După câțiva ani de constantă dezamăgirea veniturilor care culminează cu publicarea veniturilor catastrofale pentru T4 2022, care era în mod clar menit să fie chiuveta de bucătărie a companiei, era doar o chestiune înainte ca compania să publice rezultate care să impresioneze o piață care își pierduse în mare măsură speranța în producătorul de cipuri OG cel puțin până când a fost înfrântă de Nvidia.Acest lucru sa întâmplat într-adevăr atât în ​​T2 și T3, care, la rândul său, a declanșat o creștere puternică a acțiunilor, care aproape s-a dublat în ultimul an, pe fondul speranței că zilele dezamăgitoare ale Intel au rămas în urmă.

Din păcate, nu a fost menit să dureze și, cu câteva momente în urmă, cea mai mare piață a procesoarelor de computere din lume dacă nu prin capitalizarea pieței a regresat la vechile sale moduri, raportând câștiguri care depășeau așteptările, dar ghidând cu mult sub estimările stradale, care la rândul lor a lovit stocul după ore până la 10%.

Iată ce a raportat compania pentru Q4:

• EPS 0,63 USD, învins est.de 0,45 USD
• Venituri 15,41 miliarde USD, depășind est.15,17 miliarde de dolari și 300 de milioane de dolari peste indicațiile companiei din octombrie
  • Venituri din Client Computing 8,84 miliarde USD, depășind estul.8,42 miliarde USD
  • Venituri din centre de date și inteligență artificială 4,0 miliarde USD, lipsă est.4,08 miliarde de dolari
  • Venituri Network & Edge 1,47 miliarde USD, lipsă est.1,55 miliarde de dolari
  • Venituri Mobileye 637 milioane USD, depășind estul.627,2 milioane USD
  • Venituri Intel Foundry Services 291 milioane USD, lipsă est.342,5 milioane USD
• Venit operațional ajustat 2,58 miliarde USD, depășind valoarea estimată 2,1 miliarde USD
• Marja operațională ajustată 16,7%, depășind estimarile de 13,9%
  • Marja brută ajustată 48,8%, de asemenea depășind estimarile de 46,5%
• Cheltuielile de cercetare și dezvoltare costă 3,99 miliarde USD, depășind estul de 3,9 miliarde USD

În ciuda ritmului în mare parte general, Intel rămâne încă departe de perioada sa de glorie când a generat vânzări trimestriale de peste 20 de miliarde de dolari chiar în 2021.

>

Client computing, afacerea Intel cu cipuri pentru computere, a generat venituri de 8,8 miliarde USD în ultimul trimestru.Aceasta se compară cu o estimare de 8,4 miliarde de dolari.

>

Vânzările din centrele de date au fost de 4 miliarde USD, sub proiecția medie de 4,08 miliarde USD.

>

Rețeaua de fabrici a companiei, cândva invidia afacerii cu cipuri, este crucială pentru a-și recăpăta dominația Intel.CEO-ul Pat Gelsinger a promis că va avea din nou cea mai bună producție din industrie până în 2025 și chiar va deschide acele facilități pentru ca rivalii să le poată utiliza pe bază de contract.Între timp, efortul costisitor de a ajunge din urmă cu liderul industriei Taiwan Semi afectează profitul.

Comentând trimestrul, Intel a spus că

• S-a generat o creștere secvențială puternică a veniturilor în client, server, rețea
• Pârghie operațională continuă și disciplina privind cheltuielile, s-au realizat economii de costuri de 3 miliarde USD
• Restabilirea liderului tehnologic:
  • Se apropie de 5N4Y: Intel 3 mfg gata; intrarea în era angstrom cu Intel 20A și Intel 18A
  • Momentul IFS 2023: 4 victorii Intel 18A + 5 pachete avansate; >Valoarea ofertei de 10 miliarde USD

Și ținând pasul cu colegii, compania și-a dat seama că trebuie să menționeze AI cu fiecare ocazie posibilă.Și, sigur, destul, uitându-ne la suma executivă, nu a trebuit să derulăm până la mic pentru a o găsi:

>

Dar cea mai notabilă parte a raportului privind veniturile din trimestrul IV a fost perspectiva companiei, unde Intel vede acum venituri între 12,2 și 13,2 miliarde de dolari, lipsind foarte mult estimările consensuale de 14,25 miliarde de dolari; se așteaptă, de asemenea, o marjă brută de 44,5%, lipsește estimările de 45,5% și în scădere față de 48% din trimestrul curent și rezultând un EPS de 0,12 USD, de asemenea, cu mult sub valoarea estimată a consensului de 0,34 USD, deoarece compania intră din nou în șocuri de proiecție, ceva ce piața urăște.

Perspectivele sugerează că CEO-ul Pat Gelsinger mai are un drum lung de parcurs în restabilirea vechilor priceperi ale Intel.Deși afacerea cu PC-uri își revine, aceasta continuă să piardă teren pe piața profitabilă a cipurilor pentru centre de date unde continuă cu o ofertă Xeon AI.Compania se confruntă, de asemenea, cu o cerere mai slabă la unitățile care produc cipuri programabile și componente pentru vehicule cu conducere autonomă, precum și cu un efort de producție externalizat inovator.

În servere, unde Intel a avut cândva o cotă de piață de peste 99%, compania se confruntă cu o concurență mai mare și o schimbare a tiparelor de cheltuieli.Rivalul de lungă durată AMD a lansat cipuri din ce în ce mai puternice care câștigă clienții.Într-un alt semn îngrijorător pentru Intel, unii dintre cei mai mari cheltuitori ai tehnologiei din lume, inclusiv AWS Amazon și Microsoft, își proiectează propriile procesoare.

Perspectivele Intel au fost, de asemenea, tulburate de o diviziune pe care a divizat-o parțial.La începutul acestei luni, Mobileye, un producător de tehnologie de conducere autonomă, a dat o prognoză pentru întregul an care a fost cu mult sub previziunile analiștilor.Intel este încă proprietarul majoritar al companiei din Israel.

Compania a mai spus că caută modalități de a-și strânge cureaua."Ne așteptăm să deblocăm mai multe eficiențe în 2024”, a declarat directorul financiar David Zinsner în declarație.

În plus, în ciuda stabilizării marjelor, acestea nu rămân nicăieri aproape de nivelul de 60% pe care l-a menținut ani de zile, când avea cota de piață dominantă și fabrici productive.Compania, una dintre puținele din industrie care nu externalizează producția, își conduce fabricile la capacitate mai mică decât maximă.Acest lucru a ajutat la reducerea cantității de aprovizionare pe o piață în care clienții au deja prea mult stoc.

În ciuda primului trimestru, compania se află în fazele incipiente ale unei redresări, care depinde de restabilirea liderului Intel, cândva rezistent la glonț, în tehnologia cipurilor.Și, judecând după reacția pieței, după ce recenta creștere furioasă a împins acțiunile până la 50 de dolari, îndoiala a început din nou să se strecoare în sensul că INTC știe ce face, deoarece acțiunile sale scad cu peste 8% după ore, ceea ce totuși nu este deloc catastrofal.având în vedere că a fost tranzacționat acolo cu doar o săptămână în urmă.

>imagine>