Pentru a treia zi din la rând, contractele futures pe acțiuni americane au scăzut, iar obligațiunile au scăzut, în timp ce investitorii se pregăteau pentru o imprimare a valorii inflației preferate de Rezerva Federală, care va ajuta la identificarea căii de urmat pentru ratele dobânzilor.Începând cu ora 7:45, contractele futures pentru emini S&P 500 și Nasdaq 100 s-au retras ambele cu aproximativ 0,2%, sub cele mai proaste niveluri ale sesiunii.Acțiunile europene au fluctuat într-o altă zi aglomerată pe calendarul câștigurilor, în timp ce Asia a închis modest mai sus.MegaCaps sunt amestecate cu NVDA-1,3% și AAPL-0,7%, cei mai mari operatori de pre-mkt.Randamentele obligațiunilor sunt în creștere cu 3-6 pb pe măsură ce curba randamentelor se aplatizează; Dolarul american este mai slab, în ​​timp ce yenul deține cea mai mare parte din avans stimulat de cel mai puternic semnal de până acum din partea Băncii Japoniei, că sfârșitul este aproape pentru politica sa negativă a ratei dobânzii.Complexul de mărfuri este, de asemenea, mai scăzut; petrolul este plat, în timp ce bitcoin continuă să crească și a fost văzut ultima dată în jurul valorii de 63.000 de dolari.Focalizarea datelor macro de astăzi include PCE/Core PCE, cererile de șomaj și indicatori de activitate regionali.În timp ce PCE a fost de-riscat din cauza tipăririi IPC, există încă potențialul de volatilitate dată fiind poziționarea pe piața obligațiunilor.Se crede că reechilibrarea la sfârșitul lunii oferă o presiune suplimentară asupra stocurilor, indiferent de PCE.

>

În tranzacționarea înainte de comercializare, acțiunile gigantului de software cloud Snowflake scad cu 23% după ce compania a dat o prognoză pentru veniturile din produse pentru primul trimestru care este mai slabă decât se aștepta.Analiștii au remarcat că acțiunile au fost presate de o combinație de demisia CEO-ului Frank Slootman și un ghid conservator.Peers, de asemenea, scade, cu MongoDB în scădere cu 4,2%, iar DataDog scăzând cu 3,0%.În altă parte, WW International, cunoscut sub numele de Wight Watchers, acțiunile au scăzut cu 25% după ce compania "sănătate și bunăstare” a emis îndrumări privind veniturile pentru întregul an, care au ratat așteptările.Compania a mai spus, de asemenea, că Oprah Winfrey a decis să nu se prezinte pentru realege la adunarea anuală a acționarilor din mai, după ce a făcut parte din consiliul de administrație din 2015.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• Acțiunile C3.ai AI US au crescut cu 17,58% după ce veniturile companiei de software din al treilea trimestru au depășit estimările, arătând că cererea rămâne solidă pentru produsele sale legate de inteligența artificială.Analiștii au evidențiat puterea veniturilor din abonament și cererea clienților guvernamentali.
• Acțiunile CRH CRH US câștigă cu 6,3% la tranzacționarea înainte de piața din New York, după ce firma de materiale de construcții a raportat rezultate "excelente” pe întregul an , potrivit lui Davy, UBS subliniind perspectivele puternice de creștere ale companiei în 2024.
• Acțiunile Duolingo DUOL US au crescut cu 20% după ce indicațiile privind veniturile pentru întregul an de la compania de software pentru învățarea limbilor străine au depășit așteptările, în timp ce câștigurile pe acțiune din trimestrul patru au depășit, de asemenea, previziunile.O serie de analiști și-au ridicat prețurile ținte pentru acțiuni, constatând o creștere robustă a numărului de utilizatori.
• Acțiunile HP Inc.HPQ US au scăzut cu 3,4% după ce compania de hardware pentru computer a raportat rezultate din primul trimestru care nu au ratat așteptările cu privire la valorile cheie, pe fondul slăbiciunii continue a pieței computerelor personale.
• Acțiunile Macy’s M US au scăzut cu 0,6% după ce lanțul de magazine universale a fost retrogradat la performanță pe piață de la TD Cowen, care a spus că planurile de restructurare ale companiei vor dura ceva timp pentru a se ridica la orientare.
• Acțiunile Monster Beverage MNST US au crescut cu 5,6% după ce producătorul de băuturi energizante a raportat o marjă brută pentru trimestrul patru care depășește estimările consensuale.Analiștii au văzut rezultatele ca fiind solide în general, evidențiind scăderea marjei brute în trimestru, precum și începutul puternic al primului trimestru.
• Acțiunile Okta OKTA US au crescut cu 29% după ce compania de software pentru aplicații a raportat rezultate în trimestrul IV care au depășit așteptările.Analiștii văd rezultatele ca pe o ușurare în urma unei încălcări recente.
• Acțiunile Paramount Global PARA US au crescut cu 3,9% după ce compania media a raportat rezultate care au fost considerate mixte, deși veniturile din afacerea sa de streaming direct către consumatori DTC au depășit așteptările.
• Acțiunile Salesforce CRM US scad cu 1,8% după ce compania de software de aplicație a dat o previziune a veniturilor pe întregul an, care a fost mai slabă decât se aștepta, deși analiștii au spus că ar putea fi conservatoare.De asemenea, a inițiat un dividend de 40c/acțiune și a crescut autorizația de răscumpărare de acțiuni cu 10 miliarde USD.

Raportul de bază PCE de joi, unde se preconizează că imprimarea de bază va crește cu 0,4% pe luni și 2,8% pe an, va valida probabil comentariile recente ale oficialilor Fed care arată că nu se grăbesc să ușureze politica monetară și subliniază întorsăturile de pe traseul către ținta de inflație de 2% a băncii centrale.O lectură mai mare decât cea anticipată ar putea submina așteptările pentru reduceri cu trei sferturi de punct ale dobânzilor până la sfârșitul anului.

"Piața trebuie să se concentreze întotdeauna pe ceva și, având în vedere câștigurile în afara drumului și perspectivele ratelor, inflația este următorul catalizator,”, a declarat Beata Manthey, strateg acțiuni la Citigroup Inc.. "Va depinde de cât de proastă sau bună este imprimarea în prezent, dar când ne uităm la elementele fundamentale, veniturile au arătat că sunt bune.”

Acțiunile încheie un februarie puternic, cu S&P 500 și Nasdaq 100 în creștere cu peste 4%, după ce entuziasmul din jurul inteligenței artificiale a condus la o rulare record, bazată pe tehnologie, pe Wall Street.Indicele global al acțiunilor MSCI crește pentru a patra lună, cea mai lungă serie de câștiguri din 2021.

Pentru Ulrich Urbahn, șeful Strategiei și cercetării pentru mai multe active la Berenberg, tranzacționarea în ultima zi a lunii februarie va fi probabil influențată mai mult de reechilibrarea de la sfârșitul lunii decât de date, deoarece tendințele inflației au fost deja stabilite pe piețe în urma rapoartelor privind prețurile pentru consumatori și producători din această lună.

"Concentrarea pe PCE "pentru că de asta îi pasă Fed” este valabilă”, a spus Urbahn."Dar în cea mai mare parte este deja copt în tort.Piețele vor fi mai afectate de unele fluxuri de reechilibrare, deoarece acțiunile au depășit cu mult obligațiunile în acest an.”

Președintele Fed din New York, John Williams, a declarat miercuri că banca centrală are "o cale de parcurs”, în lupta sa împotriva inflației, iar șeful Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a îndemnat la răbdare în ceea ce privește modificările politicii.Între timp, comercianții sunt în prezent prețuri aproximativ 80 de puncte de bază de relaxare până la sfârșitul anului-aproape în conformitate cu ceea ce oficialii au indicat în decembrie ca fiind cel mai probabil rezultat.Acest lucru ar echivala cu trei reduceri în 2024-deoarece mișcările Fed au fost în trecut creșteri de 25 de puncte de bază.Pentru a pune lucrurile în perspectivă, schimburile proiectau reduceri de aproape 150 de puncte de bază anul acesta, la începutul lunii februarie.

"Datele Fedspeak și economice de până acum săptămâna aceasta sugerează că bancherii centrali rămân dependenți de date, ceea ce crește volatilitatea în jurul lansărilor de date economice cheie și că inflația pare să se reaccelereze pe termen scurt, ceea ce poate face ca este mai greu de atins obiectivul de inflație de 2%”, a scris Kathleen Brooks, director de cercetare la XTB, într-o notă.

Acțiunile europene au fluctuat într-o altă zi aglomerată din calendarul câștigurilor, deoarece comercianții au redus pariurile cu privire la cât de repede și de departe va scădea Banca Centrală Europeană ratele dobânzilor în acest an, după un val de citiri ale inflației din regiune.Moncler SpA a revenit după ce compania italiană de lux a depășit așteptările privind profitul.Air France-KLM a scăzut după o pierdere în al patrulea trimestru.Stoxx 600 a adăugat 0,1%, iar construcțiile, media și retailul au cele mai bune performanțe.Iată cei mai noti factori care mișcă:

• Haleon crește cu până la 9%, cel mai mult din decembrie 2022, după ce a oferit rezultate mai bune decât se temea, în urma cifrelor slabe postate de rivalul Reckitt ieri
• Universal Music Group a câștigat până la 6,5%, cel mai mult din iulie, după ce grupul de muzică și divertisment cotat la Amsterdam a impresionat cu veniturile din trimestrul al patrulea
• Acțiunile Moncler cresc cu până la 6,3%, până la cea mai mare din iunie, după ce compania italiană de lux a raportat rezultate care depășesc estimările
• Eiffage a câștigat cu până la 5,4%, cel mai mult din martie 2022, deoarece Morgan Stanley evidențiază generarea puternică de numerar a companiei de infrastructură și performanța câștigurilor în linie
• Acțiunile AMS-Osram scad cu 45% după ce un client important – considerat de analiști a fi Apple – a anulat proiectul cheie al producătorului elvețian de cipuri în jurul microLED-urilor
• Howden Joinery a crescut cu până la 8,5%, cel mai mult din decembrie 2020, după ce rezultatele din 2023 au îndeplinit în general estimările
• Drax urcă cu până la 8,6% după rezultatele companiei britanice de energie regenerabilă, despre care analiştii spun că par solide.Morgan Stanley subliniază îndrumările pe termen lung ale Drax și impactul pozitiv
• Argenx scădea cu până la 4,5% după ce a raportat rezultate pe întregul an despre care analiştii au spus că nu sunt surprinzătoare
• Acțiunile Beiersdorf scad cu până la 6,1%, cea mai puternică scădere din mai 2022, după ce producătorul Nivea a raportat rezultate pe care RBC le-a descris drept "dezamăgitoare”
• Acțiunile Technip Energies inversează un câștig anterior pentru a scădea cu până la 3,6%, după ce compania de inginerie și tehnologie cu sediul în Franța a postat o ritm Ebit 2023, dar a emis un ghid care a ratat

În valută, dolarul s-a stabilizat, în timp ce yenul a fost cea mai performantă monedă G-10, crescând cu 0,4% față de biletul verde, cea mai mare în mai mult de o săptămână, după Hajime Takata, membru al Consiliului de Administrație al Băncii Japoniei a trimis unul dintre cele mai puternice semnale de până acum că sfârșitul este aproape pentru politica sa de dobândă negativă.

În ceea ce privește ratele, randamentele trezoreriei au crescut, nota pe doi ani, mai sensibilă la politică, cu cinci puncte de bază.Randamentele TSY pe 10 ani s-au tranzacționat ultima dată în jurul valorii de 4,31% aproape de maximul sesiunii, depășind gilturile cu aproximativ 3 pb în sector; curba Marii Britanii mai ieftină pe zi cu până la 7 pb în sectorul de 5 ani.Randamentele din Europa au crescut după lecturi mixte privind presiunile asupra prețurilor din Franța și Spania, inflația germană venind pe partea mai slabă a așteptărilor IPC a fost tipărit cu 0,4% pe luni, față de exp.0,5% și 2,5% față de exp.2,6%.Comercianții au redus pariurile cu privire la cât de repede și de departe va scădea Banca Centrală Europeană ratele dobânzilor în acest an, după o rafală de citiri ale inflației din regiune-Bloomberg Economics încă se așteaptă ca inflația generală din zona euro să scadă vineri.Obligațiunile pe termen scurt duc la vânzări ale datoriilor guvernamentale europene.Randamentele germane pe doi ani cresc cu 7 pb la 2,99%.Lista de emisii de dolari IG este goală până acum; Șapte nume au avut un preț de 14,4 miliarde USD miercuri, depășind volumul săptămânal de 50 miliarde USD; emitenții au plătit aproximativ 6 pb în concesii de emisiune nouă pe carnetele de comenzi despre care se spune că sunt de 3,8 ori suprasubscrise.Un calendar robust s-ar putea concretiza joi dacă indicele inflației sunt benigne.Datele privind veniturile și cheltuielile personale din SUA din ianuarie la ora 8:30, ora New York-ului includ indicatorul de inflație PCE cu potențialul de a modifica perspectivele corespunzătoare pentru Fed.

La mărfuri, prețurile petrolului sunt puțin modificate, WTI tranzacționând aproape de 78,50 USD.Aurul spot scade cu 0,2%.Bitcoin crește cu ~3% și depășește 62.000 USD.

Bitcoin continuă să se ridice și să depășească nivelul de 62.000 USD, după ce a fost dezvăluit că creșterea record a volumului de ieri în sectorul ETF a condus la un flux net record, deoarece cererea de cripto pur și simplu nu va încetini.Între timp, Ether continuă să depășească performanța, imprimând un vârf treptat peste 3,5k USD.În altă parte, Coinbase a spus că toate serviciile de pe Coinbase.com au fost restaurate; după ce unii utilizatori au raportat un sold zero în conturile lor.

>

Cu privire la ziua care urmează, calendarul de date economice din SUA include cereri săptămânale de șomaj 8:30, februarie MNI Chicago PMI 9:45, cu trei minute mai devreme pentru abonați, ianuarie în așteptarea vânzărilor de locuințe 10:00. și februarie activitatea de producție a Fed din Kansas City 11:00.Difuzoarele programate pentru Fed includ Bostic 10:50, Goolsbee 11:00, Mester 13:15, 15:30 și Williams 20:10.În altă parte, există imprimările rapide ale inflației IPC din februarie din Germania și Franța, împreună cu șomajul german pentru februarie, aprobările ipotecare din Marea Britanie pentru ianuarie și PIB-ul Canadei în trimestrul IV.De la băncile centrale, vom auzi de la Bostic, Goolsbee, Mester și Williams de la Fed.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures în scădere cu 0,3%, până la 5.065,00
• STOXX Europe 600 s-a schimbat puțin la 495,04
• MXAP a crescut cu 0,4% la 172,73
• MXAPJ a crescut cu 0,2% la 524,61
• Nikkei a scăzut cu 0,1% la 39.166,19
• Topix s-a schimbat puțin la 2.675,73
• Indexul Hang Seng a scăzut cu 0,2%, până la 16.511,44
• Shanghai Composite a crescut cu 1,9% la 3.015,17
• Sensex s-a schimbat puțin la 72.263,43
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 0,5% până la 7.698,70
• Kospi a scăzut cu 0,4% la 2.642,36
• Randamentul german pe 10 Y s-a modificat puțin la 2,49%
• Euro s-a schimbat puțin la 1,0847 USD
• Furturile Brent au scăzut cu 0,4%, până la 83,32 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,0% la 2.035,55 USD
• S.U.A.Indicele dolarului a scăzut cu 0,16% până la 103,81

Cele mai bune știri peste noapte

• Decizia Curții Supreme de a accepta cererea lui Donald Trump de a obține imunitate față de urmărirea penală ridică perspectiva ca un proces care să-l tragă la răspundere pentru încercarea de a răsturna alegerile din 2020 ar putea avea o întârziere lungă – potențial până după alegerile din noiembrie
• Un judecător din Illinois i-a interzis lui Trump să apară la scrutinul primar prezidențial republican, marcând al treilea stat care i-a impus o astfel de interdicție fostului președinte pentru rolul său în insurecția de la Capitoliul SUA din 6 ianuarie.
• Excesul global de economii al lui Ben Bernanke se epuizează.Ca urmare, ratele dobânzilor pe termen lung la nivel mondial ar putea crește.
• China a interzis un fond quant cu cele mai bune performanțe de pe piața futures pe indicele bursier și a promis o supraveghere mai strictă a tranzacționării de mare viteză, extinzând represiunea asupra strategiilor de investiții bazate pe computer, pe care unii le-au acuzat pentru exacerbarea turbulențelor pieței
• Comercianții de pe Wall Street care se pregătesc pentru date cheie despre inflație au trecut prin cifre economice mixte și comentarii ale vorbitorilor Rezervei Federale pentru indicii cu privire la perspectivele ratei dobânzii.

Câștiguri

• Covestro 1COV GY -Q4 EUR: adj.EBITDA 132 mln exp.99 mln, Venituri 3,35 mln exp.3,44 mln.Hotărăște să nu plătească dividende.Se așteaptă ca condițiile economice să rămână provocatoare în 2024.Ghid EBITDA T1 180-280 mln exp.204 mln.Ghidează EBITDA inițial FY24 1-1,6 miliarde exp.1,36 miliarde, venituri 14-15 miliarde exp.14,7 miliarde.Acții +1,8% în comerțul european
• IAG IAG LN – FY EUR: Venituri 29,5 miliarde exp.29,4 miliarde, adj.Net 2,66 miliarde exp.2,29 miliarde, adj.Funcționează 3,5 miliarde exp.3,5 miliarde.92% au rezervat pentru Q1 și 62% pentru S1.Perspective pozitive pentru 2024, se așteaptă să genereze un flux de numerar semnificativ pe tot parcursul anului.Acții +1,2% în comerțul european
• MTU Aero MTX GY – FY23 EUR: Adj.Venituri 6,3 miliarde prognoza anterioară 6,1-6,3 miliarde, Adj.EBIT 818mln previz.prev.800mln, Adj.Venit net 594 mln exp.600 mln.Perspective: Venituri AF 7,3-7,5 miliarde, Adj.Marja EBIT 12%.Acțiuni-0,5% în comerțul european
• Fulg de zăpadă SNOW -Q4 2024 USD: Adj.EPS 0,35 exp.0,18, Venituri 774,7 mln exp.760,4 mln; Vizualizarea veniturilor produse din T1 745-750 mln exp.769,5 mln, vizualizarea veniturilor produse FY25 3,25 miliarde exp.3,46 mln.Newswires Acțiuni-22,8% în tranzacțiile înainte de piață
• Salesforce CRM -Acțiunile au scăzut cu 1,6% în tranzacțiile după orele de program, deoarece au furnizat îndrumări ușoare pentru anul fiscal.Q4 adj.EPS 2,29 exp.2,26, venituri T4 9,29 miliarde USD exp.9,22 miliarde.Crește autorizația de răscumpărare de acțiuni cu 10 miliarde USD.S-a inițiat un dividend pe acțiuni comune de 0,40 USD/shr.Vezi Q1 adj.EPS între 2,37-2,39 USD exp.2,20, iar veniturile T1 între 9,12-9,19 miliarde USD exp.9,19 miliarde; vede venituri din FY25 între 37,7 miliarde USD-38,0 miliarde USD exp.38,6 miliarde USD.Acțiuni-1,8% în tranzacțiile înainte de piață

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC au fost agitate la sfârșitul lunii, după predarea slabă din SUA înaintea datelor privind prețurile PCE.ASX 200 a renunțat în cele din urmă la indecizia inițială și a urcat pentru scurt timp peste 7.700 pentru a atinge un nou record.Nikkei 225 a coborât pentru scurt timp sub nivelul de 39.000, pe fondul unei monede mai ferme și a unor comentarii vulnerabile din partea Takata de la BoJ, deși indicele și-a recuperat treptat toate pierderile la întârzierea tranzacțiilor.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost pozitive cu o performanță superioară a acestora din urmă, care a recuperat momentan nivelul de 3.000 pe fondul randamentelor mai scăzute și după ce PBoC și-a exprimat sprijinul pentru deschiderea financiară la nivel înalt a Shanghai, în timp ce s-a raportat, de asemenea, că China va reprima activitatea ilegală pentru a menține ordinea pieței.În schimb, câștigurile din Hong Kong au fost limitate cu câștigurile pe radar.

Cele mai bune știri din Asia

• SUA limitează vânzările de date ale americanilor către China și alți rivali, președintele Biden semnând un ordin executiv care restricționează capacitatea brokerilor de date de a vinde informații sensibile în străinătate, conform WSJ.
• Membrul Consiliului de Administrație al BoJ, Takata, a spus că economia Japoniei se află într-un punct de inflexiune pentru schimbarea "normei” conform căreia oamenii cred că salariile și prețurile nu cresc, în timp ce a adăugat că atingerea țintei de preț se vede în ciuda incertitudinii perspectivelor economice..Takata a spus, de asemenea, că trebuie să ia în considerare adoptarea unui răspuns flexibil, inclusiv ieșirea de la stimulente monetare și că impulsul este în creștere în discuțiile salariale din această primăvară, cu multe companii care oferă creșteri salariale mai mari decât cele din 2023.Membrul consiliului de administrație al BoJ Takata a declarat ulterior că va cere o schimbare de viteză în politică și nu va merge înapoi, dar a adăugat că încă nu s-a hotărât cu privire la o decizie de politică monetară când a fost întrebat dacă să pună capăt ratelor negative ale dobânzilor în martie sau aprilie, în timp ce el nu se gândește să crească ratele dobânzilor una după alta și a spus că vor fi necesari pași trepți pe fondul circumstanțelor mixte din jurul firmelor mici.
• Guvernatorul RBNZ Orr a spus că, pe măsură ce cererea agregată a încetinit, a fost mai greu de transferat creșterile de costuri și este încrezător că nivelul actual al OCR restrânge cererea, în timp ce perspectivele inflației sunt foarte echilibrate.Orr a spus că economia s-a dezvoltat așa cum se așteptau și că ultimele date au confirmat că inflația este încetinită, în timp ce a adăugat că reducerea ratelor dobânzilor nu va avea loc prea curând.

Bursele europene, Stoxx600 +0,1% sunt mixte, iar comerțul a rămas limitat pe parcursul sesiunii; DAX 40 +0,4% depășește și continuă să tranzacționeze către/la ATH.Sectoarele europene sunt mixte; Construcții și materiale ocupă primul loc, ridicat de câștigurile din CRH +7,3% după câștiguri.Tehnologia se găsește în partea de jos a grămezii, multe dintre nume de cipuri continuând să aibă performanțe slabe.Contractele futures pe acțiuni americane ES-0,3%, NQ-0,3%, RTY +0,1% sunt în mare parte mai mici, tranzacțiile continuând acțiunea scăzută a prețurilor observată în sesiunea anterioară.În ceea ce privește participanții individuali, Salesforce -1,9% a scăzut în ceea ce privește rezultatele, care, deși au raportat valori puternice, îndrumările sale pentru FY25 au ratat așteptările analiștilor.

Cele mai bune știri europene

• Vasle de la BCE a spus că BCE se uită la o fază de reducere a ratei dacă nu există surprize mari, iar momentul reducerilor depinde de inflație.
• BCE va continua să pună un "plafon” sub ratele dobânzilor de pe piață în anii următori, deși băncile vor avea un rol mai important în a determina cât de multă lichiditate doresc, prin surse citate de Reuters.
• Marea Britanie o numește pe Clare Lombardelli drept următorul guvernator adjunct al BoE pentru politica monetară; îl înlocuiește pe Broadbent care pleacă la sfârșitul lunii iunie.
• Holzmann de la BCE spune că este puțin probabilă o discuție serioasă la BCE cu privire la reducerile ratelor de dobândă înainte de iunie, prin Politico [publicat pe 28 februarie]

FX

• DXY este o atingere mai moale ca un produs secundar al forței JPY .DXY s-a aventurat la un minim de 103,75, oprindu-se la 200DMA la 103,69 și la minimul de ieri la 103,60.Soarta indicelui de astăzi va fi aproape sigur determinată de valorile PCE din SUA.
• EUR a câștigat marginal față de USD pe fondul o mulțime de date EZ, cu IPC regionale mai ferme care se concentrează înaintea valorilor la nivelul EZ de mâine.EUR/USD a fost cel mai bun de ieri la 1,0840.
• JPY este cel mai remarcabil performanț în rândurile majore, în urma comentariilor "solicite” ale BoJ peste noapte.Acest lucru a oferit JPY un oarecare amânare, cu USD/JPY retragă la un minim de 149,62 se potrivește cu 21DMA de la un maxim de 150,69.O lansare PCE de bază ar putea inversa averea perechii și ar putea aduce atenția înapoi asupra vârfului YTD la 150,88.
• Diferite averi pentru antipode cu AUD/USD din nou pe un nivel de 0,65 după ce a ajuns ieri la 0,6488 putere post-USD.NZD/USD rămâne deasupra pragului de 0,6082 de ieri, dar nu poate recupera statutul de 0,61.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,1036 față de exp.7.1938 anterior 7.1075.

Venit fix

• Narațiunea de urs continuă pentru Bunds; IPC francez a declanșat un dezavantaj inițial, deși alte ediții mai fierbinți decât se aștepta din Spania și Germania stat, au ghidat ferm direcția solicită.Bundurile au scăzut și acum se află la un nou minim YTD la 131,62, cu randamentul pe 10 ani peste 2,5%.
• UST-urile sunt determinate până acum de EGB-uri, dar și de poziționarea potențială în datele PCE din SUA din ianuarie, care vor fi evaluate pentru a vedea dacă se conformează narațiunii mai fierbinți a altor valori de preț din ianuarie; în prezent deține puțin peste 110-00.
• Gilt acțiunea prețurilor s-a conformat cu EGB-urile în cele mai recente date privind creditele ipotecare ale BoE, fără a reacționa la cifre, în ciuda împrumuturilor și aprobărilor care se imprimă sub/peste intervalele de prognoză respective.Acțiunea condusă de EGB a împins în mod similar Gilts la un nou minim YTD la 96,83.

Mărfuri

• Indicile de referință brute sunt sub presiune modestă, dar sunt limitate în mod comparabil atunci când sunt judecați în funcție de acțiunea de miercuri a prețului whipsaw; în prezent deține în jur de 82 USD/bbl.
• Aurul spot este din ce în ce mai moale, beneficiind inițial de un dolar mai slab, deși acum este în afara celor mai bune niveluri; 2032 USD/uncie 50-DMA rămâne netestat, cu minimul actual de 2034 USD/oz.
• Metalele de bază sunt licitate și obțin sprijin din declinul USD, din tonul general de risc european și din puterea din China.

Geopolitică

• Cel mai mare diplomat valutar al Japoniei, Kanda, a spus că utilizarea activelor rusești înghețate pentru Ucraina trebuie să se bazeze pe dreptul internațional și consideră că propunerea UE este în acest sens, în timp ce a adăugat că Japonia a condamnat ferm invadarea Ucrainei de către Rusia la G20 și că G7 a discutat modalități de a utiliza activele rusești înghețate pentru reconstrucția Ucrainei.
• Președintele rus Putin spune "nu înțeleg că există pericolul unui conflict nuclear?”; vorbind despre trupele NATO din Ucraina, spune că consecințele pentru intruși vor fi mai tragice și că avem o armă care este capabilă să lovească ținte de pe teritoriul lor.
• Ucraina vede un risc ca Rusia să-și spargă apărarea până în vară, dacă aliații nu măresc proviziile de muniție, potrivit surselor Bloomberg

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: Cereri inițiale de șomaj în februarie, estimată 210.000, înainte de 201.000
  • Feb.Revendicări continue, estimată 1,87 m, înainte de 1,86 m
• 08:30: Ian.Venitul personal, estimat 0,4%, anterior 0,3%
  • Ian.Cheltuieli personale, estim.0,2%, anterior 0,7%
  • Ian.Cheltuieli personale reale, estim.-0,1%, înainte de 0,5%
• 08:30: Ian.PCE Deflator MoM, estimat 0,3%, anterior 0,2%
  • Ian.PCE Core Deflator YoY, estimat 2,8%, anterior 2,9%
  • Ian.PCE Core Deflator MoM, estimat 0,4%, anterior 0,2%
  • Ian.Deflator PCE YoY, estimat 2,4%, anterior 2,6%
• 09:45: februarie MNI Chicago PMI, estimată 48,0, înainte de 46,0
• 10:00: ianuarie în așteptarea vânzărilor de locuințe MoM, aproximativ 1,5%, înainte de 8,3%
  • Ian.Vânzări de locuințe în așteptare pe an, estimată-4,4%, anterior-1,0%
• 11:00: Feb.Kansas City Fed Manf.Activitate, est.-2, anterior-9

Difuzoare Central Bank

• 10:50: Bostic de la Fed participă la Fireside Chat
• 11:00: Goolsbee de la Fed face observații cu privire la politica monetară
• 13:15: Mesterul Fed vorbește despre stabilitatea și reglementarea financiară
• 15:30: Mester de la Fed vorbește cu Yahoo Finance
• 20:10: Williams de la Fed participă la discuții moderate

Jim Reid de la DB încheie încheierea de peste noapte

Felicit 29 februarie.Aud multe despre cum se întâmplă această zi la fiecare patru ani, dar, strict vorbind, nu este adevărat.Regula este că este un an bisect dacă este divizibil cu 4, cu excepția cazului în care este divizibil cu 100, dar nu dacă este și divizibil cu 400.Ai sens? Deci 1700, 1800 și 1900 nu au fost ani bisecți, 2000 a fost un an bisect, dar 2100 nu va fi unul.Cu alte cuvinte, obțineți unul la fiecare 97/400 de ani, mai degrabă decât 1/4, deoarece rotația Pământului în jurul Soarelui este de fapt puțin mai mică de 365,25 zile.Acest lucru ar putea părea banal și poate aveți dreptate, dar calendarul iulian anterior nu s-a adaptat la acest lucru și avea o zi bisectă la fiecare patru ani, de unde trecerea la calendarul gregorian modern din secolul al XVI-lea încolo.Dar când țările au făcut ajustarea, aceasta a însemnat că data a fost deplasată înainte.Deci, în Marea Britanie, data înregistrată a trecut de la 2 septembrie 1752 într-o zi la 14 septembrie 1752 în următoarea, sărind peste cele 11 zile calendaristice de la mijloc.

Dacă am rata următoarele 11 zile chiar acum, am sări peste foarte multe, inclusiv următorul raport privind locurile de muncă din SUA, o serie de alegeri primare din SUA de Super Marți, decizia de politică a BCE, mărturiile Congresului Președintelui Fed Powell, și bugetul Regatului Unit.Dar astăzi, accentul principal va fi pus pe datele privind inflația PCE din SUA, care este măsura inflației pe care Fed o țintește oficial și, prin urmare, este urmărită îndeaproape pe piețe.Cititorii își vor aminti că în urmă cu câteva săptămâni, rapoartele privind inflația IPC și IPP au surprins ambele în sus, iar componentele care alimentează citirea PCE de bază indică o amprentă puternică pentru ianuarie.Drept urmare, economiștii noștri din SUA se așteaptă ca PCE de bază să ajungă la +0,36% pentru lună, ceea ce, dacă s-ar realiza, ar fi cel mai puternic tipărire lunară de la o altă citire de +0,36% în februarie anul trecut.Așadar, acesta este unul de urmărit în timp ce investitorii caută să evalueze momentul potențialelor reduceri de dobândă de la Fed.

Înainte de aceasta, piețele din Asia au înregistrat o performanță mixtă peste noapte.Acțiunile chineze au avansat, inclusiv CSI 300 +1,11% și Shanghai Comp +1,00%, iar Shanghai Comp este în prezent pe cale să înregistreze cea mai bună performanță lunară din noiembrie 2022.Dar alți indici au fost mai negativi, iar Hang Seng a scăzut cu-0,02%, Nikkei a scăzut cu-0,02%, iar KOSPI -0,49% a înregistrat scăderi mai mari.Contractele futures au fost, de asemenea, reduse, cele de pe S&P 500 în creștere cu doar +0,05% după declinul de ieri.

În Japonia, sentimentul nu a fost ajutat de cele mai recente date de producție industrială, care au arătat o scădere de-7,5% în ianuarie față de-6,8% așteptată, care este cea mai mare scădere lunară din mai 2020.Cu toate acestea, investitorii au continuat să crească încrederea că sfârșitul politicii negative a ratei dobânzii ar putea fi aproape, în urma comentariilor lui Hajime Takata de la BoJ, care a spus că "parerea mea este că prețul țintă vine în sfârșit la vedere”.Acest lucru a ajutat yenul japonez să se întărească peste noapte cu +0,44% față de dolarul american, în timp ce randamentele obligațiunilor guvernamentale pe 2 ani au crescut cu +2,3 pb până la 0,18%, care este cel mai ridicat nivel din 2011.șansa de a vă îndepărta de ratele negative ale dobânzilor la următoarea întâlnire din aprilie, în creștere față de 21% în ziua precedentă.

Înainte de asta ieri, piețele au fost în cea mai mare parte într-un model de deținere, S&P 500 -0,17% înregistrând încă puține mișcări de la câștigurile Nvidia săptămâna trecută.Cel mai recent declin înseamnă că indicele este încă pe drumul spre o pierdere săptămânală și au existat scăderi mai mari pentru NASDAQ -0,55% și Magnificent 7 -0,58%.Între timp, în Europa, povestea a fost și una de pierderi de ieri, cu STOXX 600 în scădere cu-0,35%.Acestea fiind spuse, DAX +0,25% a continuat să depășească performanța, înregistrând un al șaselea avans consecutiv și închizându-se la un nou maxim istoric.

În ceea ce privește ratele, mișcările au fost, de asemenea, modeste ieri, deși randamentele au extins scăderile moderate în timpul sesiunii din SUA.Acest lucru s-a întâmplat chiar dacă vorbitorii băncii centrale au continuat să facă ecou recentului consens asupra politicii, sugerând că scăderile ratelor dobânzilor vor avea loc în următoarele luni, dar nu încă.De exemplu, președintele Fed din Boston, Collins, a spus că "probabil că va deveni oportun să începem relaxarea politicii în cursul acestui an”, dar și că "vreau să văd mai multe dovezi ale unei traiectorii susținute către stabilitatea prețurilor”.Separat, președintele Fed din New York, Williams, a spus că încă mai au "modalități de a merge în călătoria către o inflație susținută de 2%.Între timp, la BCE, am auzit de la Kazimir din Slovacia, care a spus într-un interviu de la Reuters că pentru o reducere a ratei dobânzii, "Iunie ar fi data mea preferată, aprilie m-ar surprinde, iar martie nu este posibil”.Simkus din Lituania a făcut comentarii similare, spunând că "Iunie este într-adevăr luna în care se ia în considerare reducerea ratei”.Și mai târziu în seară, germanul Nagel a spus că "nu putem face nicio greșeală în ultima parte a călătoriei”, sugerând că ar fi "fatal” dacă ratele ar fi reduse prea devreme doar pentru ca inflația să revină.

În acest context, așteptările pentru reducerea ratelor au crescut puțin ieri.Pentru Fed, investitorii încă se așteaptă ca luna iunie să fie cea mai probabilă întâlnire pentru o reducere, cu prețurile futures cu o șansă de 77% de reducere până în iunie în creștere față de 73% cu o zi înainte.La rândul său, acest lucru a ajutat randamentele titlurilor de trezorerie pe 2 ani să scadă cu-5,6 pb, în ​​timp ce randamentele pe 10 ani au scăzut cu-3,9 pb la 4,265%.În Europa, creșterea obligațiunilor a fost mai marginală, randamentele titlurilor pe 10 ani -0,6 bps, OAT -1,2 bps și BTP -1,8 bps înregistrând toate scăderi modeste.

Deși randamentele au scăzut ieri, au existat noi semne ale unei creșteri a așteptărilor pieței pentru inflația din SUA, pragul de rentabilitate pe 2 ani a crescut cu +2,6 pb la 2,77%, care este cel mai ridicat nivel din martie anul trecut.Swap-urile de inflație cu cupon zero pe 2 ani au crescut, de asemenea, cu +3,9 pb la 2,43%, cel mai mare din octombrie, așa că vedem asta în mai multe instrumente.Acest lucru s-a produs în timp ce țițeiul Brent +0,04% s-a închis la cel mai ridicat nivel de la începutul lunii noiembrie, la 83,68 USD/bbl.Mai mult, este clar că prețurile mai mari ale petrolului se filtrează în economia reală, iar datele de la AAA au arătat că prețurile benzinei din SUA au rămas la 3,294 USD pe galon miercuri, în conformitate cu nivelul de marți și cu cel mai ridicat nivel din noiembrie.

În ceea ce privește datele, ieri s-a înregistrat o scădere foarte modestă a creșterii PIB-ului SUA în T4, a doua estimare venind la o valoare anuală de +3,2% față de +3,3% prima estimare.Comunicarea a mai arătat că prețurile de bază ale PCE au crescut puțin mai repede decât se credea în T4, la o rată anualizată de +2,1% față de +2,0% prima estimare.Cu toate acestea, revizuirile au lăsat în continuare creșterea anuală a PIB-ului pentru 2023 la +2,5%, în conformitate cu estimarea inițială.

În sfârșit, în știrile politice din SUA, liderii Congresului au convenit ieri seară asupra unui acord pentru a evita o închidere parțială a guvernului care ar fi început după 1 martie.Acordul ar prelungi finanțarea pentru mai multe departamente până pe 8 martie, iar altele până pe 22 martie.p>

Pentru ziua care urmează acum, iar datele publicate din SUA includ inflația PCE pentru ianuarie, venitul personal, cheltuielile personale și vânzările de locuințe în așteptare pentru ianuarie, cererile inițiale săptămânale de șomaj și PMI MNI Chicago pentru februarie.În altă parte, există imprimările rapide ale inflației IPC din februarie din Germania și Franța, împreună cu șomajul german pentru februarie, aprobările ipotecare din Marea Britanie pentru ianuarie și PIB-ul Canadei în trimestrul IV.De la băncile centrale, vom auzi de la Bostic, Goolsbee, Mester și Williams de la Fed.