Scris de Lance Roberts prin RealInvestmentAdvice.com,

Una dintre cele mai interesante enigme este diferența de bogăție în creștere din America.În ciuda a două dintre cele mai mari piețe de taur din istorie din 1980, majoritatea americanilor se luptă să-și facă rost de bani și nu sunt pregătiți pentru pensionare.O astfel de realitate diferă total de convingerea că creșterea prețurilor activelor este în beneficiul maselor.

De exemplu, într-o analiză recentă din St.Louis Federal Reserve Bank, averea totală a gospodăriilor a fost de 139,1 trilioane USD, acoperind 131 de milioane de familii.Din această bogăție totală, 74% era deținută de doar 13,2 milioane de familii, sau aproximativ 10% din populație.

>

În special, această măsură a bogăției include echitatea locuinței familiei.În timp ce capitalul propriu este esențial, nu este ușor de cheltuit fără să vă asumați datorii pentru a extrage valoarea.Prin urmare, ""bunătatea lichidă” a americanilor este mult mai inegal distribuită.Cu toate acestea, acest lucru este greu de înțeles, având în vedere parada nesfârșită a influențelor din media și din rețelele sociale care lăudează virtuțile "construirii bogăției prin investiții”.

Interesant, acel sondaj a venit după ce guvernul a injectat aproape 5 trilioane de dolari în economie, o creștere masivă a cheltuielilor deficitare, iar injecțiile lunare de 120 de miliarde de dolari ale Fed au dublat prețurile activelor față de minimele din martie 2020.Deloc surprinzător, în februarie, Fidelity și-a publicat cea mai recentă analiză care arată că numărul de conturi de pensii cu solduri de peste 1 milion USD a crescut la un record.Adică:

"Numărul de conturi 401k cu șapte cifre la Fidelity Investments a crescut cu 20% în ultimul trimestru din 2023, la 422.000, marcând o recuperare bruscă față de scăderea de 7,7% din trimestrul anterior.

Câștigurile de pe piața de valori au contribuit la creșterea soldurilor de pensionare anul trecut, deoarece S&P 500 a avansat cu 24% după scăderea de 19% din 2022.Runda impresionantă a fost alimentată în mare parte de așa-numitele acțiuni "Magnificent 7” care acum formează aproximativ 30% din indicele S&P 500 ponderat la capitalizarea pieței.Singura dată când rangurile de milionari 401k la Fidelity au fost mai mari a fost în al patrulea trimestru al anului 2021, când existau 442.000 de astfel de conturi.În altă parte, numărul de IRA cu șapte cifre este la un record de 391.600 de conturi.” – Bloomberg

>

Cu toate acestea, aceste date obstrucționează decalajul puternic al bogăției de sub suprafață.În timp ce "numărul de milionari pensionari” a făcut titluri, o parte esențială a analizei a fost trecută cu vederea.Aceste 422.000 de conturi au cuprins doar o mică parte din cele 27,2 milioane de conturi de pensionare ale Fidelity.Cât de mic dintr-o fracție? Aproximativ 1,6%.Acest număr se aliniază cu Top 1% din capitalul propriu al Americii.

>

Dar, într-adevăr, după două piețe în plină expansiune din 1980, majoritatea americanilor ar fi bine salvați pentru pensionare.Din păcate, nu este cazul.

>imagine>

Deci, ce a mers prost?

Problema 50%

Sfatul de a construi bogăție este destul de simplist.Investiți bani pe piața financiară în mod constant pe perioade lungi.Asta este.

Din nou, având în vedere că majoritatea americanilor în viață au participat la una sau la ambele dintre cele mai importante piețe bull seculare din istorie, lipsa bogăției este destul de îngrozitoare.Dacă persoanele ar fi investit 1000 USD în 1980 în indicele S&P 500 și ar fi adăugat doar 100 USD pe lună, ar avea aproximativ 1,4 milioane USD în economii pentru pensii astăzi.

>

Totuși, dacă este atât de simplu, de ce majoritatea americanilor au economii mici sau deloc?

"Un american din 4 nu are economii pentru pensii, iar cei care economisesc nu economisesc suficient.Cei care [economisesc], în medie, ceea ce au economisit le vor permite 1.000 USD pe lună în numerar real, cât sunt la pensie.” – Price-Waterhouse Pensionare în America.

Raportul a constatat că soldul mediu al contului de pensionare pentru persoanele cu vârsta între 55 și 64 de ani este de 120.000 USD.Împărțirea pe 15 ani ar genera o distribuție lunară modestă de mai puțin de 1.000 USD.Problema mai mare este procentul mare de persoane care nu au economii pentru pensie.

>

Există două motive principale pentru care persoanele nu economisesc și nu investesc pentru pensie.În timp ce motivele psihologice reprezintă 50% din problemă, cum ar fi cumpărarea ridicată și vânzarea scăzută, celelalte 50% se rezumă la lipsa capitalului de investit.

>

Am scris anterior despre diferitele capcane psihologice pe care le fac investitorii în distrugerea capitalului lor de investiții.Cu toate acestea, pentru mulți, este o problemă de a nu putea sau nu vrea să economisească bani.

1. Lipsa de cunoștințe despre bugetare și economisire.15%

2. Costul vieții depășește venitul. 70%

3. Experiență anterioară de investiții proastă piață ursoasă. 15%

Dacă întrebi pe cineva care nu economisește bani, probabil vei primi unul dintre aceste trei răspunsuri.Este greu să "economisești și investești” când pur și simplu nu există venituri suficiente.

Totuși, aici este expusă deconectarea dintre datele economice și "americanul mediu” .

Venit insuficient

Majoritatea analizelor principale utilizează "medii” pentru a discuta despre sănătatea economiei. De exemplu, veniturile disponibile DPI, ratele de economii personale, iar raportul datorie-venit sugerează că familia americană obișnuită este plină de numerar cu puține datorii.Cu toate acestea, majoritatea acestor calcule, cum ar fi DPI venitul minus impozitele, sunt generalizări datorate variabilității venitului gospodăriei și a cotelor de impozitare individuale.

Mai important, măsura devine distorsionată de primii 20% dintre cei care au venit, în special de cei mai mari 5%. Graficul de mai jos arată că cei din primele 20% au înregistrat o creștere substanțial mai mare a salariului mediu față de jos 80%.Notă: toate datele folosite mai jos sunt de la Biroul de Recensământ și IRS..Costul creșterii unei familii de patru persoane continuă să crească odată cu inflația, astfel încât cei 80% mai mici sunt forțați să trăiască de la un cec la altul, în primul rând fără a lăsa bani pentru economiile pentru pensii.

>

În plus, veniturile disponibile și discreționare sunt două animale foarte diferite.

Venitul discreționar reprezintă restul venitului disponibil după plata tuturor cheltuielilor obligatorii, cum ar fi chiria, alimentele, utilitățile, primele de îngrijire a sănătății, asigurările etc. Pentru cei 80% mai slabi dintre cei care au venituri, costul vieții depășește cel mai mult din veniturile acelor persoane. Datoria trebuie să facă diferența.

>

Cu alte cuvinte, având în vedere că cea mai mare parte a câștigurilor salariale se află în 20% de sus, orice date care raportează o "medie” a informației deformează rezultatele mai sus.Acesta este motivul pentru care există o mare diferență între nivelurile serviciului datoriilor pe gospodărie între 80% de jos și 20% de sus.

>

Da, economisirea banilor și investirea lor pe piețele financiare este dificilă atunci când trebuie să vă îndatorați mai mult în fiecare lună pentru a ajunge la capăt.

Decalajul bogăției și drumul spre iobăgie

Creșterea și scăderea prețurilor acțiunilor au puțin de-a face cu participarea americanului mediu la economia internă.Ratele dobânzilor și inflația sunt chestiuni complet diferite.Deoarece ratele dobânzilor afectează "plățile” iar inflația crește "costurile vieții” , modificările au un impact negativ asupra consumului, locuințelor și investițiilor.

Prin urmare, în timp ce piața de valori ajunge la maxime istorice, diferența de bogăție lasă în urmă un număr tot mai mare de americani.Pentru americanul obișnuit, nu este o alegere de a nu vrea să participe; pur și simplu nu pot.

>

Realitatea este că clasa de mijloc din America continuă să se micșoreze pe măsură ce decalajul de bogăție crește.Cei bogați pot investi, economisi și pot folosi puține datorii pentru a susține standardele de viață.Oamenii care se confruntă cu sărăcia se bazează pe datorii, făcând prosperitatea pe termen lung un obiectiv imposibil.

În plus, deoarece țăranii cer "mai multe lucruri gratuite” de la Guvern, acest lucru necesită mai multe datorii și taxe mai mari.Aceste cereri deturnează mai mult capital de la investițiile productive, ceea ce duce la o creștere economică mai lentă.Pe măsură ce creșterea încetinește, întreprinderile trec la cele mai scăzute costuri cu forța de muncă, sau automatizare, pentru a reduce creșterea veniturilor lucrătorilor casnici.Acest lucru duce la mai multe cereri din partea "lucruri gratuite” din partea Guvernului, iar ciclul se intensifică, împingând mai mult din clasa de mijloc în jos.

Proporția veniturilor anuale dintre cei 80% de jos și cei 5% de top este o dovadă a acestui transfer de avere de la clasa de mijloc.

>

Drumul "drumul către iobăgie” este pavat cu bune intenții.După decenii de acumulare pe creșterea nivelului datoriilor pentru a genera creștere economică, daunele aduse creșterii economice devin mai vizibile.Tendințele de creștere economică sunt deja sub tendințele anterioare de creștere pe termen lung.

>

Bineînțeles, această analiză subliniază, de asemenea, de ce sentimentul economic amar persistă, chiar dacă piața taur înregistrează maxime istorice.Este greu să fii entuziasmat de o piață de valori în plină expansiune când nu participi prea mult, dacă nu participi deloc.

Pentru 80% dintre americani, jocul final al unor datorii prea mari, a unui demografic îmbătrânit și a impulsului pentru "politici socialiste” constă în extragerea continuă a bogăției din "clasa de mijloc”.” la "bogați.”

Bineînțeles, nu trebuie să căutăm mult mai departe decât Japonia pentru a vedea cum se întâmplă în cele din urmă.Nici ei nu au o clasă de mijloc.