Ninepoint este cel mai recent creditor din industria creditului privat de 1,7 trilioane de dolari care a luat măsuri urgente pentru a păstra numerarul și a preveni un val de cereri de răscumpărare, prin înghețarea efectivă a banilor acestora.Și, în condițiile în care creditul de consum s-a deteriorat brusc în ultimele luni, pe fondul datoriei record de la cardul de credit, împreună cu o creștere record a creditelor în rate dintre care majoritatea nici măcar nu pot fi urmărite de evaluatorii de credit, directorii băncilor mari trag un semnal de alarmă de săptămâni întregi, cu unii își fac griji că piețele private de credit ar putea deveni prea umflate.

"Cu toții suntem conștienți de riscuri”, a declarat Bill Winters, CEO Standard Chartered Plc, la un eveniment luna trecută."Ca întotdeauna, lucrurile bune merg prea departe și apoi se corectează.Iar treaba noastră, în calitate de bănci, și a dumneavoastră, în calitate de supraveghetori, este să ne asigurăm că nu vom fi îndeplinite atunci când valul va dispărea.”

Bineînțeles, este datoria unor bănci să se asigure că te lăsați duși de cap,pentru că atunci când eșuezi, aceleași bănci-precum JPMorgan de exemplu-vor ajunge să-ți absoarbă toate depozitele, în timp ce contribuabilii, datorită FDIC, vor rămâne blocați cu tot creditul privat care "a mers prea departe”.p>

Piața creditelor private-un colț de finanțare dominat de creditori nebancari care acordă împrumuturi pentru întreprinderi private-a crescut rapid în ultimii ani, deoarece este mult mai puțin reglementată și băncile speră că vor putea descărca toată expunerea înainte de următorul prăbușire în timp ce buzunare cu partea superioară.Deși randamentul acestor active a depășit din ce în ce mai mult S&P 500 de la începutul anilor 2000, riscurile din industrie nu sunt bine cunoscute, a remarcat FMI în aprilie.Desigur, pentru cei care există de mai mult de câțiva ani, își vor aminti că fondurile speculative care emiteau a doua și a treia garanție erau, de asemenea, la modă...chiar înainte ca sistemul financiar să se prăbușească  în 2008.

Deci Ninepoint este proverbialul canar mort din mina de cărbune?

Cremitatorul privat canadian, care supraveghează aproximativ 7 miliarde USD, se numără printre acele firme care oferă "condiții flexibile” unor debitori, dar cu riscuri mai mari.Aceste riscuri au determinat acum firma să înghețe distribuțiile de numerar.  Alte firme, cum ar fi Oaktree Capital Management, au fost nevoite să reducă comisioanele de administrare pentru fondurile private de credit, în urma creșterii creditelor problematice și a câștigurilor dezamăgitoare, a raportat Bloomberg.

Cel mai mare dintre cele trei fonduri ale Ninepoint este Ninepoint-TEC, care a raportat active de 1,2 miliarde USD la sfârșitul anului 2023.Ea acordă împrumuturi garantate cu active companiilor care "ar putea avea dificultăți în obținerea finanțării din alte surse”strong> — și anumiți debitori au opțiunea de a utiliza o structură PIK, sau de plată în natură, mai degrabă decât plățile de dobândă în numerar.Cu alte cuvinte, este literalmente un rechin care vă va împrumuta bani-la o rată mult mai mare decât altfel-când nimeni altcineva nu o va face.Deci da, în mod șocant, lucrurile se vor prăbuși, deoarece creditorii nu au primit fonduri dintr-un motiv.

> imagine>

Continuați citiți aici și, de asemenea, Introducere completă Morgan Stanley despre creditul privat, disponibil pentru abonații profesioniști.