_ JEFF PRESTRIDGE: Îmbrățișați puterea dividendelor pe măsură ce vă construiți portofoliul

Casa de investiții Seven Investment Management este o poveste de succes. În ultimii 22 de ani, a construit o afacere care gestionează active de 20 de miliarde de lire sterline în numele unor persoane, familii și organizații caritabile.

Compania, care se numește 7IM, știe ceva sau două despre investiții. În fiecare săptămână, unul dintre experții săi opinează hotărât asupra unui anumit aspect – orice, de la meritele diversificării portofoliului până la supraviețuirea piețelor ursiste. La fel ca mini-ouăle de Paște, le devorez.

Recenta sa misiune privind dividendele mi-a atras atenția, amintindu-mi de puterea de atracție pe care o au dividendele în a-i convinge pe investitori să pună bani în anumite companii.

Se spunea: „Dividendele sunt un motor puternic pentru ca acționarii să investească într-o companie. Când o companie oferă un dividend, face o declarație: „Afacerile sunt în plină expansiune și, deși am reinvestit o parte din câștigurile noastre în afaceri, ne recompensăm și acționarii restituind o parte din investiția lor”. „

Aceste cuvinte mi-au revenit în minte în urmă cu câteva zile, când Alliance trust de investiții și-a anunțat dividendul trimestrial final pentru 2023, o plată de 6,34 p. pe acțiune. 

Acesta a însemnat că anul trecut, fondul de 3,4 miliarde de lire sterline listat la bursă a plătit acționarilor dividende în valoare totală de 25,2p, o creștere cu cinci procente față de anul precedent.

Mai impresionant, a extins recordul trustului de creștere a dividend anual la 57 de ani. Doar încrederile în City of London și Bankers, ambii administrați de Janus Henderson, și-au crescut în mod constant dividendele pe o perioadă atât de lungă.

Deși „booming” nu este un cuvânt pe care l-aș folosi neapărat pentru a descrie Alianța, nu există nicio îndoială că acest trust de 135 de ani bifează multe casete pentru investitori.

Activele sale sunt investite în întreaga lume, costurile anuale de funcționare sunt scăzute (0,62 la sută) și, neobișnuit pentru un trust de investiții, se bazează pe o echipă de manageri de fonduri pentru a genera profituri pentru acționari.

Tregul sforilor este casa de investiții Willis Towers Watson (WTW), care repartizează activele trustului unora dintre cei mai importanți manageri ai lumii pentru a le conduce.  ;

În prezent, acestea sunt în mâinile a zece grupuri de fonduri (cum ar fi Dalton, GQG, Jupiter și Vulcan) care adaugă toate ceva diferit în ceea ce privește expertiza în investiții. 

Fiecare deține un portofoliu de cel mult 20 de acțiuni, în afară de GQG, care deține și o serie de active de pe piețele emergente. WTW îi supraveghează pe manageri și ocazional îi înlocuiește pe unii dacă nu livrează bunurile – sau se găsesc altele mai bune.

Rezultatul este un portofoliu de 200 de persoane cu aproape 60% din activele trustului în Statele Unite. . Mai important, procesul funcționează. În ultimii trei și cinci ani, a avut randamente globale de 39, respectiv 73%. Doar un singur trust din grupul său global de parteneri – Brunner – are un record mai bun.

Dividendul de anul trecut de 25,2 p, comparativ cu un preț actual al acțiunilor de 11,72 GBP. Deși venitul anual este modest în termeni procentuali – puțin peste 2 la sută – este în mod de creștere.

Seven Investment Management spune că investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că uneori companiile nu își înțeleg corect politica de dividende – plătirea excesivă a acționarilor atunci când ar trebui să investească mai mult în afacerile lor.

Cu toate acestea, acest sfat de precauție nu se aplică Alliance. Este o afacere gestionată cu prudență, care are o mulțime de venituri – în valoare de mai mult de un an – ascunse în rezervă dacă lucrurile se întrerup în dificultate.

Este genul de investiție care ar trebui să stea la baza unei puțuri. portofoliu echilibrat de pensii Isa sau DIY.

Mi-ar plăcea să-l găsesc pe diavolul care a clonat recent datele personale ale mamei mele, astfel încât să scot un cont curent cu Santander pe numele ei – și probabil că apoi să fac o sifonie de cheltuieli pe termen scurt.

Nu vă voi spune ce mi-aș dori cu adevărat să le fac dacă aș descoperi cine sunt. Dar poate că o întindere în HMP Wakefield le-ar permite să vadă greșeala modului lor.

Deși cererea lor, din fericire, a atras atenția echipei de operațiuni de fraudă a băncii și a fost respinsă (mulțumesc, Santander), acțiunile acestui criminal financiar îmi vor rămâne în mișcare pentru o vreme. 

Nu numai că au vizat în mod disprețuitor o bătrână vulnerabilă de 88 de ani, ci și mama (sau Helen din Troia, așa cum o numesc eu) a murit la sfârșitul lunii trecute după o lungă luptă cu cancerul. Înmormântarea ei va avea loc săptămâna aceasta.

Mama murise când Santander a scris-o informându-i despre tentativa de fraudă, așa că a fost scutită de necazul pe care i-ar fi provocat-o inevitabil scrisoarea. Dar mi-a crescut tensiunea arterială într-un teritoriu periculos.

Infracțiunile financiare pot fi non-violente, dar sunt totuși rele și trebuie să fie întărite de la mare înălțime.

Orașul meu natal. din Wokingham din Berkshire rămâne într-o poziție destul de bună, în ciuda crizei continue a costului vieții. Este în mod de creștere, deoarece noi dezvoltări apar peste tot.

Până și specialistului în case de bătrâni McCarthy Stone pare să-i placă, judecând după faptul că tocmai și-a construit al doilea complex în oraș (Oakingham Place) – la o plimbare de cinci minute de Poarta Reginei, mai mult stabilită (nu, încă nu am un ochi pe una dintre ele).

Totuși, la fel ca multe orașe în sus și în josul țării, băncile par dezinteresat să sprijine Wokingham cu sucursale pe care rezidenții și întreprinderile mici le pot folosi pentru a-și desfășura activități bancare.

De când m-am dus în oraș la începutul lui 2020, Barclays, Santander și NatWest și-au închis sucursalele. 

Acest lucru lasă societatea de construcții la nivel național (desigur), HSBC și Lloyds să se agațe – în timp ce oficiul poștal oferă servicii bancare în spatele unui WH Smith cu aspect destul de obosit. 

Dar acum se pare că Lloyds va fi următorul plecat. Consiliul tocmai a aprobat o nouă dezvoltare pentru terenul pe care stau Lloyds și vecinul de retail Robert Dyas. Acesta va cuprinde 60 de apartamente, trei magazine noi și o piață publică.

Propunerile au atras deja critici din cauza lipsei de locuințe sociale încorporate în proiect. 

Un consilier spune Wokingham se transformă într-un „oraș numai pentru cei bogați” – o viziune de înțeles, având în vedere că prețurile pentru un apartament cu două dormitoare încep de la 300.000 de lire sterline.

Poate, Lloyds va ocupa unul dintre cele trei magazine ale noii dezvoltări – dacă o face, voi mânca pălăria maro pe care o iubeam, dar regretata mea mama a disprețuit-o.

Rezultatul cel mai probabil este că banca va părăsi orașul. După cum mi-a spus localul Steve Ross – un inginer electronic pensionar în vârstă de 68 de ani –, dacă lucrurile merg așa cum sunt, nu va trece mult până când Wokingham va fi eligibil pentru un centru bancar (o sucursală bancară comună).

O ultimă observație despre sucursalele băncilor. Acum șapte zile, am fost în Staines-upon-Thames, Surrey, după ce am participat la un eveniment de alergare destul de noroios. 

Din moment ce centrul orașului a cunoscut zile mai bune, am fost destul de surprins să văd trei bănci pe strada sa principală, ocupând clădiri consecutive – Lloyds, Barclays și NatWest. Ilogic într-o lume în care băncile raft sucursale? Da, deși nu o bat.

(Fluierul)