_ Cumpărătorii de case cu numerar plătesc 10% mai puțin decât cumpărătorii de credite ipotecare, arată studiul

Deținerea unei locuințe a fost mult timp considerată o modalitate esențială de a construi bogăție, dar efectuarea unei astfel de achiziții a devenit din ce în ce mai dificilă pentru mulți rezidenți. Pe lângă prețurile ridicate ale locuințelor și ratele ridicate ale dobânzilor, a existat un număr tot mai mare de cumpărători în numerar care pot încheia rapid o afacere, depășind ofertele concurente de la cumpărătorii care trebuie să își finanțeze casa cu un credit ipotecar.

Confortul și siguranța tuturor numerarului îi atrage atât de mult pe vânzători, încât aceștia plătesc în medie cu 10% mai puțin decât cumpărătorii de credite ipotecare, potrivit unui nou studiu de la Universitatea din California San Diego Rady School of Management.

„Când vânzătorii acceptă o ofertă de credit ipotecar, aceasta vine cu un risc”, a spus Michael Reher, coautor al studiului și profesor asistent de finanțe la Rady School of Management.

„Există un risc. afacerea va eșua deoarece există un creditor ipotecar terț care trebuie să aprobe împrumutul pentru împrumutat și există alte avertismente, cum ar fi emiterea de evaluare sau inspecție, motiv pentru care aproximativ 10% dintre tranzacții eșuează atunci când cumpărătorul plătește. cu o ipotecă. Constatăm că vânzătorii sunt dispuși să lase bani pe masă pentru a evita riscul.”

Studiul, intitulat „The Mortgage-Cash Premium Puzzle” care apare în Journal of Finance, constată că, în timp ce 10% este diferența medie dintre cumpărătorii de credite ipotecare și cei în numerar, nu se aplică neapărat tuturor cumpărătorilor care trebuie să achiziționeze o locuință cu un împrumut. De exemplu, cumpărătorii de credite ipotecare cu un profil de împrumut relativ bun plătesc doar cu 6% mai mult decât cumpărătorii care fac numai numerar, mai ales dacă vânzarea are loc într-o zonă în care majoritatea tranzacțiilor imobiliare au succes.

În zonele în care pot exista mai mulți cumpărători cu venituri mici, iar tranzacțiile cu credite ipotecare prezintă un risc mai mare, un cumpărător de credite ipotecare se poate aștepta să plătească cu până la 17% mai mult, dacă vânzătorul are o ofertă concurentă de la un cumpărător numai în numerar.

" Având în vedere că aproximativ o treime din achizițiile de locuințe sunt tranzacții în numerar, aceste diferențe sunt extrem de relevante pentru participanții de pe piața imobiliară”, a declarat Rossen Valkanov, coautor al studiului și profesor de finanțe la Rady School.

El a adăugat că înțelegerea „reducerii de numerar” în domeniul imobiliar este importantă, deoarece evidențiază fricția dintre cumpărătorii și vânzătorii de credite ipotecare.

„În termeni politici, contribuabilii din SUA subvenționează ipoteci de 8 trilioane de dolari pentru a promova proprietatea asupra casei, ", a spus Valkanov. „Dacă factorii de decizie le-ar ajuta cumpărătorii de credite ipotecare să închidă escrow, ar putea fi o cale mai rentabilă pentru promovarea proprietății de locuință decât subvenționarea creditelor ipotecare pentru cumpărătorii pentru prima dată.”

Un exemplu de reducere. Fricțiunea dintre cumpărătorii și vânzătorii de credite ipotecare ar putea reduce gradul de „ambiguitate” în ceea ce privește procesul de vânzare a casei, din punctul de vedere al vânzătorilor de case. Acest lucru s-ar putea realiza prin solicitarea agenților de listare să se asigure că vânzătorii de case sunt bine informați cu privire la cantitatea de risc și timpul de închidere atunci când acceptă o ofertă integrală în numerar față de o ofertă ipotecată.

„La când o ofertă de credit ipotecar este depusă, un agent de listare poate dezvălui o statistică ușor de înțeles, cum ar fi: „în ultimele 12 luni, 97% din ofertele de credit ipotecar au rezultat într-o vânzare după 60 de zile”, a spus Valkanov.

Cei mai mulți cumpărători de locuințe pentru prima dată trebuie să finanțeze achiziția cu un credit ipotecar, iar „reducerea în numerar” de 10% pe care o primesc cumpărătorii în totalitate în numerar reprezintă un alt obstacol pe o piață imobiliară competitivă. În California, de exemplu, unde inventarul este scăzut, vârsta medie a proprietarului pentru prima dată este acum cu aproape un deceniu mai în vârstă decât în ​​anii 1980.

Dar are alte implicații pentru imobiliare. Creșterea numărului de cumpărători cu buzunare mai adânci care aleg să finanțeze casele cu numerar din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor echivalează, de asemenea, cu un număr mai mare de cumpărători care ar putea obține proprietăți imobiliare la prețuri sub valoarea reală a proprietății. Prin urmare, o piață imobiliară lichidă, cu mai mulți cumpărători în numerar, poate eroda valoarea imobiliară ca mijloc de economisire, notează autorii.

Reher și Valkanov s-au angajat în studiu după ce amândoi au experimentat oferte de credit ipotecar pentru casele fiind respinse deoarece vânzătorii au optat în schimb cu o ofertă integrală în numerar.

Ei au replicat rezultatele în trei studii diferite, cu primele date de evaluare a datelor de la 2 milioane de vânzări de case în peste 90% din județele din SUA, din 1980 până 2017. Datele de la oficiile de înregistrare județene au arătat că cumpărătorii de credite ipotecare au plătit în medie cu 11% mai mult decât cumpărătorii în numerar.

Al doilea studiu a folosit date de la Redfin, care a oferit autorilor informații despre mai mult de 20.000 de vânzări de case. precum și oferte pentru casele care au fost vândute din 2013 până în 2021. Acest set de date a arătat că cumpărătorii de credite ipotecare au plătit cu 8% mai mult decât cumpărătorii în numerar.

Al treilea studiu a implicat un sondaj experimental conceput de autori în care au a cerut 3.000 de proprietari independenți să-și imagineze scenarii în care ar trebui să-și vândă casa și au primit două oferte concurente – una de la un cumpărător de credit ipotecar și una de la un cumpărător în numerar.

Răspunsurile au arătat că participanții ar accepta doar cumpărătorii de credite ipotecare oferă dacă ar fi plătit în medie cu 10% mai mult decât cumpărătorul în numerar.

(Fluierul)