Scris de Llewellyn Rockwell prin LewRockwell.com,

În aceste zile de inflație rampantă, este imperativ să ne întoarcem la standardul aur-și la lucrul real.

Prin aceasta mă refer la standardul aur clasic, nu la așa-numitul standard "schimb de aur” și fără o rezervă bancară fracționată, așa cum și-a dorit marele Murray Rothbard.În cele ce urmează, voi discuta câteva dintre problemele economice de mai jos, dar este important să ne dăm seama că este și o problemă morală.

>

Am vorbit despre diferența dintre standardul de aur clasic și standardul de aur fals. Aceasta poate părea o problemă tehnică, dar este una de importanță vitală.Joe Salerno, principala autoritate școlară austriacă contemporană în domeniul economiei monetare și vicepreședinte academic al Institutului Mises, explică:

"Întruchiparea istorică a libertății monetare este standardul de aur.Epoca celei mai mari înfloriri a sa nu a fost întâmplător secolul al XIX-lea, secolul în care a domnit ideologia liberală clasică, un secol de progres material fără precedent și de relații pașnice între națiuni.Din nefericire, libertatea monetară reprezentată de etalonul aur, alături de multe alte libertăți ale epocii liberale clasice, a fost adusă la un final calamit de Primul Război Mondial.

De asemenea, și nu întâmplător, acesta a fost "Războiul pentru a face lumea sigură pentru democrația de masă”, un sistem politic despre care am învățat cu toții că este marele dușman al libertății în toate manifestările sale sociale și economice.p>

Acum, este adevărat că etalonul de aur nu a dispărut peste noapte, ci a șchiopătat în formă slăbită până la începutul anilor 1930.Dar acesta nu era standardul aur clasic de dinainte de 1914, în care acțiunile cetățenilor privați care operau pe piețele libere au controlat în cele din urmă oferta și valoarea banilor, iar guvernele au avut o influență foarte mică.

În acest sistem monetar, dacă oamenii dintr-o singură națiune ar cere mai mulți bani pentru a efectua mai multe tranzacții sau pentru că erau mai nesiguri cu privire la viitor, ar exporta mai multe bunuri și active financiare în restul lumii, importând în același timp mai puțin.Ca rezultat, aur suplimentar ar intra printr-un surplus în balanța de plăți, crescând masa monetară a națiunii.

Uneori, băncile private au încercat să umfle masa monetară emitând bancnote și depozite suplimentare, numite "media fiduciară”, promițând să plătească aur, dar nesusținut de rezerve de aur.Ei au împrumutat aceste bancnote și depozite fie întreprinderilor, fie guvernului.Cu toate acestea, de îndată ce debitorii au cheltuit aceste bancnote și depozite suplimentare cu rezerve fracționale, veniturile și prețurile interne ar începe să crească.

Ca urmare, străinii și-ar reduce achizițiile de exporturi ale națiunii, iar rezidenții autohtoni și-ar crește cheltuielile pentru importurile străine relativ ieftine.Aurul ar curge din cuferele băncilor naționale pentru a finanța deficitul comercial rezultat, deoarece bancnotele și cecurile în exces erau returnate emitenților lor pentru răscumpărare în aur.

Pentru a verifica această ieșire de rezerve de aur, care i-a făcut pe deponenții foarte nervoși, băncile ar contracta furnizarea de mijloace fiduciare, ceea ce a provocat o deflație monetară și o depresie care a urmat.

Considerate temporar de experiență, băncile s-ar abține de la a extinde din nou creditul pentru o perioadă.Dacă Trezoreria ar încerca să emită bancnote convertibile doar parțial susținute de aur, așa cum a făcut ocazional, și ea s-ar confrunta cu aceste consecințe și ar fi forțată să-și limiteze emisiunea de bancnote în limite înguste.

Astfel, guvernele și băncile comerciale în conformitate cu standardul aur nu au avut prea multă influență asupra masei monetare pe termen lung.Singurele inflații considerabile care au avut loc în timpul secolului al XIX-lea au făcut acest lucru în timpul războiului, când aproape toate națiunile beligerante "au depășit standardul aur”.Au făcut acest lucru pentru a ascunde costurile uluitoare ale războiului față de cetățenii lor, prin tipărirea banilor, mai degrabă decât prin ridicarea taxelor pentru a plăti pentru el.

De exemplu, Marea Britanie a cunoscut o inflație substanțială la începutul secolului al XIX-lea în perioada războaielor napoleoniene, când suspendase convertibilitatea lirei britanice în aur.De asemenea, Statele Unite și Statele Confederate ale Americii au suferit ambele o hiperinflație devastatoare în timpul Războiului pentru Independența Sudului, deoarece ambele părți au emis note de Trezorerie inconvertibile pentru a finanța deficitele bugetare.Din cauza faptului că politicienii și băncile lor privilegiate nu au putut să modifice și să umfle banii din aur, prețurile în Statele Unite și în Marea Britanie la sfârșitul secolului al XIX-lea erau aproximativ aceleași ca la începutul secolului./p>

În câteva săptămâni de la izbucnirea Primului Război Mondial, toate națiunile beligerante s-au îndepărtat de standardul aur.Inutil să spun că, până la sfârșitul războiului, monedele fiat de hârtie ale tuturor acestor națiuni erau în chinul unor inflații de diferite grade de severitate, hiperinflația germană care a culminat în 1923 fiind cea mai gravă.Pentru a-și pune monedele înapoi în ordine și pentru a restabili încrederea publicului în ele, o țară după alta a reinstituit standardul aur în anii 1920.

Din păcate, noul etalon de aur din anii 1920 a fost fundamental diferit de standardul de aur clasic.În primul rând, în această din urmă versiune, moneda de aur nu a fost folosită în tranzacțiile zilnice.În Marea Britanie, de exemplu, Banca Angliei ar răscumpăra doar lire sterline în lingouri mari și scumpe de lingouri de aur.Dar lingourile de aur au fost utile în principal pentru finanțarea tranzacțiilor comerciale internaționale.

Alte țări, cum ar fi Germania și țările mai mici din Europa Centrală și de Est, au folosit valute străine convertibile în aur, cum ar fi dolarul american sau lira sterlină, ca rezerve pentru propriile monede interne.Acesta a fost numit standardul schimbului de aur.

În timp ce dolarul american era tehnic răscumpărat în monede de aur sincere, băncile nu mai dețineau rezerve în monede de aur, ci în bancnote ale Rezervei Federale.Toate rezervele de aur au fost centralizate, prin lege, în mâinile Fed și băncile au fost încurajate să folosească bancnotele Fed pentru a încasa cecurile și pentru a plăti pentru cecuri și retragerile depozitelor de economii.Acest lucru a însemnat că foarte puțină monedă de aur a circulat în rândul publicului în anii 1920, iar rezidenții tuturor națiunilor au ajuns să vadă din ce în ce mai mult obligațiile de credit de hârtie ale băncilor lor centrale ca întruchiparea supremă a dolarului, francului, lirei etc.

Această stare de lucruri a oferit guvernelor și băncilor lor centrale o marjă de manevră mult mai mare pentru a-și manipula masa monetară națională.Banca Angliei, de exemplu, ar putea extinde cantitatea de creanțe pe hârtie la lire de aur prin intermediul sistemului bancar, fără a se teme de o pierdere a rezervelor sale de aur din două motive.

Țările străine la standardul de schimb aur ar fi dispuse să adune lire sterline de hârtie care au ieșit din Marea Britanie prin deficitul balanței de plăți și să nu solicite o conversie imediată în aur.De fapt, prin emiterea propriei monede către turiști și exportatori în schimbul cantităților tot mai mari de lire sterline de hârtie umflate, băncile centrale străine își umflau de fapt propriile resurse monetare în pas cu Banca Angliei.Acest lucru a condus la creșterea prețurilor în propriile țări la nivelul umflat atins de prețurile britanice și a pus capăt deficitelor britanice.

De fapt, acest sistem a permis unor țări precum Marea Britanie și Statele Unite să exporte inflația monetară în străinătate și să aibă "un deficit fără lacrimi” – adică un deficit al balanței de plăți care nu implică o pierdere de aur.

Dar chiar dacă rezervele de aur s-ar scurge din seifurile Băncii Angliei sau ale Fed către națiuni străine, cetățenii britanici și americani nu ar fi înclinați, fie prin lege, fie prin obicei, să exercite presiuni suplimentare asupra centralelor lor respective.băncile să înceteze să umfle prin amenințarea căreia băncile vor scăpa de bancnotele care se depreciază și să-și recupereze proprietatea de drept rămasă la bănci pentru păstrare.

Din păcate, economiștii și istoricii economici contemporani nu înțeleg diferența fundamentală dintre standardul aur clasic al banilor tari din secolul al XIX-lea și standardul aur fals inflaționist din anii 1920.” Consultați aici.

Mulți oameni cred că, chiar dacă banca de rezervă 100% este de dorit ca ideal, nu ar funcționa niciodată în practică.Cum ar putea băncile să rămână în afaceri dacă nu și-ar putea împrumuta depozitele de cecuri? Nu trebuie să se extindă oferta de bani pe măsură ce economia crește? Murray Rothbard demolează aceste obiecții cu o forță caracteristică:

"Au fost ridicate anumite obiecții standard împotriva activității bancare 100% și în special împotriva monedei de aur 100%.Un argument general acceptat împotriva oricărei forme de activitate bancară 100% pe care îl găsesc deosebit de curios și izbitor de curios: că sub rezervele de 100%, băncile nu ar putea să continue profitabil în afaceri.Nu văd niciun motiv pentru care băncile nu ar trebui să-și poată taxa clienții pentru serviciile lor, așa cum fac toate celelalte afaceri utile.Acest argument indică beneficiile presupuse enorme ale serviciilor bancare; dacă aceste beneficii ar fi într-adevăr atât de puternice, atunci cu siguranță consumatorii ar fi dispuși să plătească o taxă de serviciu pentru ei, la fel cum plătesc pentru cecuri de călătorie acum.Dacă nu ar fi dispuși să plătească costurile afacerii bancare, așa cum plătesc costurile tuturor celorlalte industrii utile pentru ei, atunci asta ar demonstra că avantajele serviciilor bancare au fost foarte supraevaluate.În orice caz, nu există niciun motiv pentru care banca nu ar trebui să-și ia șansa pe piața liberă cu orice altă industrie.

Obiecția majoră împotriva aurului 100% este că acest lucru ar lăsa economia cu o ofertă monetară inadecvată.Unii economiști susțin o creștere seculară a ofertei de bani în conformitate cu un anumit criteriu: creșterea populației, creșterea volumului comerțului și altele asemenea; alții doresc ca masa monetară să fie ajustată pentru a oferi un nivel de preț stabil și fix.În ambele cazuri, desigur, ajustarea și manipularea putea fi făcută doar de guvern.Acești economiști nu au absorbit pe deplin marea lecție monetară a economiei clasice: că oferta de bani în esență nu contează.Banii își îndeplinesc funcția fiind un mijloc de schimb; Prin urmare, orice modificare a ofertei sale se va ajusta pur și simplu în puterea de cumpărare a unității monetare, adică în cantitatea de alte bunuri pe care banii le vor putea cumpăra.O creștere a ofertei de bani înseamnă doar că mai multe unități de bani realizează munca socială de schimb și, prin urmare, puterea de cumpărare a fiecărei unități va scădea.Din cauza acestei ajustări, banii, spre deosebire de toate celelalte mărfuri utile folosite în producție sau consum, nu conferă un beneficiu social atunci când oferta sa crește.Singurul motiv pentru care creșterea extragerii aurului este utilă, de fapt, este că oferta mare de aur va satisface mai multe utilizări non-monetare ale mărfii aurului.

De aceea, nu este niciodată nevoie de o ofertă mai mare de bani în afară de utilizările nemonetare ale aurului sau argintului.O ofertă crescută de bani poate beneficia doar unui set de oameni în detrimentul altui set și, așa cum am văzut, exact asta se întâmplă atunci când guvernul sau băncile umflă masa monetară.Și tocmai asta este proiectat să elimine reforma pe care am propus-o.De altfel, nu poate exista niciodată o "lipsă” monetară reală, deoarece însuși faptul că piața a stabilit și continuă să folosească aurul sau argintul ca marfă monetară arată că există suficientă cantitate pentru a fi utilă ca mijloc de schimb.p>

Numărul de persoane, volumul comerțului și toate celelalte presupuse criterii sunt, prin urmare, pur și simplu arbitrare și irelevante în ceea ce privește furnizarea de bani.Și în ceea ce privește idealul nivelului stabil al prețurilor, în afară de defectele grave ale alegerii unui indice adecvat, există două puncte care sunt în general trecute cu vederea.În primul rând, idealul însuși al unui nivel stabil al prețurilor este supus provocării.Tezaurizarea, așa cum am indicat, este întotdeauna atacată; și totuși este acțiunea liber exprimată și dorită pe piață.Oamenii doresc adesea să crească valoarea reală a soldurilor lor de numerar sau să crească puterea de cumpărare a fiecărui dolar.Există multe motive pentru care ar putea dori să facă acest lucru.De ce nu ar trebui să aibă acest drept, întrucât au alte drepturi pe piața liberă? Și totuși, doar prin "tezaurizarea” lor care intră în vigoare prin prețuri mai mici pot aduce acest rezultat.Numai cerând mai multe solduri de numerar și scăzând astfel prețurile, dolarii își pot asuma o valoare reală mai mare.Nu văd niciun motiv pentru care manipulatorii guvernamentali ar trebui să poată priva publicul consumator de acest drept.

În al doilea rând, dacă oamenii ar avea într-adevăr o dorință copleșitoare pentru un nivel stabil al prețurilor, ei și-ar negocia toate contractele într-un indice de preț convenit.Faptul că un astfel de "standard tabelar” voluntar a fost rareori adoptat este un comentariu suficient de potrivit asupra acelor entuziaști ai prețurilor stabile care și-ar impune ambițiile prin constrângere guvernamentală.

Banii, se spune adesea, ar trebui să funcționeze ca un etalon și, prin urmare, valoarea lor ar trebui să fie stabilizată și fixată.Totuși, nu valoarea sa, ci greutatea ar trebui să fie fixată pentru totdeauna, la fel ca toate celelalte greutăți.Valoarea sa, la fel ca toate celelalte valori, ar trebui lăsată la aprecierea, estimarea și decizia finală a fiecărui consumator individual.” Consultați aici.

Dacă vrem un standard de aur adevărat, putem reveni la el? Bineînțeles că putem.Politica monetară inflaționistă pe care o avem astăzi este cheia controlului de către elitele financiare asupra noastră.Fără el, Biden, în moarte cerebrală, și gașca lui de controlori neocon nu ar putea funcționa.Trebuie să biruim și putem birui.După cum am spus în 2002,

"Puterea de a crea bani este cea mai de rău augur putere acordată vreodată oricărei ființe umane.Această putere este pe bună dreptate incriminată atunci când este exercitată de persoane private și, chiar și astăzi, toată lumea știe de ce contrafacerea este greșită și vicleană.Mult mai puțini sunt conștienți de rolul guvernului federal, al Fed și al dolarului fiat în a face posibilă cea mai mare operațiune de contrafacere din istoria omenirii, care se numește standardul dolarului mondial.Mai puțini înțeleg încă legătura dintre această criminalitate sancționată oficial și ciclul de afaceri, creșterea și prăbușirea pieței de valori și erodarea continuă a valorii dolarului.

De fapt, m-aș îndrăzni să ghicesc că un procent considerabil dintre adulții chiar și educați ar fi uimiți să descopere că Rezerva Federală face mai mult decât să gestioneze conturile monetare ale națiunii, că, de fapt, activitatea sa principală constă în a crea de fapt bani.care denaturează producția și creează inflație și ciclul de afaceri.De fapt, aș merge mai departe, sugerând că mulți adulți educați cred că aurul continuă să servească drept suport suprem al sistemului nostru monetar și aș fi uimit să descopere că banii noștri nu sunt susținuți decât de mai mult.

Desigur, avem de lucru pentru noi, mai ales la nivel educațional.Trebuie să continuăm să afirmăm evident cu fiecare ocazie, că sistemul fiat este exact ceea ce este, un sistem de bani de hârtie susținut de nimic de valoare reală.Trebuie să subliniem în continuare că, din această cauză, sistemul nostru economic nu este rezistent la depresie, ci mai degrabă extrem de vulnerabil la colapsul complet.Trebuie să atragem în continuare atenția asupra singurei soluții pe termen lung: o separare completă a banilor și a statului pe baza mărfii pe care piața a ales-o întotdeauna drept bani, și anume aurul.

Acest lucru ne duce înapoi la întrebarea noastră inițială: este istoricul standard de aur? Este atât de absurd de nerealist să-l susținem încât am putea la fel de bine să trecem la alte lucruri? Nu vă va surprinde că răspunsul meu este nu.Dacă există un lucru pe care îl învață o viziune pe termen lung a politicii, este că doar termenul lung contează cu adevărat.

Va veni un moment în care actualul sistem monetar și bancar, care trăiește din creditele create de un sistem de bani fiat, va fi întins dincolo de limită.Când se întâmplă, atitudinile se vor transforma într-un ban.Niciun susținător al standardului de aur nu așteaptă cu nerăbdare criza și nici suferința umană care va veni odată cu ea.Așteptăm totuși cu nerăbdare reafirmarea dreptului economic în domeniul monetar și bancar.Când va deveni incredibil de evident că ceva drastic trebuie să înlocuiască sistemul actual, se va acorda o nouă atenție vocilor care au aruncat de multă vreme ochiuri asupra sistemului actual și au cerut restabilirea banilor sănătoși.

O criză trebuie să ducă la reforme monetare care ne vor plăcea? Nu neapărat și, de altfel, o criză nu este un precursor necesar al reformei radicale.După cum însuși Mises obișnuia să sublinieze, istoria politică nu are un curs prestabilit.Totul depinde de ideile pe care oamenii le au despre problemele fundamentale ale libertății umane și locul guvernării.În condițiile potrivite, nu mă îndoiesc că un etalon de aur poate fi complet restaurat, oricât de nefavorabil ar fi mediul actual față de refacerea lui.

Ceea ce este esențial pentru noi astăzi este să continuăm cercetarea, scrierea, pledoaria pentru bani sănătoși, pentru un dolar care este la fel de bun ca aurul, pentru un sistem monetar separat de stat.Este într-adevăr o viziune frumoasă, una în care oamenii și nu guvernul și grupurile sale de interese conexe păstrează controlul asupra banilor lor și păstrarea lor în siguranță.

Ceea ce a fost adevărat de sute de ani rămâne adevărat și astăzi.Cea mai clară cale către restabilirea sănătății economice este piața liberă susținută de un sistem monetar solid.Cea mai clară cale către distrugerea economică este ca noi să nu mai lucrăm pentru ceea ce este corect și adevărat.” Consultați aici.

Să facem tot ce ne stă în putință pentru a pune capăt Fed și a restabili adevăratul standard de aur!