilor de stat americane.

Sentimentul de risc a susținut și o creștere a altor clase de active.spread-urile IG și high-yield din SUA au scăzut cu-1 bps, respectiv-6 bps, înregistrându-se cea mai scăzută închidere săptămânală din noiembrie 2021 și, respectiv, ianuarie 2022.La mărfuri, aurul a atins un record de 2.181 USD/uncie joi, dar a scăzut cu-0,71% vineri, la 2.165 USD/uncie, deși prețurile au crescut în continuare cu +0,44% în cursul săptămânii.