_ Echipa dezvoltă o metodă pentru a ajuta investitorii să prezică decizia firmelor -realizarea, optimizarea portofoliilor, generarea de profituri mai mari

Echipele de top management la majoritatea afacerilor sunt însărcinate cu maximizarea averii acţionarilor, făcând orice acţiuni care împiedică acest obiectiv în responsabilitatea lor exclusivă.

Cu toate acestea, acestea echipele de management sunt adesea presate să evite practicile normale de afaceri pentru a atinge pragurile de câștig. O modalitate este prin intermediul cheltuielilor de marketing miope - reducerea cheltuielilor de marketing, precum și a cheltuielilor de cercetare și dezvoltare pentru a crește veniturile, ceea ce crește rezultatele pe termen scurt în detrimentul performanței pe termen lung.

Nouă cercetare de la Universitatea Notre Dame introduce o metodă nouă pentru a ajuta investitorii să prezică cheltuielile de marketing miopic cu până la un an în avans, oferindu-le investitorilor timp suficient pentru a-și optimiza portofoliile și a genera profituri mult mai bune.

Un sondaj pe 500 de directori la nivel global, realizat în comun de către organizația nonprofit Focusing Capital on the Long Term și McKinsey, au constatat că echipele de top management se simt continuu presate să atingă țintele de câștig pe termen scurt, în detrimentul strategiilor pe termen lung. Ei iau decizii miope pentru a face firma să arate mai bine. Acest comportament are loc adesea înainte de majorări de capital, oferte publice inițiale, răscumpărări de acțiuni și pensionări ale conducerii.

Conform McKinsey, echipele de conducere sunt dispuse să „reducă investițiile de creștere pe termen lung cu 17%, pe medie, atunci când se confruntă cu o scădere cu 15% a veniturilor.” Această luare a deciziilor pe termen scurt are un dezavantaj. Dăunează părților interesate, inclusiv investitorilor, clienților și consiliilor de administrație. De asemenea, este asociată cu o performanță inferioară a pieței de valori pe termen lung, din cauza pierderii cotei de piață și a inovației întârziate.

Din păcate, investitorii observă cheltuieli de marketing cu mintea îngustă doar după fapt, prin intermediul situațiilor financiare publice. .

O nouă strategie de predicție este descrisă în „Pot cuvintele să vorbească mai tare decât acțiunile? Utilizarea limbajului echipelor de top management pentru a prezice cheltuielile de marketing miope”. Lucrarea apare în Journal of Marketing și este scrisă de autorul principal Andre Martin, profesor asistent de marketing la Mendoza College of Business din Notre Dame, împreună cu Tarun Kushwaha de la Universitatea din Wisconsin. Oferă mai multe avantaje în comparație cu metodele existente.

Martin a analizat echipele de management lingvistic pe care le utilizează în apelurile privind câștigurile, concentrându-se în special pe marketing și accent pe câștiguri, pentru a prezice viitoarele cazuri de cheltuieli de marketing miope. Studiul a analizat 11 milioane de propoziții din aproape 25.000 de transcriere trimestriale a apelurilor privind veniturile a 1.197 de firme între 2008 și 2019 și a dezvăluit că această abordare poate prezice cheltuielile de marketing miope la o frecvență trimestrială.

„Concentrându-se pe marketing și limbajul de accent pe câștiguri pe care îl folosesc, putem prognoza cazuri de cheltuieli de marketing miope cu până la un an în avans”, a declarat Martin, fost inginer software și manager de programe pentru Xerox și contractor de apărare SRC Inc., care este specializat în efectele în aval ale comunicării firmei.

„Acest lucru oferă o previziune mai lungă și oportunități de predicție mai frecvente (trimestrial) decât metodele actuale de predicție existente. Constatăm că o creștere a unei abateri standard în accentuarea câștigurilor este asociată cu o creștere cu 23,68% a probabilității unui marketing miopic în viitor. cheltuieli”, a explicat el.

Descoperirile arată, de asemenea, impactul fiscal.

Cercetătorii au comparat profiturile financiare ale firmelor care se angajează în cheltuieli de marketing miope cu cele care nu o fac și au descoperit că utilizarea această metodă de a evita investițiile în firme miope aduce un randament suplimentar de 6,44% în patru ani. Acest lucru se traduce prin randamente anormale anuale de 1,61% față de metodele de predicție existente.

„Mai mult decât doar câștiguri financiare, concluziile acestui studiu au implicații profunde de guvernare”, a spus Martin. „Echipează consiliile de administrație un instrument de detectare timpurie a acțiunilor executive care ar putea dăuna valorii firmei pe termen lung, permițând intervenția în timp util.”

De asemenea, oferă investitorilor individuali informații despre intențiile executivului.

Acest instrument de predicție oferă părților interesate, autorităților de reglementare și concurenților firme informații valoroase despre potențialele acțiuni ale managementului superior. Aceste acțiuni ar putea afecta nu numai valoarea firmei pe termen lung, ci și condițiile pieței. Reducerea barierei informaționale din jurul intențiilor executive permite o monitorizare mai bună prin detectarea precoce a acțiunilor miope.

(Fluierul)