_ Berkshire și Lilly se întreabă pentru a scutura stăpânirea tehnologiei asupra trilioanelor -club de dolari

Acțiunile Big Tech au creat și au dominat până acum clubul de un trilion de dolari din SUA. Pentru prima dată, se pregătește o cursă pentru ca un străin să se alăture rândurilor lor.

Raliuri de la începutul anului în Berkshire Hathaway Inc. de la Warren Buffett — care are mâinile sale în afaceri, de la Dairy Queen la Fruit of the Loom — și draga Eli Lilly & Co., un drog de slăbit, îi fac pe cei doi să joace pentru un loc în acel eșalon superior al acțiunilor S&P 500.

Cele două firme nu ar putea fi mai diferite – una de cealaltă și de giganții tehnologici pe care îi urmăresc.

Omaha, Conglomeratul din Nebraska a mers lent, dar constant în sus, pentru a obține o evaluare de piață de aproape 900 de miliarde de dolari. În schimb, cel mai mare producător de medicamente din lume are un impuls de partea sa, după ce valoarea sa triplat rapid în ultimii doi ani. O schimbare recentă de paradigmă a modului în care lumea tratează obezitatea a lăsat valoarea lui Lilly să se ridice la peste 700 de miliarde de dolari.

În timp ce Wall Street este obsedat de amploarea îngustă a ascensiunii bursiere, cele două firme oferă o bază cheie pentru așa-numitele șapte magnifice, care au dominat piața.

Fascinația pentru giganții tehnologiei le-a slăbit evaluările și a împușcat S&P 500 cu mult înaintea unei versiuni egale a indicelui de referință care diluează megacapsulele. impact, lăsând investitorii în căutarea unor narațiuni proaspete în afara tuturor lucrurilor legate de inteligența artificială.

„Aveți alte două companii pe lângă nume tehnologice despre care este interesant să vorbim”, a spus Matt Orton, șef. strateg de piață la Raymond James Investment Management. „Începe conversația că există multe lucruri care lucrează pe piață în afară de tehnologia megacap.”

„Acesta este în general un lucru bun – pentru a evidenția faptul că există, de fapt, o amploare non-tehnologică”, a adăugat el. .

Berkshire și Lilly au luat căi foarte diferite către evaluările lor actuale, urcând cu aproximativ 15% și, respectiv, 59% anul trecut. În timp ce firma lui Buffett a raportat câștiguri din exploatare în creștere din amestecul său de asigurări, energie, căi ferate și alte afaceri, Lilly a crescut vertiginos sperând că cererea pentru medicamentele sale de succes pentru pierderea în greutate, Mounjaro și Zepbound.

Dacă oricare dintre acțiunile ar fi fost. pentru a-și replica câștigurile din 2023 în lunile următoare, aceștia ar depăși o capitalizare de piață de 1 trilion de dolari, alăturându-se rândurilor giganților tehnologici, inclusiv Apple Inc., Microsoft Corp. și Nvidia Corp.

Asemenea randamente nu sunt niciodată garantate , nici măcar pentru Oracolul din Omaha, care le-a reamintit investitorilor acest lucru recent.

„Per total, nu avem nicio posibilitate de performanță uluitoare”, a scris Buffett în scrisoarea sa anuală către acționari în weekend. , avertizând că dimensiunea companiei îi restrânge capacitatea de a face tranzacții cu mișcare de ace.

Totuși, o tranzacție ar putea fi un catalizator pentru stoc. „Dacă este văzută de piață ca un joc inteligent – ​​ceea ce Warren Buffett o face în mod obișnuit – ei ar putea să facă acest salt peste linia golului de un trilion de dolari”, a declarat Quincy Krosby, strateg șef global pentru LPL Financial.

Între timp, optimismul cu privire la perspectivele lui Lilly a crescut la Morgan Stanley, unde la începutul acestei luni analiștii și-au ridicat prețul țintă la 950 de dolari pentru producătorul de medicamente, cel mai mare de pe strada. Analiștii băncii au speculat dacă Lilly va deveni prima companie biofarmaceutică de un trilion de dolari, semnalând că există loc pentru ca acțiunile să crească.

Consensul implică încă un drum lung pentru ca Lilly să atingă pragul de 1 trilion de dolari. Analiștii urmăriți de Bloomberg au un preț mediu țintă de 777 de dolari pentru Lilly, evaluându-l la o evaluare mai mică de 750 de miliarde de dolari în anul următor, conform calculelor Bloomberg.

Prima de evaluare a lui Lilly ar putea fi în spatele scepticismului lui Wall Street. În prezent, acțiunile se tranzacționează peste media pe cinci ani, la aproximativ 57 de ori câștigurile la termen, mult mai mari decât cele ale liderului revoluției AI, Nvidia, sau oricare dintre celelalte nume din Magnificent Seven, cu excepția Tesla Inc. Între timp, Berkshire se tranzacționează sub cea mai mare parte a grupului pe baza prețului-câștig.

Promisiunea unor noi piețe pentru tratamentele sale de slăbire - de la insuficiență cardiacă la apneea în somn - este un factor probabil în propulsând-o pe Lilly către piatra de hotar de un trilion, potrivit lui Shams Afzal, un manager de portofoliu la Carnegie Investment Counsel.

„Lilly a devenit cu adevărat unicornul din spațiu”, a spus Afzal. „S-ar putea să nu atingă un trilion de dolari în acest an, dar piatra de hotar nu este una improbabilă.”

Dacă Berkshire intră în teritoriu de un trilion de dolari, aceasta se va datora parțial succesului uneia dintre tehnologii. giganții pe care îi urmărește: Apple este cea mai mare participație în portofoliul de acțiuni al companiei, după ce Buffett a adunat o participație de aproximativ 165 de miliarde de dolari. Creșterea de 48% a acțiunilor Apple de anul trecut a susținut această poziție.

Cel puțin unii analiști proiectează câștiguri din acțiuni care ar împinge Berkshire peste linie. O țintă de preț pe 12 luni, îmbunătățită săptămâna trecută de un analist CFRA, implică un avans suficient de abrupt, iar UBS a anunțat un nou maxim stradal într-o notă săptămâna aceasta.

În SUA, giganții tehnologiei au condus de mult timp. ranguri de treisprezece cifre. Apple a spart plafonul pentru prima dată în 2018. Microsoft a depășit recent pragul de 3 trilioane de dolari și deține în prezent cea mai mare capitalizare de piață din S&P 500.

Nvidia a cochetat cu pragul de 2 trilioane de dolari, în timp ce Amazon.com Inc. , Alphabet Inc. și Meta Platforms Inc. toate tranzacționează peste o evaluare de 1 trilion de dolari. Tesla s-a alăturat rangurilor de elită ale clubului pe fondul mitingului său febril din 2021, dar de atunci a renunțat – un avertisment pentru viitorii noi recrutați.

„Când evaluările devin din ce în ce mai bogate, nu contează ce companie este, în ce sector, piața devine mult mai exigentă și, prin urmare, mai critică – și solicită îndrumări mai pozitive în timpul sezonului de câștiguri”, a declarat Krosby de la LPL.

2024 Bloomberg News. Distribuit de Tribune Content Agency, LLC.

(Fluierul)