Atacul direct al Iranului asupra Israelului sâmbătă seara este privită cu siguranță ca o escaladare în conflictul din Orientul Mijlociu.Atacul cu rachete și drone de la Teheran în general eșec a fost bine telegrafiat citiți: aici & aici în ultimele două săptămâni, împingând contractele futures pe țițeiul Brent peste pragul de 90 de dolari pe baril din cauza riscurilor geopolitice sporite din regiune.

Atacul direct al Iranului asupra Israelului ar putea determina unii comercianți să reevalueze și mai mult prima de risc geopolitic.Și asta pentru că atacul Teheranului asupra Israelului a fost direct, în loc să fie prin intermediul împuterniciților străini obișnuiți, cum ar fi miliția Hezbollah din Liban și rebelii Houthi din Yemen.Până acum, prețurile țițeiului au crescut cu 17,5% în acest an și au crescut cu aproape 4% de la greva asupra ambasadei Iranului de la începutul acestei luni.

"Prețurile petrolului ar putea crește la deschidere, deoarece aceasta este prima dată când Iranul a lovit Israelul de pe teritoriul său”, a declarat Giovanni Staunovo, analist la UBS Group AG, citat de Bloomberg.

>

Staunovo a adăugat: "Cât timp va dura orice respingere va depinde și de răspunsul israelian.”

Potrivit lui Iman Nasseri, directorul general pentru Orientul Mijlociu la firma de consultanță FGE, țițeiul Brent a avut deja prețul la o primă de risc de aproximativ 10 USD.El a spus că o altă primă de la 2 USD la 5 USD ar putea avea un preț în urma unor preocupări suplimentare cu privire la atacurile "tit-for-tat” din regiune.

Duminică, Iranul a avertizat  SUA, dacă sprijină un contraatac israelian, atunci așteptați-vă la o escaladare suplimentară a conflictului în regiune, în special cu rachete și drone care vizează bazele militare americane.

Adăugând mai multe temeri pe piețele energetice este raportul de sâmbătă devreme conform căruia Garda Revoluționară paramilitară a Iranului a confiscat o navă container legată de Israel în apropierea strâmtorii Hormuz, un punct de sufocare maritim critic în regiune.Houthii susținuți de Iran au vizat deja nave americane și israeliene în strâmtoarea Bab-el-Mandeb, încă un punct critic de sufocare maritim care perturbă fluxurile comerciale globale.

>

Înțelegerea tuturor este Expertul în mărfuri de la Bloomberg, Javier Blas, care a evidențiat câteva concluzii pentru piețele energetice în urma apariției violenței peste noapte:

1. Din punct de vedere pur fizic, nimic nu s-a schimbat în lumea petrolului.Țițeiul din Orientul Mijlociu curge nestingherit în economia globală, iar Strâmtoarea Ormuz, cel mai important punct de sufocare energetic din lume, rămâne deschisă transportului.Mai simplu: nu există lipsă de petrol.

2. Riscul unei viitoare întreruperi a crescut.Ar fi naiv să spunem că Orientul Mijlociu arată astăzi exact ca săptămâna trecută; multe s-au schimbat.Nu cred că a fost un atac pur simbolic.Chiar dacă a fost telegrafat cu mult înainte, Iranul a lansat aproximativ 170 de drone, 30 de rachete de croazieră și 120 de rachete balistice, cu scopul clar de a copleși apărarea Israelului.Piața opțiunilor, prin contracte de apel profunde în afara banilor, ar trebui să reflecte riscurile mai mari

3. Iranul pare să fi urmărit o escaladare până la desescaladare, mai degrabă decât să deschidă primul capitol al unui război regional. Chiar înainte ca dronele și rachetele să ajungă în Israel, Teheranul a indicat că atacul a fost unul singur.-off "apărare legitimă” după bombardarea israeliană asupra ambasadei sale din Siria: "Problema poate fi considerată încheiată”.Dacă Israelul consideră că răspunsul său, aducând America și mai multe națiuni arabe alături pentru a neutraliza aproape toate bombele primite, a fost asemănător cu o victorie strategică, atunci regiunea revine la status quo-ul precar.Dacă da, prețurile petrolului nu trebuie să crească.În schimb, riscul va fi reflectat mai bine prin intermediul pieței de opțiuni.

4. Lăsând deoparte geopolitica, oferta de petrol și fundamentele cererii par sănătoase.Chiar și cea mai bajuroasă prognoză pentru cererea de petrol sugerează că creșterea consumului în 2024 se va egala cu media anuală istorică de 1,2 milioane de barili pe zi.Prognozele optimiste sunt pentru o creștere mult mai mare, în intervalul de la 1,5 la 1,9 milioane de barili pe zi.Pe partea ofertei, o serie de erori au redus producția în acest an, în special a petrolului de șist din SUA.Ca urmare, stocurile globale de petrol, care cresc de obicei în prima jumătate a anului, au rămas neschimbate.Dacă OPEC+ nu va crește producția în curând, stocurile vor scădea în a doua jumătate a anului.

5. OPEC+ menține piața strânsă.În ciuda prețurilor petrolului cu mult peste 80 de dolari, a decis, la sfârșitul lunii martie, să-și reporteze reducerile de producție din primul trimestru în trimestrul al doilea.Mă aștept ca grupul să deschidă robinetele la următoarea sa întâlnire, programată pentru 1 iunie.În ultimul său raport lunar privind petrolul, cartelul a remarcat pe 11 aprilie că "perspectivele robuste ale cererii de petrol pentru vară justifică o monitorizare atentă a pieței” – un fel de limbaj pregătitor înainte de o creștere a producției.

6. Modul în care OPEC+ crește producția ar fi la fel de important ca și creșterea în sine.Mă aștept ca grupul să crească încet producția, lăsând opțiunile deschise.În loc să anunțe în prealabil o serie de creșteri de producție, ar putea alege să convoace întâlniri lunare, ținând piața să ghicească dacă ar adăuga suficient țiței.

7. Cu excepția cazului în care Israelul și Iranul nu se angajează în atacuri care perturbă fluxurile de petrol, OPEC+ are o capacitate de producție disponibilă mai mult decât suficientă pentru a controla o creștere a prețurilor.Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Irakul țin de pe piață aproximativ 5 milioane de barili pe zi – egal cu aproximativ 5% din cererea mondială și mai mult decât produce Iranul însuși.

8. Cu excepția unui război regional, cel mai mare risc de aprovizionare cu petrol este politic.Președintele Joe Biden a promis un răspuns "diplomatic” la atacurile iraniene.De când a fost inaugurat în 2021, Biden a permis Iranului să-și crească producția de petrol, relaxând aplicarea sancțiunilor americane asupra Teheranului.În martie, producția de petrol iraniană a atins un maxim din ultimii cinci ani de 3,25 milioane de barili pe zi, față de 2,1 milioane în ianuarie 2021.Dacă Biden reia aplicarea sancțiunilor, aceasta ar putea înăspri piața în mod semnificativ dacă OPEC+ nu compensează impactul.Mă îndoiesc că Biden ar urma această acțiune într-un an electoral.

9. Rusia va câștiga.Datorită unei piețe de petrol strânse, Moscova își vinde deja țițeiul la 75 de dolari pe baril, cu mult peste plafonul Grupului celor 7 de 60 de dolari pe baril.Dacă Washingtonul impune sancțiuni împotriva Iranului, ar putea crea spațiu pentru ca butoaiele sancționate ale Rusiei să câștige cote de piață și să obțină prețuri și mai mari.Unul dintre motivele pentru care Casa Albă a închis ochii la exporturile de petrol iraniene este că prioritatea sa a fost să rănească Rusia.Producția mai mare iraniană a fost costul nespus – și nerecunoscut – al acestei politici.Acum Washingtonul trebuie să-și reconsidere care este cea mai mare preocupare a sa.

10. Riscul ca Casa Albă să exploateze Rezerva strategică de petrol a țării la sfârșitul acestui an a crescut considerabil.Chiar dacă jumătate din dimensiunea avută acum un deceniu, stocul de aproximativ 365 de milioane de barili este încă o forță formidabilă.Biden poate folosi acoperirea tensiunii în creștere în Orientul Mijlociu pentru a-și justifica utilizarea și pentru a încerca să împingă prețul petrolului în jos la 80 de dolari pe baril, dacă OPEC+ decide că este fericit să le lase să crească la 99,99 dolari sau chiar mai mult.

Per total, prețurile mai mari la țiței sunt o veste groaznică pentru șansele de realegere ale președintelui Biden, deoarece inflația reaccelerează.Le-am explicat cititorilor la începutul lunii martie că probabilitatea ca dușmanii Americii să "să se armeze țiței' împotriva SUA pentru a declanșa următorul șoc financiar.